港股通股票的停牌、

復(fù)牌及除牌

1、港股通股票是否會在交易時段因為股價波動而突然暫停交易？

答：盡管聯(lián)交所市場沒有漲跌停板制度，但仍有一套關(guān)于股價及成交量波動的市場監(jiān)察機(jī)制。

如果聯(lián)交所通過市場監(jiān)察察覺到上市發(fā)行人的股價或成交量出現(xiàn)異常波動，或媒體刊登了可能影響上市公司股價或交易的報道，或者市場出現(xiàn)了相關(guān)傳聞，那么為了維持市場的公平有序，聯(lián)交所會聯(lián)系上市公司。上市公司必須立即對此作出回應(yīng)，并履行《上市規(guī)則》中規(guī)定的持續(xù)披露義務(wù)，及時公布避免其股票出現(xiàn)虛假的相關(guān)資料，或者根據(jù)《證券及期貨條例》第XIVA部規(guī)定應(yīng)當(dāng)予以披露的任何內(nèi)幕消息，并確保這些資料能夠公平發(fā)布。上市公司如果不知道有任何事宜或者發(fā)展會導(dǎo)致、或者可能導(dǎo)致其股價或成交量出現(xiàn)異常波動，那么應(yīng)當(dāng)盡快通過“披露易”及其網(wǎng)站刊發(fā)公告說明該情況。上市公司及時刊發(fā)了有關(guān)公告，則無需短暫停牌或停牌。

如果情況需要，例如發(fā)現(xiàn)或懷疑有關(guān)股價或成交量的異動是由于泄露了某些根據(jù)《證券及期貨條例》第XIVA部規(guī)定應(yīng)予披露的內(nèi)幕消息所致，那么上市公司應(yīng)當(dāng)立即公布相關(guān)資料或者根據(jù)《證券及期貨條例》第XIVA部須披露的任何內(nèi)幕消息。否則，上市公司股票可能被聯(lián)交所短暫停牌或停牌，待公告發(fā)出后再恢復(fù)交易。

有關(guān)上市公司“股價或成交量異動”，是指一家上市公司的股價及/或成交量出現(xiàn)了沒有明顯原因的異常表現(xiàn)。例如，大市下跌，但公司股價卻大幅上漲，或者成交量突然大幅增加。至于股價或成交量的波動幅度是否屬于“異常”，則由聯(lián)交所參照有關(guān)股票的過往表現(xiàn)，或該股票所屬行業(yè)的其它股票的表現(xiàn)，以及大市的整體情況等作出判斷。

2、聯(lián)交所會主動將上市公司股票停牌或除牌嗎？

答：聯(lián)交所在其認(rèn)為適當(dāng)?shù)那闆r及條件下可能會指令上市公司的股票短暫停牌、停牌或除牌。具體情況如：發(fā)行人（即上市公司）未能遵守《上市規(guī)則》的規(guī)定，且情況嚴(yán)重；發(fā)行人股票的公眾持股量不足；發(fā)行人進(jìn)行的業(yè)務(wù)活動或擁有的資產(chǎn)不足以保持其證券繼續(xù)上市；發(fā)行人或其業(yè)務(wù)不再適宜上市。

對于主板上市公司而言，如果其停牌已經(jīng)持續(xù)很長一段時間，但未采取足夠行動以爭取公司股票復(fù)牌，那么可能會導(dǎo)致除牌，即公司股票被摘牌。

其一，聯(lián)交所可以根據(jù)主板《上市規(guī)則》第17項應(yīng)用指引規(guī)定的程序?qū)⒊霈F(xiàn)嚴(yán)重財務(wù)困難及/或未能維持足夠業(yè)務(wù)運作下長期停牌的主板公司除牌。如果該上市公司的證券已停牌6個月或以上且又未能符合有關(guān)主板《上市規(guī)則》的規(guī)定，那么聯(lián)交所將決定該公司是否需要進(jìn)入除牌程序的第二階段。進(jìn)入該階段的上市公司將有6個月的時間向聯(lián)交所提交可行的復(fù)牌建議。如果上市公司未能在限期內(nèi)提交可行的復(fù)牌建議，那么將會進(jìn)入除牌程序的第三階段。進(jìn)入第三階段除牌程序后，上市公司將有最后6個月向聯(lián)交所提交可行的復(fù)牌建議。若發(fā)行人在該階段屆滿時仍未能提交可行的復(fù)牌建議，上市公司的上市地位將會被取消，即被除牌。

