三月滬指或挑戰(zhàn)新高 四大主題將春風(fēng)得意(名單)

3月“開門紅”，分析認(rèn)為在改革預(yù)期以及一系列戰(zhàn)略政策推出預(yù)期下，市場主題型亮點(diǎn)將精彩紛呈，在這樣的背景下，市場有望乘“兩會(huì)”之風(fēng)挑戰(zhàn)新高點(diǎn)。操作上，可重點(diǎn)關(guān)注國家戰(zhàn)略方面的“一帶一路”、自貿(mào)區(qū)、軍工以及國企改革4大主題。

滬指三月或挑戰(zhàn)新高

在央行再次降息利好的助推下，3月份A股市場“開門紅”。分析認(rèn)為，在改革預(yù)期以及一系列政策推出預(yù)期下，市場主題型亮點(diǎn)將精彩紛呈，這將使得市場保持比較高的熱度，在這樣的背景下，市場有望乘“兩會(huì)”之風(fēng)挑戰(zhàn)新高點(diǎn)。

業(yè)內(nèi)人士指出，“兩會(huì)”召開，加上2月份經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)公布，指數(shù)會(huì)出現(xiàn)一個(gè)沖擊3478點(diǎn)的震蕩期；但3478點(diǎn)突破不會(huì)一蹴而就，在3月份新股發(fā)行影響下，中旬指數(shù)還會(huì)波動(dòng)。而到了下旬，隨著3月新股發(fā)行完成，再一次降息降準(zhǔn)預(yù)期大增，指數(shù)有望向上突破。

民生證券廣州寺右一馬路證券營業(yè)部首席投顧趙金偉表示，經(jīng)過二月份探底回升，預(yù)計(jì)三月份市場將乘“兩會(huì)”之風(fēng)，繼續(xù)挑戰(zhàn)新高點(diǎn)。主要基于以下幾點(diǎn)：（1）央行貨幣寬松步伐加塊，市場有望獲得更高流動(dòng)性溢價(jià)。（2）A股市場對外開放加速，有望吸引更多外部資金進(jìn)場。（3）兩會(huì)將為經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級指明路線圖。市場近期維持震蕩正是等待政策層面方向明朗，市場所期待的國資改革頂層設(shè)計(jì)方案等將逐步明確。

不過，也有分析人士指出，在流動(dòng)性放松背景下，A股水漲船高只是時(shí)間問題。行情仍難以一帆風(fēng)順，畢竟結(jié)構(gòu)性、市場風(fēng)格等一系列問題還將繼續(xù)影響市場發(fā)展，加上其他可能出現(xiàn)的矛盾，指數(shù)仍可能出現(xiàn)較大的波動(dòng)。

值得一提的是，從最近十年A股市場3月份的表現(xiàn)看，下跌年份占到60%，上漲年份只有40%。由此，經(jīng)濟(jì)低速運(yùn)行狀態(tài)仍將對市場格局形成制約，使得波動(dòng)和震蕩變得頻繁。

重點(diǎn)關(guān)注四大主題

近期發(fā)布的一系列經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)顯示，國內(nèi)經(jīng)濟(jì)仍在繼續(xù)下滑，包括CPI、PMI等一系列數(shù)據(jù)說明經(jīng)濟(jì)還處于探底過程中；但來自全球的流動(dòng)性寬松浪潮必將推動(dòng)國內(nèi)流動(dòng)性寬松加強(qiáng)，管理層將通過繼續(xù)松動(dòng)流動(dòng)性來保持經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定增長。央行降息降準(zhǔn)有助于改善市場流動(dòng)性，有助于維持A股強(qiáng)勢。

分析指出，三月份是一個(gè)關(guān)鍵的時(shí)間窗口，同時(shí)也進(jìn)入了流動(dòng)性放松時(shí)間窗口。一方面國內(nèi)經(jīng)濟(jì)經(jīng)過調(diào)整后，系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)正在逐步降低，包括CPI等一系列數(shù)據(jù)的走低給再次降息降準(zhǔn)提供了調(diào)整空間，流動(dòng)性放松將為今年經(jīng)濟(jì)發(fā)展作出指引；另一方面全國“兩會(huì)”召開，各項(xiàng)改革預(yù)期深化。

