福達(dá)股份發(fā)行計(jì)劃

據(jù)上交所消息，桂林福達(dá)股份有限公司4350萬股A股股票將于2014年11月27日在上交所上市交易，證券簡稱為"福達(dá)股份"，證券代碼為"603166"。 該公司A股股本為43350萬股。

福達(dá)股份:專注于發(fā)動(dòng)機(jī)鍛鋼曲軸等汽車零部件領(lǐng)域，給予上市6個(gè)月內(nèi)的估值區(qū)間為6.8-8.16元

上海證券研究員：潘貽立

公司是國內(nèi)發(fā)動(dòng)機(jī)鍛鋼曲軸、汽車離合器主要生產(chǎn)企業(yè)之一,產(chǎn)品主要配套范圍包括商用車、乘用車和工程機(jī)械。報(bào)告期內(nèi),公司營業(yè)收入增速隨著國內(nèi)汽車行業(yè)景氣程度的變化而有所波動(dòng)。公司此次發(fā)行募集資金擬投資的五個(gè)項(xiàng)目均為技術(shù)改造項(xiàng)目,通過引進(jìn)先進(jìn)生產(chǎn)設(shè)備,提升公司的生產(chǎn)能力和工藝水平,解決目前公司曲軸的產(chǎn)能瓶頸,提升螺旋錐齒輪產(chǎn)品的技術(shù)水平,并優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)。公司此次募集資金的運(yùn)用基本圍繞公司現(xiàn)有主營業(yè)務(wù)進(jìn)行,募集資金投資項(xiàng)目的實(shí)施將對公司經(jīng)營產(chǎn)生積極的促進(jìn)作用。此次募投項(xiàng)目全部建成達(dá)產(chǎn)后,公司將平均年新增銷售收入約205,148.00萬元,凈利潤約36,458.13萬元,能夠消化新增折舊費(fèi)用的影響,公司的盈利能力將會大幅提高。

給予上市6個(gè)月內(nèi)的估值區(qū)間為6.8-8.16元

初步預(yù)計(jì)公司2014年可實(shí)現(xiàn)每股收益(按發(fā)行后股本攤薄)0.34元。中證指數(shù)有限公司發(fā)布的C36汽車制造業(yè)最近一個(gè)月平均靜態(tài)市盈率為16.83倍。綜合考慮同行業(yè)上市公司估值水平和公司經(jīng)營情況,對應(yīng)2014年動(dòng)態(tài)市盈率可達(dá)20-24倍,判斷公司上市后股價(jià)合理的估值區(qū)間為6.8-8.16元/股。

此次發(fā)行采用網(wǎng)下向股票配售對象詢價(jià)配售和網(wǎng)上按市值申購定價(jià)發(fā)行相結(jié)合的方式。此次發(fā)行的初步詢價(jià)工作已經(jīng)完成,發(fā)行人和主承銷商根據(jù)初步詢價(jià)結(jié)果,綜合考慮發(fā)行人基本面、所處行業(yè)、市場情況、同行業(yè)上市公司估值水平、募集資金需求及承銷風(fēng)險(xiǎn)等因素,協(xié)商確定此次發(fā)行價(jià)格為5.8元/股。公司此次募投的五個(gè)項(xiàng)目的投資總額合計(jì)為174,930.91萬元。根據(jù)5.8元/股的發(fā)行價(jià)格和4,350萬股的新股發(fā)行數(shù)量計(jì)算,預(yù)計(jì)募集資金總額為25,230萬元,扣除發(fā)行費(fèi)用3,768.63萬元后,預(yù)計(jì)募集資金凈額為21,461.37萬元。