鳳凰財經(jīng)訊 十八屆三中全會對建立多層次資本市場提出明確要求和方向，今年正是三中全會精神陸續(xù)實施的關(guān)鍵一年，資本市場的改革和建設(shè)備受關(guān)注，我們有幸邀請全國政協(xié)委員、廣東證監(jiān)局局長侯外林，全國政協(xié)委員、證監(jiān)會市場部副主任王嫻做客鳳凰財經(jīng)演播室，為公眾解讀新常態(tài)下中國資本市場改革之路。

以下為實錄全文：

權(quán)靜：觀眾朋友好，歡迎來到鳳凰網(wǎng)財經(jīng)兩會特別節(jié)目現(xiàn)場演播室現(xiàn)場我是主持人權(quán)靜，今天我們的主題叫做新常態(tài)與新經(jīng)濟下的資本市場建設(shè)。我們知道2015年是中國深化改革關(guān)鍵一年，資本市場的改革尤為重要，過去的一年中國經(jīng)濟的一系列的轉(zhuǎn)型升級，從勞動密集轉(zhuǎn)向知識密集，從投資拉動轉(zhuǎn)向創(chuàng)新去新的經(jīng)濟趨勢需要新金融的支持，資本市場的支持也尤為重要，尤其隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的方興未艾，給中國資本市場的建設(shè)與發(fā)展提出了新的機遇與挑戰(zhàn)。今天我們就請來了兩位兩會代表，跟我們共同討論中國資本市場的改革與發(fā)展，讓我們歡迎他們，讓我們歡迎全國政協(xié)委員、廣東局證監(jiān)局局長侯外林局長，歡迎侯局。

侯外林：你好。

權(quán)靜：讓我們歡迎全國政協(xié)委員、證監(jiān)會市場部副主任王嫻女士，歡迎王主任。

王嫻：各位網(wǎng)友好。

權(quán)靜：今天正如我剛才所說的我們要跟大家共同探討中國資本市場的改革與發(fā)展，兩位都是兩會代表、政協(xié)委員，今年關(guān)于中國的資本市場的發(fā)展提出哪些重要的提案，跟我們先分享一下。

侯外林：我今年向全國政協(xié)提了4個提案，今天時間關(guān)系我可以在這里簡單介紹一個提案，就是說修訂《公司法》，完善資本市場有關(guān)的法律規(guī)定，就這么一個提案。

權(quán)靜：為什么提這個提案？

侯外林：因為《公司法》2005年的時候進行了一次全面的修訂，到現(xiàn)在也已經(jīng)十年了，《公司法》有很多的一些規(guī)定已經(jīng)不那么適應(yīng)新形勢的需要，再加上全國人大去年也啟動了《證券法》的修訂，那么《公司法》跟《證券法》應(yīng)該聯(lián)動做修訂，這樣才不會引起相關(guān)法律互相打架的情況出現(xiàn)。

我建議主要有三個方面，一個是調(diào)整證券發(fā)行制度，就是把《公司法》有關(guān)證券發(fā)行的核準(zhǔn)制這些規(guī)定，全部改為注冊制，這是一個方面。另外一個方面，因為公司債也是最典型的證券，那么應(yīng)該由《證券法》的調(diào)整來規(guī)范比較合適，所以應(yīng)該把《公司法》里面有關(guān)債券發(fā)行的規(guī)定移植到《證券法》中，全世界都是這樣做的。

第二個要健全公司治理的機制，現(xiàn)在我們要明確規(guī)定上市公司召開股東大會，選舉董事、監(jiān)事的時候，應(yīng)該實現(xiàn)累積投票制度，使中小股東能夠利用他們有限的投票權(quán)選舉代表自己利益的董事和監(jiān)事。這是一個方面。

另外就是要制定上市公司違反公司強制性治理規(guī)定的法律責(zé)任，解決目前這種只有強制性的規(guī)定，沒有罰則的問題，還有中國資本市場一個很大的特點就是散戶很多，這樣應(yīng)該降低股東大會提案權(quán)的行權(quán)條件，對上市公司征集投票權(quán)做出明確的規(guī)定，方便這些中小股東來參與公司治理。

