尼克·里森

1995年，時(shí)年28歲的里森擔(dān)任巴林銀行駐新加坡的交易主管。當(dāng)市場(chǎng)指數(shù)大跌后，他試圖用未經(jīng)授權(quán)的交易來掩蓋自己的損失。當(dāng)時(shí)，新加坡的交易所仍不完善，監(jiān)管松懈，這些交易才得以進(jìn)行。最終，利森的損失迅速擴(kuò)大到14億美元，從而令世界市場(chǎng)受到震動(dòng)，并導(dǎo)致一家有200多年歷史、連伊麗莎白女王也曾是其客戶的老牌銀行倒閉。利森最終入獄，他在服刑期間把自己的經(jīng)歷寫成了《魔鬼交易員：我如何弄垮巴林銀行》一書。

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外媒周一(5月18日)報(bào)道稱，曾在20年前搞垮英國著名巴林銀行的尼克·里森目前向中國發(fā)出警告。他說，除非中國對(duì)股市進(jìn)行改革，否則早前由他造成的災(zāi)難遲早會(huì)以更大的規(guī)模重演。

里森現(xiàn)在警告指出，另一個(gè)亞洲市場(chǎng)發(fā)生類似操縱行為的時(shí)機(jī)已經(jīng)成熟?，F(xiàn)年48歲的里森說：“新加坡當(dāng)時(shí)的問題完全在于，不具備能夠處理海量交易的系統(tǒng)。”他說，從這種意義上講，上世紀(jì)90年代的新加坡很像今天的中國。

里森曾被譽(yù)為國際金融界“天才交易員”，曾任巴林銀行駐新加坡巴林期貨公司總經(jīng)理、首席交易員。以穩(wěn)健、大膽著稱。在日經(jīng)225期貨合約市場(chǎng)上，他被譽(yù)為“不可戰(zhàn)勝的里森”。

1994年下半年，里森認(rèn)為，日本經(jīng)濟(jì)已開始走出衰退，股市將會(huì)有大漲趨勢(shì)。于是大量買進(jìn)日經(jīng)225指數(shù)期貨合約和看漲期權(quán)。然而“人算不如天算”,事與愿違，1995年1月16日，日本關(guān)西大地震，股市暴跌，李森所持多頭頭寸遭受重創(chuàng)，損失高達(dá)2.1億英鎊。為了反敗為勝，再次大量補(bǔ)倉日經(jīng)225期貨合約和利率期貨合約，頭寸總量已達(dá)十多萬手。

2月24日，當(dāng)日經(jīng)指數(shù)再次加速暴跌后，李森所在的巴林期貨公司的頭寸損失，已接近其整個(gè)巴林銀行集團(tuán)資本和儲(chǔ)備之和。融資已無渠道，虧損已無法挽回。

里森最終入獄，他在服刑期間把自己的經(jīng)歷寫成了《魔鬼交易員：我如何弄垮巴林銀行》一書。

正如里森所指出的，中國新推出的股市互聯(lián)互通計(jì)劃——該計(jì)劃旨在連通上海和香港的股市——已經(jīng)導(dǎo)致該國的繁忙交易變得更加瘋狂。在該計(jì)劃出臺(tái)后的數(shù)天內(nèi)，交易量就呈爆炸式增長(zhǎng)。

令里森感到擔(dān)憂的是，中國證券市場(chǎng)基礎(chǔ)設(shè)施或許正在被一大波購買委托指令淹沒。股票交易的海量數(shù)據(jù)與監(jiān)管機(jī)構(gòu)追蹤誰在交易什么股票——以及他們?nèi)绾谓灰坠善?mdash;—的能力是脫節(jié)的。這為各種各樣令人擔(dān)憂(而且有可能非法)的行為開啟了大門。

里森表示“你必須密切跟蹤并走在曲線前面，而(監(jiān)管機(jī)構(gòu))通常落在后面。在任何出現(xiàn)變化或是需要核實(shí)(信息)的地方，都有做出不當(dāng)行為的可乘之機(jī)。”

他并表示，“任何將要干壞事的人都不是靜止不動(dòng)的，不管是網(wǎng)絡(luò)犯罪還是金融領(lǐng)域的其他任何違法行為。”

中國監(jiān)管機(jī)構(gòu)正開始認(rèn)識(shí)到這個(gè)問題。5月12日，香港證券及期貨事務(wù)監(jiān)察委員會(huì)主席唐家成承諾，證監(jiān)會(huì)關(guān)注股份波動(dòng)的事宜，留意有否違規(guī)行為發(fā)生。盡管如此，資金流動(dòng)已經(jīng)加速到有數(shù)以百萬計(jì)的內(nèi)地股民都開立了多個(gè)戶頭的程度，因此目前尚不清楚監(jiān)管機(jī)構(gòu)知不知道將從哪里入手。

除非北京在國內(nèi)建立起一個(gè)更開放和可預(yù)測(cè)的金融體系，否則它將總是存在將動(dòng)蕩的可能性輸出的風(fēng)險(xiǎn)。

只要中國的金融改革遲遲得不到推行，北京就不應(yīng)當(dāng)開辟能夠?qū)κ澜缡袌?chǎng)構(gòu)成影響的新渠道。如果中國股市包含在全球指數(shù)中，那將允許中國的經(jīng)濟(jì)問題外溢，從而影響到其他國家，還將為中國的金融詐騙者提供擴(kuò)大業(yè)務(wù)的機(jī)會(huì)。

中國不應(yīng)再拖延下去，應(yīng)立即采取大膽和可信的舉措，建立一套透明和可靠的金融體系。否則，正如里森警告的那樣，該國股市會(huì)比較容易引起世界上“魔鬼交易員”的注意。