中國(guó)保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)副主席陳文輝

鳳凰財(cái)經(jīng)訊 2014年11月18-19日，由鳳凰網(wǎng)與鳳凰衛(wèi)視聯(lián)合舉辦的“2014鳳凰財(cái)經(jīng)峰會(huì)”在京舉行。本屆財(cái)經(jīng)峰會(huì)就中國(guó)的經(jīng)濟(jì)改革、法治建設(shè)、國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)及全球治理議題進(jìn)行討論，以認(rèn)識(shí)新經(jīng)濟(jì)的本質(zhì)，推動(dòng)新秩序的建立。

19日下午，中國(guó)保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)副主席陳文輝在發(fā)表主旨演講時(shí)指出，在互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)各種金融創(chuàng)新的帶動(dòng)下，在大金融、大資管的背景下，保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展的空間巨大，潛力無(wú)窮，前景廣闊，創(chuàng)新正成為中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)快速發(fā)展的新擎。

他表示，近年來(lái)，保監(jiān)會(huì)積極推進(jìn)市場(chǎng)化的改革，不斷放開前端，減少事前行政審批，把經(jīng)營(yíng)權(quán)交還給市場(chǎng)主體，增強(qiáng)保險(xiǎn)業(yè)創(chuàng)新發(fā)展的內(nèi)生動(dòng)力。2012年，保監(jiān)會(huì)大幅度的放開保險(xiǎn)資金投資領(lǐng)域及其投資比例的限制，投資產(chǎn)品監(jiān)管方式也由過去的審批制調(diào)整為注冊(cè)制，這個(gè)改革措施實(shí)施到現(xiàn)在已經(jīng)過了兩年了，應(yīng)該說成績(jī)是非常顯著的，去年的數(shù)據(jù)是前面四年投資收益率最好的，我現(xiàn)在可以告訴大家，今年的數(shù)據(jù)一定比去年好。

他提出，2013年，保監(jiān)會(huì)啟動(dòng)人身險(xiǎn)費(fèi)率市場(chǎng)機(jī)制的改革，放開傳統(tǒng)壽險(xiǎn)產(chǎn)品2.5%定價(jià)的預(yù)定利率限制，今年又將放開萬(wàn)能保險(xiǎn)產(chǎn)品的定價(jià)保證利率。此外保監(jiān)會(huì)還鼓勵(lì)保險(xiǎn)公司積極參與金融市場(chǎng)創(chuàng)新，支持保險(xiǎn)公司發(fā)行巨災(zāi)債券，目前已有保險(xiǎn)公司準(zhǔn)備在境外發(fā)行中國(guó)首例巨災(zāi)債券，這是一些創(chuàng)新，應(yīng)該說通過這樣一個(gè)市場(chǎng)化的改革，大大的激發(fā)了市場(chǎng)的創(chuàng)新活力。

另一方面，金融監(jiān)管對(duì)待金融創(chuàng)新，仍然是有底線的，最大寬容度也是有邊界的，李克強(qiáng)總理說過，法定職責(zé)必為，防范風(fēng)險(xiǎn)就是金融監(jiān)管部門的法定職責(zé)，守住風(fēng)險(xiǎn)底線就是金融創(chuàng)新的邊界，面對(duì)金融創(chuàng)新大潮，金融監(jiān)管應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)和改進(jìn)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管，建立并完善以風(fēng)險(xiǎn)為導(dǎo)向的監(jiān)管體系，既減少不必要的管制，讓市場(chǎng)在資源配置中發(fā)揮決定性的作用，又有效防范和化解風(fēng)險(xiǎn)，守住不發(fā)生系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)和區(qū)域性風(fēng)險(xiǎn)的底線。保監(jiān)會(huì)推進(jìn)市場(chǎng)化改革，遵循放開端，管住后端的總體思路，在放開前端的同時(shí)，切實(shí)管住后端，有效識(shí)別、防范和化解風(fēng)險(xiǎn)。

以下是發(fā)言實(shí)錄：

陳文輝：各位嘉賓，女士們，先生們，大家下午好。非常高興參加2014年鳳凰的財(cái)經(jīng)峰會(huì)，因?yàn)槲覀円彩敲刻炷軌蚩吹进P凰的一些財(cái)經(jīng)節(jié)目，所以還是辦得非常好。