業(yè)內(nèi)人士指出，在“兩會(huì)”召開期間，市場通常不會(huì)遭遇明顯利空消息沖擊。從政策面上看，“兩會(huì)”將釋放諸多政策動(dòng)向，市場或因此得到“一帶一路”、節(jié)能環(huán)保等諸多炒作題材的提振。所以，三月流動(dòng)性大環(huán)境、政策性大環(huán)境都十分有利市場的表現(xiàn)。

在操作上，分析人士指出，去年以來，我國各領(lǐng)域改革措施不斷出臺，改革紅利也在持續(xù)釋放；與此同時(shí)，有利資本市場的向好政策也不斷涌現(xiàn)，這是此前股指得以大幅上漲的主要原因，預(yù)計(jì)這樣的機(jī)會(huì)在3月份還會(huì)出現(xiàn)。

業(yè)內(nèi)人士表示，2015年是國家全面深化改革的“關(guān)鍵之年”，今年兩會(huì)所傳遞出的信息將對資本市場產(chǎn)生深遠(yuǎn)的影響。分析建議投資者短期重點(diǎn)關(guān)注國家戰(zhàn)略方面的“一帶一路”、自貿(mào)區(qū)、軍工概念、國企改革概念以及民生方面的環(huán)保、醫(yī)療、教育概念等。

基于上述據(jù)記者特選出國企改革、“一帶一路”、航天軍工以及自貿(mào)區(qū)4大主題進(jìn)行分析，以供投資者參考！

主題一國企改革

隨著國企改革的逐步推開和深入，預(yù)計(jì)其將成為全國“兩會(huì)”熱門話題。事實(shí)上，在今年的地方“兩會(huì)”上，31省區(qū)市的2015年政府工作報(bào)告無一例外提及“國有企業(yè)改革”，其中13省市明確今年將著力組建“國有資本投資運(yùn)營公司”。

今年地方“兩會(huì)”政府工作報(bào)告統(tǒng)計(jì)顯示，31省區(qū)市都勾勒出2015年地方國資改革的藍(lán)圖，“混合所有制改革”、“兼并重組”、“分類改革”、“整體上市”、“國有資本投資公司試點(diǎn)”等內(nèi)容在各地政府工作報(bào)告中頻頻出現(xiàn)。

國泰君安研報(bào)指出，“‘兩會(huì)’為國企改革的重要窗口，國企改革頂層設(shè)計(jì)方案有望“兩會(huì)”后出臺”。報(bào)告預(yù)計(jì)，改革頂層設(shè)計(jì)方案后將全面鋪開央企改革，被列入改革試點(diǎn)的央企個(gè)股將首先受益。

中金公司認(rèn)為，加快改革是2015年經(jīng)濟(jì)工作的重中之重。鑒于我國經(jīng)濟(jì)體制中存在的問題比較嚴(yán)重，未來改革的空間很大，改革在邊際上可以顯著提高中國經(jīng)濟(jì)增長的效率。預(yù)計(jì)國企改革綱領(lǐng)性文件將在全國兩會(huì)前后擇機(jī)出臺，國企改革總體方案將會(huì)更加明確混合所有制的改革方向，逐步推進(jìn)職工持股也符合市場化的改革方向，國有企業(yè)的戰(zhàn)略重組加快推進(jìn)。

興業(yè)證券表示，2014年以來A股國企改革機(jī)會(huì)已經(jīng)陸續(xù)浮現(xiàn)，上市公司受益國企改革的機(jī)會(huì)頻頻出現(xiàn)，比如受益集團(tuán)資產(chǎn)證券化、引入PE作為戰(zhàn)略投資者以及各種形式的股權(quán)激勵(lì)等。2015年隨著國企改革頂層設(shè)計(jì)取得突破，國企改革加速發(fā)力，將給A股帶來相關(guān)機(jī)會(huì)。

在個(gè)股的配置上，農(nóng)銀行業(yè)輪動(dòng)股票基金經(jīng)理郭世凱表示，在國企改革全面展開的背景下，兩條主線值得關(guān)注：一是具備條件，可先行先試的央企，尤其是已經(jīng)納入試點(diǎn)范圍的央企；二是市場基礎(chǔ)好、示范性強(qiáng)，優(yōu)先選擇試點(diǎn)模式更詳細(xì)、試點(diǎn)企業(yè)已明確的地方國企。