還有就是說要修改股份回購制度，增加股份回購的法定情形，明確公司可以以分配利潤回報股東為目的回購本公司的股份，并且適當(dāng)延長庫存股票的持有時間，簡化決策的程序，發(fā)揮股票回購制度對穩(wěn)定股價、回報投資者這方面的作用。同時還要豐富利潤分配的方式、形式，建立以股代息的制度，取消資本公積金不得彌補公司虧損這么一個規(guī)定，為歷史上虧損，但已經(jīng)恢復(fù)持續(xù)盈利能力的公司進行分紅消除障礙。謝謝。

權(quán)靜：謝謝侯局給我們講了講您兩會的提案，關(guān)鍵我們聽出了希望《公司法》和《證券法》能夠聯(lián)動起來，為公司的發(fā)展更多掃清發(fā)展的障礙。王委員，您的兩會提案是關(guān)于什么呢？

王嫻：我也帶了三個提案，今天我特別想借用鳳凰網(wǎng)這么一個媒體，介紹一下我的一個關(guān)于養(yǎng)老金的提案，這個提案就是已經(jīng)前兩天在媒體上做了報道，這個提案相對技術(shù)性強一點，所以我想今天重點介紹一下。這個提案的中心思想就是關(guān)于在企業(yè)年金制度中加大個人選擇權(quán)，并允許投資公募基金，我們知道十八屆三中全會提出要推出機關(guān)事業(yè)單位的改革，今年是這個改革重要一年，所有我們原來已經(jīng)建立的企業(yè)年金，這次所謂的職業(yè)年金，機關(guān)事業(yè)單位的員工退休之后，將會以個人年金的方式，作為養(yǎng)老金的第二支付來補充基本養(yǎng)老保險的不足，從而提高整個機關(guān)事業(yè)單位退休人員的養(yǎng)老待遇。所以既然它是一個補充養(yǎng)老，那么這塊養(yǎng)老金的投資運用方式，和它的業(yè)績水平，就直接影響到我們千千萬萬個機關(guān)事業(yè)單位員工最后養(yǎng)老的福利問題，所以是個非常重要的問題。

那么為什么我會提出來關(guān)于個人選擇權(quán)的問題呢？因為從個人年金的這個屬性上來看，它是每年我工作的單位繳8%，個人繳費4%，這樣的話形成個人賬戶的積累，這個積累再交由一定的資產(chǎn)管理的機構(gòu)來投資運作，我退休的時候再提取。既然是這樣一種運作方式，我剛才介紹了，那就表明這個年金賬戶上的資金是歸屬于我們每一個機關(guān)事業(yè)單位職工個人，從財產(chǎn)的屬性上來講它應(yīng)該屬于我們每個個人的個人財產(chǎn)。那么我們從財產(chǎn)的屬性上來講，既然我們每個員工有繳費的義務(wù)，那么我們相應(yīng)的也應(yīng)該有個人選擇權(quán)，就是說在資金的賬戶上的錢，可以投資哪些產(chǎn)品，我們也應(yīng)該具有一定的選擇權(quán)，這就是稱為個人選擇權(quán)。

那么從現(xiàn)在來看的話，所以我的提案提出來，應(yīng)該賦予企業(yè)年金的個人賬戶具有個人選擇權(quán)，那么剛才我講了它的屬性，它是非常必要的，而且是必須的。那么我從三點來給大家再做一點解釋，為什么它是必要和必須的：必要，就是說因為我們每個職工，他的收入狀況，除了我們個人的收入還有家庭其他成員的收入，我的年齡也不同，有的人快退休了，有的人剛剛進入職場，所以每個個體的狀況不同，需求不同，投資偏好不同，風(fēng)險承擔(dān)能力不同，所以允許個人有選擇權(quán)，就允許他選擇不同的適合自己風(fēng)險特征、收入狀況的風(fēng)險的產(chǎn)品。舉個例子，快退休的這些員工就不宜再選擇風(fēng)險比較高的品種，適宜選擇穩(wěn)健的品種。

第二，賬戶的便攜性，就是指一個人不會終生在一個單位就業(yè)，他可能會調(diào)工作，有的人甚至?xí)x擇提前離開職場，這樣的話既然我換一個單位，那只有我自己擁有這個支配權(quán)，才便于我把原來的積累劃到一個新的單位去，這樣的話既有利于勞動力的自由流動，從整體上來講，我們今天講到新經(jīng)濟什么的，才有利于勞動力在全國范圍內(nèi)的自由流動和優(yōu)化勞動力非常稀缺資源的配置效率。這是第二點。