其二，如果公司涉及被監(jiān)管機(jī)構(gòu)調(diào)查、存在會計失當(dāng)、未能刊發(fā)財務(wù)業(yè)績或內(nèi)部監(jiān)控嚴(yán)重不足等情形，以至于根據(jù)《上市規(guī)則》規(guī)定而停牌的，那么為維持市場公平有序及信息公開，該上市公司也將被停牌。

其三，聯(lián)交所還可以根據(jù)主板《上市規(guī)則》第6.10條規(guī)定將主板公司除牌。諸如，聯(lián)交所認(rèn)為該主板公司或其業(yè)務(wù)不再適合上市，那么聯(lián)交所將刊登公告，公布該公司的名稱，并列出限期，以便該公司在限期內(nèi)對導(dǎo)致其不適合上市的事項作出補(bǔ)救。

諸如，除主板《上市規(guī)則》第21章所界定的“投資公司”及主要或僅從事證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的上市公司，無論是主板公司或創(chuàng)業(yè)板公司，如果公司全部或大部分的資產(chǎn)為現(xiàn)金或短期證券，那么聯(lián)交所將視為其不適合上市并將其停牌。在停牌期間，如果該公司經(jīng)營有一項適合上市的業(yè)務(wù)，那么可向聯(lián)交所申請復(fù)牌。聯(lián)交所會將其復(fù)牌申請視為新申請人提出的上市申請?zhí)幚?。如果在此情形下公司停牌持續(xù)超過12個月，或者在任何聯(lián)交所認(rèn)為有需要的其它情況下，聯(lián)交所都有權(quán)取消該公司的上市資格。

3、港股通股票停牌后，復(fù)牌的流程是怎樣的？

答：根據(jù)聯(lián)交所《上市規(guī)則》規(guī)定，上市公司股票應(yīng)當(dāng)盡可能持續(xù)交易，因此，暫停交易只是處理潛在及實際出現(xiàn)的市場特殊情況的手段，即使必須停牌，那么停牌的時間也應(yīng)盡可能縮短。

如果公司被聯(lián)交所停牌，那么上市公司應(yīng)向市場發(fā)出簡短公告解釋停牌的原因，以增加市場透明度。聯(lián)交所也會在停牌期間與上市公司保持持續(xù)聯(lián)絡(luò)，并要求上市公司在股票復(fù)牌前發(fā)出公告。

具體的復(fù)牌程序?qū)⒁暻闆r而定，聯(lián)交所保留附加其認(rèn)為適當(dāng)?shù)臈l件的權(quán)力。一般情況下，當(dāng)上市發(fā)行人發(fā)出適當(dāng)?shù)墓婧?，或?dāng)初要求其短暫停牌或停牌的具體理由不再適用時，聯(lián)交所即會讓公司復(fù)牌；在其他情況下，短暫停牌或停牌將持續(xù)至發(fā)行人符合所有有關(guān)復(fù)牌的規(guī)定為止。

4、聯(lián)交所上市公司發(fā)布澄清公告后，是否其股票隨即恢復(fù)交易？

答：聯(lián)交所上市公司在公布了避免其股票出現(xiàn)虛假市場的任何資料或內(nèi)幕消息之后，可在接下來的交易時段開始時恢復(fù)交易。相關(guān)公告應(yīng)具備充足資料，以使得有關(guān)股票在公平及市場已廣泛知曉相關(guān)信息的情況下恢復(fù)交易。