主題二“一路一帶”

2015年將是“一帶一路”國家戰(zhàn)略全面鋪開的一年。市場預(yù)期“一帶一路”戰(zhàn)略規(guī)劃有望在全國“兩會(huì)”后公布，各大研究機(jī)構(gòu)也將該板塊作為“兩會(huì)”期間政策紅利推動(dòng)最明顯的板塊，并賦予其為中國經(jīng)濟(jì)尋找新增長動(dòng)力的使命。

近日有消息稱，“一帶一路”規(guī)劃已經(jīng)獲批并在小范圍內(nèi)下發(fā)，即將正式出臺。與此同時(shí)，“一帶一路”建設(shè)與亞洲基礎(chǔ)設(shè)施投資銀行及絲路基金的籌建在地方“兩會(huì)”成為熱議的焦點(diǎn)。

數(shù)據(jù)顯示，“一帶一路”沿線的20多個(gè)省份都在今年政府工作報(bào)告中將“一帶一路”有關(guān)內(nèi)容列為工作重點(diǎn)，不少經(jīng)濟(jì)大省或重要節(jié)點(diǎn)城市已經(jīng)或即將出臺具體工作方案，其中以交通為主的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)都是重點(diǎn)。

申萬宏源表示，“一帶一路”戰(zhàn)略構(gòu)想同時(shí)平衡東西兩道發(fā)展線路，助力中國走出去，開辟交通和物流大通道，同時(shí)實(shí)現(xiàn)貿(mào)易和投資便利化，打破地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展瓶頸，推進(jìn)各國金融產(chǎn)業(yè)合作，推動(dòng)中西部地區(qū)開放，推動(dòng)?xùn)|部地區(qū)產(chǎn)業(yè)升級，將為中國經(jīng)濟(jì)增長尋找新的增長動(dòng)力。

“‘一帶一路’可能成為建國以來最重要的國家戰(zhàn)略布局。”民生證券研究院執(zhí)行院長管清友（財(cái)苑）表示，無論是早期的經(jīng)濟(jì)特區(qū)還是去年成立的自貿(mào)區(qū)，都是以單一區(qū)域?yàn)榘l(fā)展突破口。“一帶一路”徹底改變之前點(diǎn)狀、塊狀的發(fā)展格局，橫向看，貫穿中國東部、中部和西部，縱向看，連接主要沿海港口城市。這將有利于我國加快我國經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級。

個(gè)股方面，東方證券表示，“一帶一路”規(guī)劃將包含基建、貿(mào)易、產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移等多項(xiàng)內(nèi)容，因而基建類企業(yè)、國際工程承包類企業(yè)、機(jī)械出口類企業(yè)、交通物流類企業(yè)、核電鐵路類企業(yè)被資本市場認(rèn)為將受益。

主題三軍工板塊

近期軍工股反復(fù)活躍。業(yè)內(nèi)人士指出，軍工股成為A股市場在羊年的領(lǐng)漲品種，這主要是因?yàn)槲覈教燔姽す傻恼馅厔莘浅Ｇ逦２粌H是軍工集團(tuán)內(nèi)部的整合在不斷推進(jìn)，而且整個(gè)航天軍工領(lǐng)域科研院所的整合也在有序進(jìn)行，這些都賦予了軍工股做多底氣與激情。

“‘兩會(huì)’期間，軍費(fèi)預(yù)算、國防建設(shè)等重要議題將進(jìn)一步提升軍品價(jià)值空間” 分析人士指出，預(yù)計(jì)2015年國防工業(yè)改革將繼續(xù)推動(dòng)軍工國企的整合、繼續(xù)提升證券化水平、推進(jìn)軍民深度融合，科研體制改革可能將進(jìn)入政策配套、實(shí)質(zhì)推進(jìn)階段，這將不斷強(qiáng)化軍工板塊個(gè)股走勢。

更為重要的是，目前我國戰(zhàn)略重點(diǎn)正在悄然改變。一方面是因?yàn)槲覈C合國力的提升，在航空、空中領(lǐng)域以及近海的利益訴求也隨之提升。另一方面則是因?yàn)槲覈b備制造業(yè)的升級，也主要來源于軍工與海洋力量的拓展。所以，航天軍工板塊仍有望延續(xù)著強(qiáng)勁行情。