那么第三點，就是說引入了這樣的制度，也有利于促進改善對基金管理的激勵機制，因為作為個人來講，當(dāng)我有了選擇權(quán)之后，我就會根據(jù)一個是基金管理公司提供的產(chǎn)品的屬性，更重要我根據(jù)管理的業(yè)績來挑選我的投資產(chǎn)品，那么對于一些業(yè)績好、業(yè)績突出的基金管理公司就會擴大自己的管理規(guī)模，增加管理費收入，這樣的話可以激勵整個資產(chǎn)管理行業(yè)改變投資績效，這樣對整個資產(chǎn)管理的水平都是一個促進。所以從以上三個主要原因來看，都應(yīng)該在職業(yè)年金中引入個人選擇權(quán)這么一種制度安排。

同時通過將近20年的發(fā)展，國家的公募基金已經(jīng)取得非常長足的進展，到了2014年末的時候，我們基金管理公司管理的資產(chǎn)已經(jīng)達到了4.54萬億，管理的基金的只數(shù)已經(jīng)達到了1899家，目前我們基金的持有人已經(jīng)達到了1.22億戶，那么意味著這個公募基金產(chǎn)品已經(jīng)走入了千家萬戶，已經(jīng)深得廣大投資者的一種了解，對它的風(fēng)險狀況、收益狀況有非常多的了解。同時按照《證券投資基金法》在證監(jiān)會的統(tǒng)一監(jiān)管下，也建立了非常嚴(yán)格對管理人、托管人的監(jiān)管制度，以及基金的托管人，基金管理人和托管人之間的職責(zé)劃分也非常清楚，從而保證了基金財產(chǎn)的安全。所以呢，從以上幾個方面來看，投資公募基金也具有非?，F(xiàn)實的基礎(chǔ)，所以我的提案就是一方面賦予個人選擇權(quán)，第二允許賬戶上的基金可以投資公募基金。

權(quán)靜：面臨老齡化怎么讓退休人的有更好的生活品質(zhì)，這也是社會關(guān)注的一大焦點，王委員從資本的角度講了如何讓這些年金發(fā)揮更好的作用，無論是風(fēng)險偏好的選擇，還是更好的流動，還是讓管理人員有更好的激勵機制，從而讓他追求更好的業(yè)績，這都是讓我們老百姓的退休生活，尤其是事業(yè)單位的退休生活更加幸福，這也是從一個技術(shù)的手段給我們提了非常專業(yè)的建議。兩位都跟我們分享了各自的提案當(dāng)中其中比較有代表性的一點，無論是打通《公司法》《證券法》，還是關(guān)于退休激勵機制的安排，都是利用資本市場專業(yè)手段，去改善當(dāng)前無論監(jiān)管也好，還是投資也好的一些很多制度。

接下來想跟兩位聊一聊我們資本市場的改革與發(fā)展，肖鋼主席強調(diào)過股票發(fā)行注冊制的改革是2015年的資本市場改革的頭等大事，兩位對于股票發(fā)行注冊制的改革這件事你們的看法是什么？比如說這件事肖鋼主席說認為這是證監(jiān)會轉(zhuǎn)型工作的重要突破口，目前還有那些基礎(chǔ)設(shè)施需要落實，還有改革的進度是怎樣的？

王嫻：這個問題正如主持人指出來的，股票發(fā)行注冊制改革是今年我們中國證監(jiān)會工作的重中之重，那么這也是為了落實黨的十八屆三中全會決定關(guān)于推出股票發(fā)行注冊制改革的一個基本要求，那么根據(jù)黨中央和國務(wù)院的有關(guān)部署，由證監(jiān)會牽頭，成立了股票發(fā)行注冊制改革工作組，參與這個工作組有多個國家部委，包括發(fā)改委、財政部、人民銀行、法制辦、證監(jiān)會、保監(jiān)會、人大法工委、高等法院等等。目前來看，各項工作都在有序的推進，那么我們已經(jīng)完成注冊制改革基本方案的初稿，同時正在著手啟動股票發(fā)行注冊制改革的各項其他的準(zhǔn)備工作，就是配套的規(guī)則，我們也都在緊鑼密鼓的進行過程中。注冊制改革一個基本方向就是剛才侯局也提到了，我們的《證券法》正在修改過程中，注冊制的推進也要與《證券法》的修改為前提，同時相關(guān)的改革方案出臺最新進展情況，我們證監(jiān)會也已經(jīng)不斷的及時向各界公布。

