十大忽悠定律之六：把“雞蛋”放在不同的“籃子”里

“籃子”并非越多越好，盲目“為配置而配置”也沒有必要。在實(shí)際的投資配置中，投資者首先要了解市場(chǎng)是否有那么多適合自己的“籃子”，其次要考慮自己究竟有多少“蛋”，利用最好的方式將“蛋”放進(jìn)正確的“籃子”里。

“一筐子雞蛋，把它們放在不同的地方，萬一你不小心打碎其中一籃，你至少不會(huì)全部都損失”。雞蛋和籃子，這個(gè)投資界最著名的比喻來源于1990 年諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)的獲得者馬克維茨。推及至投資領(lǐng)域，即不要將全部資金投放在同一個(gè)項(xiàng)目上，而是要投放到不同的領(lǐng)域，這樣的話，即使某一項(xiàng)目失敗，其他項(xiàng)目還可能盈利，從而降低完全破產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)。

但在實(shí)際投資配置的過程中，真把資產(chǎn)“切”得粉碎，投入幾十種甚至上百種產(chǎn)品里面，也未必是件好事。要知道，“籃子”并非越多越好，盲目進(jìn)入不熟悉的投資市場(chǎng)只能增加風(fēng)險(xiǎn)，而在“蛋”即資金量很少的前提下“為配置而配置”也沒有必要。作為投資者，首先要看市場(chǎng)是否有這么多適合的“籃子”，其次考慮有多少“蛋”，最大程度地把“蛋”放進(jìn)正確的“籃子”里。

案例

在通訊公司工作的小張是個(gè)職場(chǎng)新人，工作滿一年積攢下自己“第一桶金”的他決定投資股市，謀取工資以外的資產(chǎn)性收入。為了分散風(fēng)險(xiǎn)，小張按網(wǎng)絡(luò)或朋友的推薦買入14 只股票進(jìn)行投資。明明總共才3 萬元的資金，卻天天在這14 只股票間忙得眼花繚亂，經(jīng)常是緊盯了這個(gè)忽視了那個(gè)，不是錯(cuò)過了最佳賣出機(jī)會(huì)，就是手忙腳亂錯(cuò)拋了“黑馬”。好不容易賣出了一只股票，再回過來看其他股票，卻已一下跌去不少。在忙碌了幾個(gè)月后，小張一算總賬，大盤漲得多，自己卻反而虧了500 多元。

無獨(dú)有偶，上海市民徐先生也在“將雞蛋放在不同的籃子里”的“投資戰(zhàn)役”中鎩羽而歸。原來，有數(shù)十年股市投資經(jīng)驗(yàn)的徐先生常年投資股票，擅長(zhǎng)短線操作，戰(zhàn)績(jī)也一直保持得不錯(cuò)。今年初，在朋友一番“要將資產(chǎn)配置到不同領(lǐng)域”的鼓動(dòng)下，徐先生將自己的一半資金投放到了期貨投資領(lǐng)域，但由于對(duì)期貨產(chǎn)品沒有扎實(shí)的基礎(chǔ)知識(shí)及投資經(jīng)驗(yàn)，徐先生最初選投資品種，只看漲跌，漲得快的就追漲，跌得快的就殺跌，結(jié)果往往事與愿違，僅僅數(shù)月就虧損近5 萬元。同時(shí)，由于需要在期貨和股市盤面中來回切換，兼顧不暇的徐先生還錯(cuò)失不少股市中的短線操作良機(jī)，總體收益慘遭“滑鐵盧”。

點(diǎn)評(píng)

把“雞蛋”放在正確的“籃子”里

投資渠道過于單一是許多投資者容易犯的錯(cuò)誤，不過，真要把資產(chǎn)“切”得粉碎，投入十幾種甚至數(shù)十種產(chǎn)品中，也未必是件好事。

在上述兩個(gè)案例中，小張的資金不多，卻分散持有了十多只自己一知半解的股票，如此撒網(wǎng)式的大面積出擊，大幅度地分散精力和資金只會(huì)弱化投資效益。而徐先生為了所謂“分散投資”，貿(mào)然將資產(chǎn)投入自己缺乏基本認(rèn)識(shí)的期貨領(lǐng)域，自然也很難有獲益。

在實(shí)際的投資過程中，人的資金和精力都是有限的，投資者首先應(yīng)理性分析市場(chǎng)有多少合適的“籃子”，自己熟悉的能評(píng)估的“籃子”又有哪幾個(gè)，盲目地進(jìn)入不熟悉的投資市場(chǎng)只能增加風(fēng)險(xiǎn)。除此之外，還要考慮自己有多少“蛋”。只有資產(chǎn)達(dá)到一定規(guī)模，為分散風(fēng)險(xiǎn)考慮，進(jìn)行不同的投資配置才有意義，在本金較少的情況下，“為配置而配置”則沒有必要。

最后，套用巴菲特提出的“能力圈”概念：“投資人真正需要具備的是對(duì)所選擇的企業(yè)（“籃子”）進(jìn)行正確評(píng)估的能力，請(qǐng)?zhí)貏e注意‘所選擇’這個(gè)詞，你并不需要成為一個(gè)通曉每一家或者許多家企業(yè)的專家，你只需要能夠評(píng)估在你能力圈范圍之內(nèi)的幾家企業(yè)就足夠了。能力圈范圍的大小并不重要，重要的是你要很清楚自己的能力圈范圍。”