在2月10日召開的國防科技工業(yè)“十三五”規(guī)劃領(lǐng)導(dǎo)小組會(huì)議上，國防科工局局長、規(guī)劃工作領(lǐng)導(dǎo)小組組長許達(dá)哲表示，“十三五”是國防科技工業(yè)發(fā)展的戰(zhàn)略機(jī)遇期，要切實(shí)加強(qiáng)國防科技工業(yè)“十三五”規(guī)劃編制工作，努力推進(jìn)國防科技工業(yè)科技發(fā)展由跟蹤研仿向自主創(chuàng)新轉(zhuǎn)變、能力建設(shè)由任務(wù)能力型向體系效能型轉(zhuǎn)變、發(fā)展路徑由內(nèi)向發(fā)展向開放發(fā)展轉(zhuǎn)變、體制機(jī)制由基于平臺的縱向結(jié)構(gòu)向基于專業(yè)化的有效競爭轉(zhuǎn)變。

國務(wù)院發(fā)展研究中心副主任陳清泰在去年曾經(jīng)表示，我國重大武器裝備已處在全面突破的前夕。面對即將到來的“大軍工時(shí)代”，有機(jī)構(gòu)認(rèn)為，“目前的軍工股像是2005年的有色、煤炭板塊”。

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，軍工的機(jī)會(huì)可從3條主線去把握。一是核心軍品，包括海軍裝備、空軍裝備以及軍用的北斗、雷達(dá)等軍事信息化產(chǎn)品。二是軍民結(jié)合，如航天航空領(lǐng)域，大型運(yùn)輸機(jī)、直升機(jī)、北斗都可以軍民兩用。三是資產(chǎn)證券化率以及資產(chǎn)注入，如上市公司股東潛在資產(chǎn)一旦注入，其業(yè)績可能會(huì)翻一倍甚至更多，這便涌現(xiàn)了投資機(jī)會(huì)。

主題四自貿(mào)區(qū)

據(jù)悉, 天津、廣東和福建三大自貿(mào)區(qū)以及擴(kuò)區(qū)后的上海自貿(mào)區(qū)將在“兩會(huì)”正式掛牌運(yùn)營。盡管掛牌時(shí)間有所延后,但這并不會(huì)影響到四大自貿(mào)區(qū)的實(shí)質(zhì)性推進(jìn),各地各項(xiàng)籌備工作基本準(zhǔn)備就緒。分析普遍預(yù)計(jì)自貿(mào)區(qū)將成為即將“兩會(huì)”的熱點(diǎn)話題。

在此前的地方兩會(huì)上，各地的政府工作報(bào)告也都就2015年自貿(mào)區(qū)建設(shè)任務(wù)進(jìn)行了披露。比如廣東方面，將推進(jìn)粵港澳經(jīng)濟(jì)深度融合，深入推進(jìn)粵港澳服務(wù)貿(mào)易自由化，深化粵港澳金融合作，強(qiáng)化粵港澳國際貿(mào)易航運(yùn)功能集成，促進(jìn)高端服務(wù)業(yè)集聚發(fā)展。

此外，從地方兩會(huì)政府工作報(bào)告中梳理發(fā)現(xiàn)，目前共有9省份明確表示將積極申報(bào)自貿(mào)區(qū)，涉及的主要城市及區(qū)域包括重慶、武漢、鄭州、西安、蘭州、青島、大連、長春、琿春、北部灣等。其中，廣西北部灣的申報(bào)進(jìn)程已走在全國其他城市前列。據(jù)知情人士透露，廣西北部灣自貿(mào)區(qū)將落地欽州，申報(bào)方案已上報(bào)。

券商研報(bào)認(rèn)為廣東自貿(mào)區(qū)中的中集集團(tuán)(000039)、招商地產(chǎn)(000024)、華發(fā)股份(600325)等將受益。方正證券指出，天津自貿(mào)區(qū)可依次關(guān)注天津港(600717)、天津海運(yùn)(600751)、天津松江(600225)、渤海租賃(000415)等。宏源證券預(yù)計(jì)福建自貿(mào)區(qū)區(qū)域內(nèi)的港務(wù)交通、建筑、地產(chǎn)和商貿(mào)服務(wù)等行業(yè)有望受益。 （投資快報(bào)）