我今天要講的是一個(gè)命題作文，因?yàn)槲覀兘裉斓念}目就是金融創(chuàng)新邊界與監(jiān)管挑戰(zhàn)，如果關(guān)心保險(xiǎn)業(yè)的朋友都可能知道，我們現(xiàn)在保監(jiān)會(huì)正在推進(jìn)第二代償付能力監(jiān)管制度的建設(shè)，我想就這個(gè)題目談?wù)剬?duì)金融創(chuàng)新和金融監(jiān)管的看法。

近年來(lái)，金融創(chuàng)新的浪潮洶涌，各種形式的金融創(chuàng)新?lián)涿娑鴣?lái)，特別是互聯(lián)網(wǎng)金融快速發(fā)展，大大豐富了金融服務(wù)的領(lǐng)域和方式，對(duì)傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)和金融監(jiān)管都提出了新的挑戰(zhàn)。在保險(xiǎn)領(lǐng)域也是如此，互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)也呈現(xiàn)出一個(gè)快速發(fā)展的勢(shì)頭，2013年保險(xiǎn)業(yè)共實(shí)現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入是318億，而2014年前三個(gè)季度已經(jīng)達(dá)到了622億，超過去年全年的195%，增長(zhǎng)勢(shì)頭非常迅猛。比如去年淘寶的“11·11”購(gòu)物節(jié)，退貨運(yùn)輸險(xiǎn)單日成交的筆數(shù)超過了1.5億單，保費(fèi)收入近9000萬(wàn)元，創(chuàng)造了保險(xiǎn)單日成交筆數(shù)的一個(gè)世界紀(jì)錄。今年的“11·11”剛剛過去，退貨運(yùn)費(fèi)險(xiǎn)更是達(dá)到了1.86億單，保費(fèi)超過了億元，再次刷新了世界紀(jì)錄。

在互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)各種金融創(chuàng)新的帶動(dòng)下，在大金融、大資管的背景下，保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展的空間巨大，潛力無(wú)窮，前景廣闊，創(chuàng)新正成為中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)快速發(fā)展的新引擎。

金融創(chuàng)新離不開市場(chǎng)化改革的推進(jìn)，黨的十八屆三中全會(huì)明確要求要深化經(jīng)濟(jì)體制改革，讓市場(chǎng)在資源配置中起決定性的作用，習(xí)近平主席在最近召開的北京APEC會(huì)議上也講到如果創(chuàng)新是中國(guó)發(fā)展的新引擎，改革就是必不可少的點(diǎn)火器。李克強(qiáng)總理講到，法無(wú)禁止皆可為，就是要按照市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)和法制經(jīng)濟(jì)的準(zhǔn)則，大力推進(jìn)簡(jiǎn)政放權(quán)，減少行政管制，鼓勵(lì)創(chuàng)新發(fā)展。今年國(guó)務(wù)院發(fā)布的保險(xiǎn)業(yè)的國(guó)四條，也明確要求堅(jiān)持改革創(chuàng)新，全面深化保險(xiǎn)業(yè)體制機(jī)制改革，釋放和激發(fā)行業(yè)持續(xù)發(fā)展和創(chuàng)新活力。面對(duì)金融創(chuàng)新大潮，保險(xiǎn)監(jiān)管應(yīng)當(dāng)深化改革，為創(chuàng)新拓寬道路，以最大的寬容度支持創(chuàng)新。

近年來(lái)，保監(jiān)會(huì)積極推進(jìn)市場(chǎng)化的改革，不斷放開前端，減少事前行政審批，把經(jīng)營(yíng)權(quán)交還給市場(chǎng)主體，增強(qiáng)保險(xiǎn)業(yè)創(chuàng)新發(fā)展的內(nèi)生動(dòng)力。2012年，保監(jiān)會(huì)大幅度的放開保險(xiǎn)資金投資領(lǐng)域及其投資比例的限制，投資產(chǎn)品監(jiān)管方式也由過去的審批制調(diào)整為注冊(cè)制，這個(gè)改革措施實(shí)施到現(xiàn)在已經(jīng)過了兩年了，應(yīng)該說成績(jī)是非常顯著的，去年的數(shù)據(jù)是前面四年投資收益率最好的，我現(xiàn)在可以告訴大家，今年的數(shù)據(jù)一定比去年好。