5、投資者如何處理其持有的已停牌聯(lián)交所上市公司的股票？

答：公司股票被聯(lián)交所短暫停牌或停牌后，在停牌期間，投資者暫時不能再買賣。如果投資者持有該股票，那么應(yīng)當(dāng)密切留意上市公司通過“披露易”網(wǎng)站發(fā)布的最新公告，了解公司股票恢復(fù)交易的信息。如果主板及創(chuàng)業(yè)板上市公司已經(jīng)被停牌3個月或以上，那么投資者可以通過“披露易”網(wǎng)站，在“發(fā)行人相關(guān)資料”欄目內(nèi)查閱“有關(guān)長時間停牌公司之報告”，了解該上市公司的每月報告。

上交所發(fā)布2014中秋、

國慶休市安排

根據(jù)《關(guān)于上海證券交易所2014年全年休市安排的通知》，上交所2014年中秋節(jié)、國慶節(jié)休市有關(guān)安排如下。

中秋節(jié)：9月8日（星期一）休市，9月9日（星期二）起照常開市。另外，9月6日（星期六）、9月7日（星期日）為周末休市。

國慶節(jié)：10月1日（星期三）至10月7日（星期二）休市， 10月8日（星期三）起照常開市。另外，9月27日（星期六）、9月28日（星期日）、10月11日（星期六）、10月12日（星期日）為周末休市。

為保證國慶節(jié)后交易的正常進(jìn)行，上交所定于2014年10月7日（星期二）9:30-12:00進(jìn)行交易系統(tǒng)（含綜合業(yè)務(wù)平臺和固定收益證券綜合電子平臺）聯(lián)調(diào)測試。

中國結(jié)算發(fā)布2014年

中秋節(jié)、國慶節(jié)休市期間

證券資金清算交收安排

根據(jù)《關(guān)于2014年部分節(jié)假日休市期間證券資金清算交收安排的通知》，中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司今日（29日）發(fā)布通知，對2014年中秋節(jié)、國慶節(jié)休市期間上海市場、深圳市場和全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)的證券資金清算交收作出如下安排：

在2014年中秋節(jié)休市期間，2014年9月5日發(fā)生的證券交易（B股除外）和當(dāng)日到期的債券回購，資金清算日為2014年9月5日，資金交收日為2014年9月9日。2014年9月9日發(fā)生的證券交易（B股除外）和2014年9月6日-9日到期的債券回購，資金清算日為2014年9月9日，資金交收日為2014年9月10日。上海市場2014年9月3日發(fā)生的B股交易，資金交收日為2014年9月9日；2014年9月3日、4日、5日發(fā)生的深圳市場B股交易及全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)的退市B股交易，資金交收日為2014年9月10日、10日、11日。

在2014年國慶節(jié)休市期間，2014年9月30日發(fā)生的證券交易（B股除外）和當(dāng)日到期的債券回購，資金清算日為2014年9月30日，資金交收日為2014年10月8日。2014年10月8日發(fā)生的證券交易（B股除外）和2014年10月1日-10月8日到期的債券回購，資金清算日為2014年10月8日，資金交收日為2014年10月9日。2014年9月26日、29日、30日發(fā)生的上海、深圳市場B股交易及全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)的退市B股交易，資金交收日為2014年10月8日、9日、10日。

深交所發(fā)布

2014中秋國慶休市安排

從深交所獲悉， 根據(jù)《關(guān)于2014年節(jié)假日休市安排的通知》（深證會〔2013〕157號），現(xiàn)將2014年中秋節(jié)、國慶節(jié)休市有關(guān)安排通知如下。

中秋節(jié)：9月6日（星期六）至9月8日（星期一）為節(jié)假日休市，9月9日（星期二）起照常開市。國慶節(jié)：10月1日（星期三）至10月7日（星期二）為節(jié)假日休市，10月8日（星期三）起照常開市。另外，9月28日（星期日）、10月11日（星期六）為周末休市。