一、公司平臺

公司簡介

國聯(lián)安基金成立于2003年4月3日，注冊資本金1.5億元人民幣，總部現(xiàn)處上海。公司股東為國泰君安證券和德國安聯(lián)集團(tuán)，分別持有該公司51%和49%的股份，股權(quán)結(jié)構(gòu)穩(wěn)定。

目前，國聯(lián)安基金旗下共管理28只基金，包括股票型、債券型、混合型和貨幣型等，產(chǎn)品種類齊全。公司2015年第1季度末最新資產(chǎn)管理規(guī)模為499.22億元，在全部94家基金公司中，排名第38位。此外，該公司旗下目前共有基金經(jīng)理12人，平均任職年限3.42年。

二、投研情況

在職基金經(jīng)理簡歷

潘明先生，2009年8月至2010年3月在海通證券擔(dān)任投資經(jīng)理；2010年1月至2013年1月在GCS母基金公司、GCS有限公司、GCS有限責(zé)任合伙公司擔(dān)任獨(dú)立董事；2010年3月至2012年10月在光大證券擔(dān)任投資經(jīng)理助理；2012年10月至2013年12月在光大證券擔(dān)任投資經(jīng)理。2013年12月起加入國聯(lián)安基金，擔(dān)任基金經(jīng)理助理。2014年2月起擔(dān)任國聯(lián)安優(yōu)選行業(yè)基金經(jīng)理。2015年4月起擔(dān)任國聯(lián)安德盛紅利基金經(jīng)理。2015年4月起擔(dān)任國聯(lián)安主題驅(qū)動基金經(jīng)理。

數(shù)據(jù)來源：好買基金研究中心，數(shù)據(jù)日期截至2015年06月15日

三、投資組合（國聯(lián)安優(yōu)選行業(yè)，2014-02-15至今）

持股風(fēng)格

　　數(shù)據(jù)來源：好買基金研究中心，數(shù)據(jù)時間截至2015-6-15

從上述表格來看，國聯(lián)安優(yōu)選行業(yè)自基金經(jīng)理潘明管理以來，持股風(fēng)格未發(fā)生太大變化，市值上偏好中盤，風(fēng)格上一貫偏好成長。

操作風(fēng)格

國聯(lián)安優(yōu)選行業(yè)操作風(fēng)格蛛網(wǎng)圖

　　數(shù)據(jù)來源：好買基金研究中心，數(shù)據(jù)時間截至2015-6-15

從14年的操作風(fēng)格蛛網(wǎng)圖來看，國聯(lián)安優(yōu)選行業(yè)基金行業(yè)精選和個股精選特征值相對較高，同時也會兼顧一定的行業(yè)輪動和趨勢跟蹤。

資產(chǎn)配置情況

　　數(shù)據(jù)來源：好買基金研究中心，數(shù)據(jù)時間截至2015-6-15

　　數(shù)據(jù)來源：好買基金研究中心，數(shù)據(jù)時間截至2015-6-15

該基金在股票倉位上較為穩(wěn)健，最高達(dá)62.71%，最低達(dá)42.59%，顯示基金經(jīng)理倉位控制穩(wěn)健。在個股配置上，前十大個股中每季度有5只左右個股調(diào)出，變動合理，但部分看好個股會長期持有，并且近期的持倉來看主要集中在TMT、計算機(jī)行業(yè)?？傮w持股行業(yè)相對集中。

行業(yè)配置

　　數(shù)據(jù)來源：好買基金研究中心，數(shù)據(jù)時間截至2015-6-15

從行業(yè)配置上來看，計算機(jī)、傳媒行業(yè)居多，傳統(tǒng)行業(yè)持倉較新興產(chǎn)業(yè)有限。

投資理念

　　四、業(yè)績概括

　　數(shù)據(jù)來源：好買基金研究中心，數(shù)據(jù)時間截至2015-6-15

　　數(shù)據(jù)來源：好買基金研究中心，數(shù)據(jù)時間截至2015-6-15

從年度業(yè)績表現(xiàn)來看，自基金經(jīng)理潘明管理以來，國聯(lián)安優(yōu)選行業(yè)業(yè)績在今年取得反轉(zhuǎn)。分階段來看，近3月、6月業(yè)績優(yōu)秀，可見在市場由中小盤領(lǐng)軍時，基金經(jīng)理把握住了準(zhǔn)確風(fēng)口，在目前行情中，長短期業(yè)績均較優(yōu)秀。

五、總結(jié)

目前，國聯(lián)安基金旗下共管理28只基金，包括股票型、債券型、混合型和貨幣型等基金。公司2015年第1季度末最新資產(chǎn)管理規(guī)模為499.22億元，屬于中型基金公司。此外，該公司旗下目前共有基金經(jīng)理12人，平均任職年限3.42年?；鸾?jīng)理潘明目前共管理3只主動股票型基金，國聯(lián)安優(yōu)選行業(yè)管理時間較長，本文主要以此基金為例來分析基金經(jīng)理潘明的投資風(fēng)格。

投資理念上，基金經(jīng)理遵循趨勢判斷與行業(yè)精選相結(jié)合的原則，偏好具有核心競爭力、基本面能支撐長期驅(qū)動的優(yōu)質(zhì)公司。認(rèn)為TMT行業(yè)的成長空間巨大，通過自己的專注研究，能夠確保當(dāng)公司、行業(yè)和市場出現(xiàn)階段性波動或突發(fā)事件時，能理性分析并作出正確應(yīng)對措施。

在股票倉位上，該基金成立以來倉位控制平穩(wěn)，顯示基金經(jīng)理會倉位控制穩(wěn)健。在個股選擇上，持倉來看主要集中在TMT和計算機(jī)行業(yè)。對看好的個股會重倉操作并長期持有，總體上，重倉個股分布均勻，持倉變動合理，表明該基金經(jīng)理行業(yè)精選和個股精選特征明顯。從行業(yè)配置上來看，互聯(lián)網(wǎng)、計算機(jī)行業(yè)居多，傳統(tǒng)權(quán)重行業(yè)持倉較新興產(chǎn)業(yè)有限。業(yè)績方面，國聯(lián)安優(yōu)選行業(yè)自基金經(jīng)理潘明管理以來，業(yè)績在15年取得反轉(zhuǎn)，階段性業(yè)績也屬同類優(yōu)秀。

綜合來看，基金經(jīng)理潘明貫徹了趨勢判斷與行業(yè)精選相結(jié)合的投資理念，投資風(fēng)格屬于行業(yè)精選型，伴隨著趨勢操作，偏好互聯(lián)網(wǎng)、計算機(jī)等新興行業(yè)。另外，由于基金經(jīng)理持倉相對穩(wěn)健，從業(yè)績表現(xiàn)來看，在目前行情下，該基金經(jīng)理管理下的基金業(yè)績優(yōu)秀，其近期接手的國聯(lián)安主題驅(qū)動，自4月28日接手以來取得48.49%收益，同期滬深300僅上漲10.97%。該基金值得投資者關(guān)注。