2013年，保監(jiān)會(huì)啟動(dòng)人身險(xiǎn)費(fèi)率市場(chǎng)機(jī)制的改革，放開傳統(tǒng)壽險(xiǎn)產(chǎn)品2.5%的定價(jià)預(yù)定利率的限制，今年又將放開萬(wàn)能保險(xiǎn)產(chǎn)品的定價(jià)保證利率。此外保監(jiān)會(huì)還鼓勵(lì)保險(xiǎn)公司積極參與金融市場(chǎng)創(chuàng)新，支持保險(xiǎn)公司發(fā)行巨災(zāi)債券，目前已有保險(xiǎn)公司準(zhǔn)備在境外發(fā)行中國(guó)首例巨災(zāi)債券，這是一些創(chuàng)新，應(yīng)該說通過這樣一個(gè)市場(chǎng)化的改革，大大的激發(fā)了市場(chǎng)的創(chuàng)新活力。

另一方面，金融監(jiān)管對(duì)待金融創(chuàng)新，仍然是有底線的，最大寬容度也是有邊界的，李克強(qiáng)總理說過，法定職責(zé)必須為，防范風(fēng)險(xiǎn)就是金融監(jiān)管部門的法定職責(zé)，守住風(fēng)險(xiǎn)底線就是金融創(chuàng)新的邊界，面對(duì)金融創(chuàng)新大潮，金融監(jiān)管應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)和改進(jìn)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管，建立并完善以風(fēng)險(xiǎn)為導(dǎo)向的監(jiān)管體系，既減少不必要的管制，讓市場(chǎng)在資源配置中發(fā)揮決定性的作用，又有效防范和化解風(fēng)險(xiǎn)，守住不發(fā)生系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)和區(qū)域性風(fēng)險(xiǎn)的底線。保監(jiān)會(huì)推進(jìn)市場(chǎng)化改革，遵循放開前端，管住后端的總體思路，在放開前端的同時(shí)，切實(shí)管住后端，有效識(shí)別、防范和化解風(fēng)險(xiǎn)。

那么在這里，管住后端的根本是風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管，風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管的核心就是我們的償付能力監(jiān)管，保監(jiān)會(huì)從2012年3月開始，啟動(dòng)了我們稱之為償二代的建設(shè)，經(jīng)過近三年的努力，保監(jiān)會(huì)已經(jīng)陸續(xù)發(fā)布了全套17個(gè)監(jiān)管規(guī)則的征求意見稿，并開展了多輪行業(yè)測(cè)試。到今年償二代的標(biāo)準(zhǔn)體系將基本建成，我們花了近三年的時(shí)間，應(yīng)該說這個(gè)速度在國(guó)際上，而且現(xiàn)在得到國(guó)際上的反映也是非常好的，因?yàn)槲覀兺瑫r(shí)在做的是歐盟的償付能力二，它比我們?cè)绾芏唷?/p>

償二代是中國(guó)自主研制的金融監(jiān)管體系，符合中國(guó)國(guó)情，達(dá)到國(guó)際監(jiān)管的前沿，與償一代相比，償二代從過去以規(guī)模為導(dǎo)向升級(jí)到以風(fēng)險(xiǎn)為導(dǎo)向的模式，體現(xiàn)了風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管的科

學(xué)性、公平性和包容性三個(gè)特點(diǎn)，償二代將更加科學(xué)計(jì)量風(fēng)險(xiǎn)和防范風(fēng)險(xiǎn)，償二代既有對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的定量監(jiān)管，也有對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理能力的定性監(jiān)管，它將二者直接掛鉤，我們采集了最近