那么就像你剛才講到了，注冊制的推進它的核心要點是在哪兒呢？其實還是按照十八屆三中全會的要求，其核心就在于理順政府和市場的關(guān)系，注冊制的目的能較好的解決發(fā)行人和投資者之間信息不對稱的問題，同時要規(guī)范我們作為監(jiān)管主體的監(jiān)管邊界，避免監(jiān)管部門過多的去干預(yù)市場。證監(jiān)會作為監(jiān)管部門不再對發(fā)行人進行背書，也不過多去關(guān)注企業(yè)過往的業(yè)績，未來得發(fā)展前景，這些都要交由投資者自行做出判斷和選擇，股票發(fā)行價格和數(shù)量也由市場各方博弈形成，其目的就是讓市場在資源配置中發(fā)揮決定性的作用。同時，監(jiān)管部門也會把我們的監(jiān)管著力點轉(zhuǎn)向事中、事后的監(jiān)管，這都是符合簡政放權(quán)的基本要求的，這樣來更好維護市場的秩序和投資者的合法權(quán)益。

那么3月5號，我們政協(xié)委員聆聽了李克強總理在政府工作報告里面講得非常好，大道至簡，對我們注冊制也是要遵循市場規(guī)律，最大限度減少行政審批，建立市場為主導(dǎo)的新股發(fā)行制度安排。

權(quán)靜：剛才其實侯局提到提案的時候也提到了這方面的問題，您也給我們補充兩點。

侯外林：注冊制從十八屆三中全會提出來已經(jīng)一年多了，證監(jiān)會黨委和有關(guān)部委都在認真的研究、調(diào)研、做方案、搞測算評估，這個確實是我們資本市場牽一發(fā)而動全身的一件很大的事情，實際上注冊制這個改革涉及到整個監(jiān)管體系的改革，所以一個是要修法，改革也得有法有據(jù)，所以要修法。另外就是要制定頂層設(shè)計方案，這個媒體也報了，目前已完成初稿，同時著手啟動股票發(fā)行注冊制改革各項準(zhǔn)備工作。再加上克強總理前天在政府工作報告里面已經(jīng)明確指出，要推出股票發(fā)行注冊制改革，就是已經(jīng)作為今年政府工作的實施一項重要工作。這樣改革推動創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)，推動新興產(chǎn)業(yè)，中小微企業(yè)的發(fā)展，我想都是有巨大的作用。

權(quán)靜：您剛才提到了推動中小微企業(yè)的發(fā)展，確實隨著中國經(jīng)濟的轉(zhuǎn)型，未來創(chuàng)新型的企業(yè)會越來越成為市場的主體，在支持創(chuàng)新型企業(yè)發(fā)展的金融制度安排上面，我們看到有新三板、創(chuàng)業(yè)板，都對支持發(fā)展新興產(chǎn)業(yè)至關(guān)重要，您覺得今年在建立多層次的股權(quán)市場上會有哪些舉措？哪些是改革的重點？

侯外林：現(xiàn)在黨中央國務(wù)院都提出我國的經(jīng)濟已經(jīng)進入新常態(tài)，在新常態(tài)下，創(chuàng)新無疑將成為引領(lǐng)經(jīng)濟發(fā)展的強大動力，新興產(chǎn)業(yè)也好，小微企業(yè)也好，發(fā)揮的作用會越來越大，資本市場在這方面有自己獨特的優(yōu)勢，它能夠提供一整套的引導(dǎo)資源流動的積聚機制，促進技術(shù)轉(zhuǎn)化的創(chuàng)新機制，還有鼓勵創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新的培育機制，還有市場的篩選機制。所以它是對培育創(chuàng)新新興產(chǎn)業(yè)也好，科技型的企業(yè)也好，是很有優(yōu)勢，應(yīng)該說很有獨特優(yōu)勢的一個事情。