20年我國(guó)保險(xiǎn)行業(yè)和金融市場(chǎng)的實(shí)際數(shù)據(jù)，采取隨機(jī)模型方法，計(jì)量保險(xiǎn)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)，并經(jīng)過行業(yè)反復(fù)測(cè)試校準(zhǔn)，更準(zhǔn)確、更精細(xì)的評(píng)估保險(xiǎn)公司的風(fēng)險(xiǎn)。

償二代還將定期評(píng)估保險(xiǎn)公司的風(fēng)險(xiǎn)管理能力，定性評(píng)估直接反映到資本要求中，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理力差的公司提高資本要求，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理能力強(qiáng)的公司，降低資本要求，督促保險(xiǎn)

公司不斷提高風(fēng)險(xiǎn)管理能力，通過經(jīng)濟(jì)激勵(lì)機(jī)制，更科學(xué)更有效的防范風(fēng)險(xiǎn)。

第二是償二代將更加公平的對(duì)待市場(chǎng)主體，償二代將風(fēng)險(xiǎn)狀況和風(fēng)險(xiǎn)管理能力作為主要監(jiān)管維度，實(shí)現(xiàn)了風(fēng)險(xiǎn)面前人人平等的公平監(jiān)管，無(wú)論是大公司還是小公司，新公司還

是老公司，中資還是外資，國(guó)有還是民營(yíng)，境內(nèi)還是境外，都是平等的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)者、風(fēng)險(xiǎn)管理者，保監(jiān)會(huì)將用同一把標(biāo)尺衡量和監(jiān)管，公平對(duì)待市場(chǎng)主體創(chuàng)新。

此外，償二代強(qiáng)化了市場(chǎng)約束機(jī)制，提高保險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)的透明度，保險(xiǎn)公司和監(jiān)管機(jī)構(gòu)將主動(dòng)提供償付能力的相關(guān)信息，保險(xiǎn)公司還要加強(qiáng)與消費(fèi)者、股東、評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)等利益

相關(guān)方的信息交流，讓保險(xiǎn)公司在陽(yáng)光下平等接受各方的監(jiān)督，增強(qiáng)監(jiān)管的公平性。

第三，償二代將對(duì)未來(lái)創(chuàng)新發(fā)展更具有包容性。我國(guó)保險(xiǎn)市場(chǎng)是一個(gè)新鮮的市場(chǎng)，與歐美等成熟的保險(xiǎn)市場(chǎng)相比，市場(chǎng)發(fā)展更快，創(chuàng)新空間更大，風(fēng)險(xiǎn)的變化更快，監(jiān)管體系

應(yīng)該與時(shí)俱進(jìn)，包容和適應(yīng)未來(lái)市場(chǎng)的變化。償二代以風(fēng)險(xiǎn)為監(jiān)管標(biāo)尺，不對(duì)保險(xiǎn)公司的具體產(chǎn)品、服務(wù)和模式設(shè)定限制，為保險(xiǎn)創(chuàng)新留出最大的空間。而且償二代采用全球金融

監(jiān)管通行的三支柱框架，框架內(nèi)各類風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量和風(fēng)險(xiǎn)管理采用了模塊化的動(dòng)力，能夠在保持整體框架穩(wěn)定的同時(shí)，根據(jù)市場(chǎng)發(fā)展和金融創(chuàng)新不斷更新模塊完善標(biāo)準(zhǔn)，及時(shí)反映風(fēng)險(xiǎn)

變化，有效管控風(fēng)險(xiǎn)，這是償二代的幾個(gè)本身的特點(diǎn)。

償二代實(shí)施的條件現(xiàn)在也趨于成熟，并將對(duì)保險(xiǎn)業(yè)創(chuàng)新發(fā)展產(chǎn)生積極的影響，從行業(yè)最新的幾輪測(cè)試情況來(lái)看，償二代下全行業(yè)的整體充足率比償一代基本一致，基本上平穩(wěn)

，各家公司由于風(fēng)險(xiǎn)狀況的不同出現(xiàn)了分化，也就是各家公司由于所經(jīng)營(yíng)的業(yè)務(wù)不同，過去以規(guī)模，大家可能要求的資本是一樣的，但是現(xiàn)在因?yàn)闃I(yè)務(wù)不同，就有一定的分化。充