去年我們廣東也是按照黨中央國務(wù)院、證監(jiān)會的部署，大力發(fā)展多層次的資本市場，推進創(chuàng)新型中小企業(yè)到新三板、創(chuàng)業(yè)板、中小板上市，再到新三板或區(qū)域性股權(quán)市場掛牌，來擴大融資，解決融資難的問題，應(yīng)該說還是取得了比較好的成效。

我這里有幾個數(shù)字，去年廣東有24家企業(yè)發(fā)行了A股，融資是179億，這是一個數(shù)。還有92家上市公司通過定向增發(fā)、配股、發(fā)行公司債等實現(xiàn)了再融資，募集資金是877億。還有149家企業(yè)到新三板掛牌，其中26家企業(yè)以定向增發(fā)的形式融資13.9億，也就是14億，還有9家中小企業(yè)發(fā)行了私募債，融資14億，我們廣東還有廣東股權(quán)交易中心，廣東高新區(qū)股權(quán)交易中心，還有一個前海股權(quán)交易中心，掛牌的企業(yè)達到了6776家，也融資了112億。所以去年我們廣東的中小企業(yè)通過多層次的資本市場融資加起來超過了一千個億，所以應(yīng)該說還是發(fā)揮了很大的作用。

那么今年推行多層次資本市場建設(shè)，既是我們證監(jiān)會今年的任務(wù)，我看也是一個時期證監(jiān)會的一項重要任務(wù)，剛才講到了注冊制改革的問題，王委員講到，今年要實行、實施，這是一個。另外一個就是說要改革創(chuàng)業(yè)板，設(shè)立專門層次，允許符合一定條件，但還沒有盈利的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)和高新技術(shù)企業(yè)發(fā)行上市。另外全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)也將實施內(nèi)部分層，豐富掛牌公司融資方式，推出向創(chuàng)業(yè)板轉(zhuǎn)板試點。另外支持區(qū)域性股權(quán)市場規(guī)劃發(fā)展的意見，證監(jiān)會也正在認真調(diào)研，而且已經(jīng)形成了一些初步的意見，我看也會陸續(xù)出臺。當(dāng)然還有發(fā)展私募市場，鼓勵私募基金的發(fā)展，這方面都是在有條不紊的向前推進。我想經(jīng)過若干年的努力，我國的多層次資本市場建設(shè)，一定會取得很大的進展，直接融資的比重肯定會不斷的上升，為中小企業(yè)解決融資難、融資貴的問題，肯定會做出更大的貢獻。

權(quán)靜：聽完侯局的介紹，尤其剛才給出了一組一組的數(shù)據(jù)，這些數(shù)據(jù)也是多層次的，從最大的企業(yè)到小微的企業(yè)，他們也找到了自己的融資渠道，如果將來多層次資本市場建設(shè)更加完善的話，我們相信這個數(shù)字會更加分層次，更加多樣化，也是這樣幫助中小企業(yè)完成融資的問題。

其實剛才侯局介紹的時候也談到了新興的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)，也說到我們創(chuàng)業(yè)板，也許未來的改革就是互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)，即便沒有收入，也可以在創(chuàng)業(yè)板上市，像美國納斯達克那樣，其實背后看出來的是新經(jīng)濟的沖擊，一種互聯(lián)網(wǎng)浪潮的方興未艾，過去的這一兩年，互聯(lián)網(wǎng)金融也是蓬勃發(fā)展，大家對這塊也是非常關(guān)注，無論是市場的前景也好還是監(jiān)管政策也好，其實方方面面都是大家所關(guān)注的焦點，那么今天我們在這兒也想請兩位，尤其王委員，作為監(jiān)管層面的領(lǐng)導(dǎo)，你們?nèi)绾慰创ヂ?lián)網(wǎng)金融的發(fā)展？尤其當(dāng)前很多機構(gòu)提到的普惠金融的前景，監(jiān)管的制度怎么跟他們進行相關(guān)的配套，你們的看法是什么？

王嫻：其實我們最近幾年不管是監(jiān)管部門也好，還是我們業(yè)界也好，都非常高度重視互聯(lián)網(wǎng)以及互聯(lián)網(wǎng)金融在促進融資發(fā)展中的作用，尤其是剛才主持人也問到的關(guān)于如何促進全民創(chuàng)新和萬眾創(chuàng)業(yè)的作用，因為實際上互聯(lián)網(wǎng)，尤其大數(shù)據(jù)、云計算一些新興技術(shù)的興起，確實對金融的發(fā)展提供了新的工具、媒介或者說技術(shù)手段，來解決傳統(tǒng)金融很難解決的一些問題，比如信息不對稱的問題，比如說我的基礎(chǔ)設(shè)施的普及面不廣的問題。

這個我正好舉個例子，今年1月，我們到四川和重慶做了一次金融支農(nóng)支小的，調(diào)研，我深入到了農(nóng)村去做調(diào)研，如何利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)實現(xiàn)農(nóng)村金融的普惠，農(nóng)村普惠金融，我們看到先進技術(shù)對解決農(nóng)村邊遠地區(qū)的支付問題、現(xiàn)金問題發(fā)揮了很大的作用，地方政府也在農(nóng)村互聯(lián)網(wǎng)器具的鋪設(shè)方面給予了財政的補貼，有的省做到每個鎮(zhèn)都要有POS機，都要有ATM機，讓廣大農(nóng)民能夠非常便利不出門就可以做到存取款現(xiàn)金和現(xiàn)金的支付。

這些技術(shù)也跟互聯(lián)網(wǎng)電商的業(yè)務(wù)相銜接，確實對于農(nóng)民利用新的技術(shù)，能夠把產(chǎn)品銷售出去，同時也能夠購買到全國的商品，這些方面其實沒有互聯(lián)網(wǎng)金融，沒有互聯(lián)網(wǎng)支付，便捷的制服方式，都是很難實現(xiàn)的。

我們也看到了最近興起的各種“寶寶”，也是成為大家熱議的話題，它確實是通過互聯(lián)網(wǎng)這么一種銷售渠道，使它更加好地能夠為廣大投資者提供便利的理財方式。

然后呢，針對這樣的情況，我想各個金融監(jiān)管部門也都在積極的響應(yīng)市場出現(xiàn)的新變化，按照分工的話，我們中國證監(jiān)會主要是負責(zé)眾籌這方面的監(jiān)管，所以去年以來，我們證監(jiān)會正在抓緊制定股權(quán)眾籌的相關(guān)制度，以及以公開方式開展股權(quán)眾籌融資的相關(guān)政策，也都在積極研究過程中，我們也注意到，中國證券協(xié)會已經(jīng)在去年底就私募股權(quán)眾籌融資管理辦法已經(jīng)向社會征求意見了。

權(quán)靜：您剛才高度肯定了互聯(lián)網(wǎng)金融對普惠的價值，尤其給農(nóng)民、偏遠地區(qū)的人帶來的便利，如何防范風(fēng)險，能不能具體給我們講講，以眾籌為例，最大的風(fēng)險是什么？如何防范？

王嫻：其實不管是互聯(lián)網(wǎng)金融還是傳統(tǒng)金融來講，面臨的最大風(fēng)險就是信息不對稱的風(fēng)險，就是說融資主體，作為投資方，他不太了解，不可能完全了解融資方的風(fēng)險和一些狀況，經(jīng)營的狀況、商業(yè)模式，我們就會注意到新經(jīng)濟也出現(xiàn)新的業(yè)態(tài)，這個新的業(yè)態(tài)是否能夠經(jīng)得起市場的考驗，它是否具有持續(xù)的經(jīng)營能力，還有作為籌資方他是否建立了健全法人治理和會計制度，等等這一系列的問題，如果是放在新的環(huán)境下，它依然面臨。那么如果說我們以這種非常便利的互聯(lián)網(wǎng)金融的形式開展眾籌，眾籌的投資者依然面臨著如何甄別風(fēng)險的問題，風(fēng)險的問題最核心還是源自于信息不對稱。

權(quán)靜：侯局，您給我們分享一下廣東局在加強執(zhí)法方面有哪些舉措，可以跟我們分享一下。

侯外林：謝謝主持人。

肖鋼主席也在證券稽查執(zhí)法工作會議上講得很明確，就是說稽查執(zhí)法工作，是我們證監(jiān)會的一項主要業(yè)務(wù)和核心工作，所以從2013年以來，證監(jiān)會全方位加大了稽查執(zhí)法工作的力度，而且取得的成效也是有目共睹，媒體上有報道，去年證監(jiān)會系統(tǒng)新增立案調(diào)查是205件，移送公安機關(guān)74件，這是整個證監(jiān)會系統(tǒng)的情況。