足率有的是升，有的是降，我們的監(jiān)管大概有三分之一的公司的充足率是在上升，從償一代到充足率反而上升了，也有三分之二的公司的充足率是下降。

償二代更加科學(xué)的計(jì)量風(fēng)險(xiǎn)，減少了償一代由于過于粗放帶來(lái)的資本冗余，經(jīng)過我們的測(cè)試，財(cái)險(xiǎn)行業(yè)靜態(tài)看如果適用償二代這個(gè)標(biāo)準(zhǔn)，大概可以釋放500億的資本溢額，壽險(xiǎn)

行業(yè)可以釋放5000億的資本溢額，這更加反映出了新鮮市場(chǎng)的一個(gè)特點(diǎn)，以及對(duì)于全球資本的吸引力，也有利于提高行業(yè)資本的使用效率。

此外，償二代建立了分級(jí)的制度，進(jìn)一步拓寬了資本的補(bǔ)充渠道，近期保監(jiān)會(huì)將允許保險(xiǎn)公司發(fā)行優(yōu)先股，允許保險(xiǎn)公司在銀行間市場(chǎng)發(fā)行和流通資本補(bǔ)充債券，允許保險(xiǎn)公

司以應(yīng)急資本形式補(bǔ)充償付能力，規(guī)范和引導(dǎo)財(cái)物再保險(xiǎn)等等。償二代下保險(xiǎn)公司資本創(chuàng)新的空間將更加廣闊，改善償付能力的工具也將更加豐富。

償二代標(biāo)準(zhǔn)的出臺(tái)和正式實(shí)施將構(gòu)建起科學(xué)、公正、包容的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管體系，真正管住后端，支持保險(xiǎn)監(jiān)管以更大的力度來(lái)放開前端，進(jìn)一步推進(jìn)市場(chǎng)化的改革。下一步為了支

持車險(xiǎn)費(fèi)率、壽險(xiǎn)的分工保險(xiǎn)費(fèi)率市場(chǎng)化改革，支持市場(chǎng)主體的保險(xiǎn)創(chuàng)新，保監(jiān)會(huì)將加快推動(dòng)償二代的實(shí)施準(zhǔn)備工作。一是要加大培訓(xùn)的力度，多層次、多渠道向全行業(yè)培訓(xùn)償二

代的理念、框架和技術(shù)規(guī)則，使它得到順利實(shí)施。二也想通過這樣一個(gè)方式，推動(dòng)保險(xiǎn)公司切實(shí)提高風(fēng)險(xiǎn)管理能力，做好管理、人才、系統(tǒng)等方面的準(zhǔn)備工作。三是留出合適準(zhǔn)備

時(shí)間，讓保險(xiǎn)公司及時(shí)調(diào)整再保險(xiǎn)等業(yè)務(wù)、投資、增資和融資安排，確保償一代和償二代的平穩(wěn)過渡，因?yàn)槲覀冃碌膬敹谠俦ｋU(xiǎn)方面是有一些非常明顯的改變。當(dāng)然，這有利

于我們?cè)谥袊?guó)的一些保險(xiǎn)、再保險(xiǎn)公司，也包括外資的再保險(xiǎn)公司，這個(gè)也是我們貫徹落實(shí)國(guó)四條要在中國(guó)建立區(qū)域性的國(guó)際再保險(xiǎn)中心這個(gè)戰(zhàn)略相吻合的。一旦這些準(zhǔn)備工作完

成，保監(jiān)會(huì)將盡快正式實(shí)施償二代。

最后也簡(jiǎn)要該概括一下我今天發(fā)言的內(nèi)容，金融創(chuàng)新千變?nèi)f化，金融監(jiān)管是不離其宗的，這個(gè)宗就是風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管，通過建立風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向的金融監(jiān)管體系，確實(shí)守住風(fēng)險(xiǎn)底線，拓寬

金融創(chuàng)新空間，擴(kuò)大金融創(chuàng)新的邊界，成就金融創(chuàng)新的未來(lái)。我的發(fā)言就是這些。最后我想也借著這個(gè)機(jī)會(huì)，預(yù)祝我們這個(gè)峰會(huì)取得圓滿成功，謝謝大家。