那么按照黨委部署，廣東局也是轉(zhuǎn)變觀念，集中資源，完善機制，嚴(yán)厲打擊各種違法違規(guī)的行為，也做了大量工作，應(yīng)該說也取得了一些成效。一個是我們建立了健全稽查協(xié)作的機制，與廣東省通信管理局簽訂了通信信息查詢協(xié)作備忘錄，認真落實與廣東省公安廳簽署的辦理證券違法犯罪案件相關(guān)工作的合作備忘錄，建立了個人戶籍、身份、通信信息、工商資料的快速查詢機制，就是說比較好的改善了執(zhí)法的環(huán)境，這是一個方面。

第二個就是完善了異常監(jiān)管與稽查執(zhí)法銜接機制，我們在稽查處置和異常監(jiān)管處置之間建立線索通報機制，立案會商機制，以及案件查處、信息反饋機制，實現(xiàn)全員執(zhí)法，底稿互認，信息共查，過去是各搞各的，效率不高，現(xiàn)在把這個問題初步得到解決。

第三個是抓案件管理，建立快速立案和案件分類管理機制，研究制定了自辦案件、電子取證的工作規(guī)則，提高稽查執(zhí)法的規(guī)范化水平。

第四個是強化組織和技術(shù)保障，組織保障就是這幾年新招的人全部充實到稽查處室里去，我們這些年稽查執(zhí)法人員保持在三分之一以上，另外同時加強稽查執(zhí)法的信息化建設(shè)，完善證券案件調(diào)查分支系統(tǒng)的功能，為調(diào)查配備電子取證等技術(shù)裝備，提高科技辦案的水平。

去年我們整個廣東局主辦了各類案件51件，還對8起有關(guān)上市公司的信息披露虛假、內(nèi)部交易等案件做出了行政處罰。

下一步我們廣東局要繼續(xù)落實會黨委的工作部署，還要加大稽查執(zhí)法工作的力度，一個是高度重視，增強使命感，敢于擔(dān)責(zé)，把主要精力轉(zhuǎn)到稽查執(zhí)法上，進一步充實稽查執(zhí)法的力量，我們初步設(shè)想是把現(xiàn)場檢查和稽查執(zhí)法的人員增加到總編制的50%以上，就是一半以上的人員干這個事。

第二個是要嚴(yán)厲打擊各種違法違規(guī)行為，在打擊內(nèi)部交易等違法違規(guī)行為的同時，要加大對稽查欺詐發(fā)行類、虛假信息披露類和市場操縱類這些案件線索的發(fā)現(xiàn)和查處，加大這方面的力度，因為中國這個市場內(nèi)幕交易案件比例比較大，下一步信息披露案件也會增多。

第三個是我們要進一步提高稽查執(zhí)法的效率，要全面梳理現(xiàn)行執(zhí)法規(guī)則，統(tǒng)一稽查執(zhí)法規(guī)則和標(biāo)準(zhǔn)，配合電子取證類、財務(wù)取證類、執(zhí)法記錄類現(xiàn)代取證設(shè)備，不斷推進有關(guān)部門的執(zhí)法協(xié)作，提高辦案質(zhì)量。

權(quán)靜：謝謝侯局的介紹。確實隨著我們股票注冊發(fā)行制度的改革，剛才兩位都分別談到了我們的監(jiān)管要從事前審批往事中、事后監(jiān)管轉(zhuǎn)型，所以事后稽查監(jiān)督未來要發(fā)揮越來越大的作用，侯局說了人員要變到50%以上，足以見得這是一個要重點去做的領(lǐng)域。

最后我們再請王委員給我們介紹一下滬港通，滬港通從開通到現(xiàn)在已經(jīng)有一段時間了，一直是大家非常關(guān)注的焦點，從運行的結(jié)果來看，您如何評價這一段對中國資本市場起到的作用？

王嫻：謝謝主持人。

滬港通是2014年11月17日正式開通的，目前開通以來，總體運行狀況是非常平穩(wěn)的，那么我們在交易結(jié)算、額度控制、匯兌等方面都是正常運轉(zhuǎn)的，從滬港通開通的情況來看，滬港通制度安排、運行機制也都經(jīng)歷了市場的考驗，實現(xiàn)了預(yù)期的目標(biāo)，這是總體的判斷，大家也都比較關(guān)心滬港通的啟動確實為資本市場的雙向開放探索了一小新的路徑，也深化了內(nèi)地和香港的金融合作，也擴大了人民幣的跨境使用，確實對中國資本市場的對外開放以及人民幣的國際化產(chǎn)生了積極的影響。

權(quán)靜：深港通什么時候開通呢？

王嫻：是這樣的，我們也看到李克強在政府工作報告里提到2015年的工作也包括深港通，深圳和香港兩個交易所也已經(jīng)啟動了深港通制度方案的設(shè)計，他們將在制度設(shè)計成熟之后，他們還要分別按照兩地的監(jiān)管制度，需要分別向香港證監(jiān)會和中國證監(jiān)會上報他們的工作方案，方案確定之后，相關(guān)的準(zhǔn)備將有序進行，這就是我們目前的一些準(zhǔn)備情況。

權(quán)靜：會有時間表嗎？比如大概在幾年之內(nèi)會推出？

王嫻：總理講了，這是今年的任務(wù)。

權(quán)靜：就是今年能夠上市，能夠開始真正實現(xiàn)交易，還是今年是一些制度性的基礎(chǔ)設(shè)施的準(zhǔn)備？

王嫻：我想總理在政府工作報告里面給我們提出了非常硬的要求，我想應(yīng)該不只是在準(zhǔn)備。

權(quán)靜：所以這應(yīng)該是今年證監(jiān)會的重點工作，值得期待，也希望我們在今年以內(nèi)看到這項工作的落實，深港通的開通。最后也想跟您探討一下資本項目的可兌換一直是中國金融改革中的關(guān)鍵問題，您判斷目前我們在這方面的準(zhǔn)備工作怎么樣？會有時間表嗎？

王嫻：是這樣的，資本項下的可自由兌換，是一個比較大的概念，實際上我們?nèi)嗣駧诺目勺杂蓛稉Q已經(jīng)不斷的在向前推進，那么到現(xiàn)在為止，可能大家比較關(guān)心的是其實就是從我們規(guī)則的層面上講，這是一個比較大的問題，就是居民購買非居民發(fā)行的股票和債券以及非居民購買我們中國居民發(fā)行的股票和債券，這一項應(yīng)該說我們已經(jīng)走出了一步，就是我剛才講的滬港通，滬港通實際上已經(jīng)允許境外的居民購買中國的股票了，所以我剛才講它是人民幣資本項下可自由兌換的一個重要的步驟。

一樣的，實際上我們就講人民幣的可自由兌換在資本市場領(lǐng)域，我們已經(jīng)走出了很多，第一就是我們的QFII制度，境外的合格投資者已經(jīng)可以到中國買中國居民發(fā)行的股權(quán)債權(quán)。第二就是QDII，就是中國的境內(nèi)合格投資者也可以買境外的非居民發(fā)行的證券和股票，所以QFII和QDII已經(jīng)是重要的步驟，下一階段我們可能還有新的步驟進行，包括你剛才問到的深港通也是一樣的，允許如果深港通開通之后，我們對外開放的范圍就進一步擴大，我們原來的標(biāo)的只能是上海交易所的股票，如果深港通起動之后，還可以買賣深圳證券交易所上市的股票，所以我們?nèi)嗣駧刨Y本項下可自由兌換是在有節(jié)奏、有步驟的開放。

權(quán)靜：謝謝王委員的介紹。今天在我們訪談當(dāng)中，兩位分別從各自所從事的工作領(lǐng)域，給我們提供了非常專業(yè)的意見，無論是兩位的提案和建議，無論是《公司法》和《證券法》的打通，包括養(yǎng)老制度的安排，包括給我們談到了中國資本市場改革中若干非常重要的問題，無論是股票發(fā)行注冊制度的改革，還是互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管，也指出了重要節(jié)點問題的所在，也希望在今年兩會上，各位的提案和建議也能夠被我們政府采納，更好的推動我們資本市場的改革，推動新常態(tài)下新經(jīng)濟的發(fā)展。再次感謝兩位代表做客我們演播室現(xiàn)場，做客我們今天的兩會特別節(jié)目，也感謝各位網(wǎng)友的收看，我們下期再見。謝謝。