原標題:智通港股早知道︱3月26日

【智通觀點】

1. 這個時候宏觀方面的風險對個股的影響已經大到無視微觀層面超預期的業(yè)績，從資金面上來看，也比較明顯的能夠看到資金的流出。周末大家都在討論貿易戰(zhàn)的影響，在這里也要跟跟風，但不去討論各種無法證實的原因，單說貿易戰(zhàn)的看法：1)貿易戰(zhàn)會是長期的，至少在特朗普這屆任期結束之前很難改觀。2)盡管按照官方表態(tài)并不怕貿易戰(zhàn)，但中國是全球貿易自由化進程的最大受益者，如果該進程被打斷，至少短期和中期數據上，受影響最大的也肯定是中國。3)美國想要的頁巖氣出口、農產品出口、極高端的產業(yè)、比如飛機出口影響并不大，中國出口的中端產品會明顯受到影響。4)中國會加強產業(yè)的升級和對外開放，國內的不僅是行業(yè)內在洗牌，傳統行業(yè)也會被洗牌。5)一切不利于經濟結構升級和穩(wěn)定的因素都會一個一個拔除，無論是通過法律還是“運動式”的方式?！€是要回到操作上，該怎么做也就清楚了，1)外部風險肯定是超出現在市場的想象的，無論是時間還是強度，所以短期風險釋放之后的反彈策略性的降低倉位是必須的。2)股票的選擇上終究還是要那種符合產業(yè)升級需要的，業(yè)績有保障的公司。3)剩下的，就交給國運好了，大環(huán)境的因素決定了每個人的天花板。智通以為，值得一賭，能贏，過程可能會曲折，但收益會很豐厚。

2. 個股業(yè)績方面可以說的依然不多，但是可以重點看看風電行業(yè)，之前本刊也提過，新能源還是一個產業(yè)升級的方向，風電行業(yè)的大年特征逐步顯現，龍頭的金風科技(02208)實際業(yè)績超過之前市場預期。此次的配股如果按照相同價格，因為AH價差，對于港股的投資者來說未必是壞事。

【公司要聞】

1. 銀河娛樂(00027)擬9.275億美元收購美股公司Wynn Resorts 4.9%股權

2. 廣匯寶信(01293)斥6.19億元收購4家寶馬銷售公司

3. 華潤啤酒(00291)尋求收購全球品牌。

4. 上海醫(yī)藥(02607)擬斥資不超3.2億元擬收購新世紀藥業(yè)和一德大藥房

5. 恒大健康(00708)29.6億元收購南京六合區(qū)3宗地塊

6. 粵豐環(huán)保(01381)擬斥資9300萬元收購東莞飛灰填埋項目35%的權益

7. TCL多媒體(01070)擬斥資1.66億港元與TCL集團公司及華星光電等成立境外

投資基金及中國投資基金

8. 金風科技(02208)擬按每10股配售不超2股進行A股及H股配股

9. 碧桂園(02007)3月23日耗資3135.22萬港元回購200萬股

10. 理文造紙(02314)3月23日斥資1709.23萬港元回購203.4萬股

11. 眾安房產(00672)3月23日斥資1398.23萬港元回購2199.2萬股

12. 中國先鋒醫(yī)藥(01345)3月23日耗資248.63萬港元回購100萬股

13. 華地國際控股(01700)3月23日耗資204.4萬港元回購115.8萬股

【財報速遞】

1. 中國重汽(03808)年度股東應占溢利激增4.68倍至30.23億元 每股派息0.7港元

2. 麗珠醫(yī)藥(01513)2017年凈利潤增長4.41倍至44.88億元 每10股派現金20元并

轉增3股

3. 中國建材(03323)年度凈利潤同比增207.7%至32.25億元 每股派息0.1元

4. 中材股份(01893)2017年凈利增2倍至17.52億元

5. 紫金礦業(yè)(02899)2017年扣非后凈利升172.39% 今年投資并購需求120.5億元

6. 永利澳門(01128)年度溢利增157.8%至37億港元 每股派息0.75港元

7. 中國神華(01088)2017年度凈利潤激增98.3% 擬派息合計181億元

8. 海螺創(chuàng)業(yè)(00586)年度凈利潤同比增長71.82%至34.03億元 每股派息0.5港元

9. “原料藥+制劑“雙管齊下 山東新華制藥(00719)年度凈利增71.42%至2.1億元

10. 可威銷量進一步擴大 東陽光藥(01558)年度股東應占溢利增70.02%至6.47億

元

11. 中金公司(03908)2017年度凈利潤增長52%至27.7億元 基本及稀釋每股收益

0.76元

12. 中國財險(02328)2017年凈利潤198.07億元 每10股轉增5股派3.38元

13. 合生創(chuàng)展集團(00754)預期2017年綜合溢利同比增加約50%

14. 天福(06868)2017年度純利升47.2%至2.44億元 末期息每股0.14港元

15. 天能動力(00819)2017年溢利增37.25%至11.78億元 每股派息0.37港元

16. 綠城服務(02869)年度營收創(chuàng)新高 凈利潤增35.7%至3.88億元

17. 綠景中國地產(00095)年度股東應占溢利增29.1%至10.35億元 每股派息5港

仙

18. 深高速(00548)年度股東應占溢利增長21.98%至14.26億元 每股派息0.3元

19. 合景泰富(01813)2017年度核心利潤增20.6%至35.23億元 今年預售目標650

億

20. 皖通高速(00995)年度股東應占溢利增17.1%至10.83億元 每股派息0.23元

21. 博雅互動(00434)年度溢利增15.1%至2.43億元

22. 華能新能源(00958)2017年度凈利潤增13.3%至30.12億元 末期息每股0.043

元

23. 人保(01339)年度股東應占溢利增長13%至160.99億元 每股派息3.94分

24. 招商銀行(03968)年度歸屬股東凈利潤同比增13%至701.5億元 每股派息0.84

元

25. 華潤燃氣(01193)年度凈利潤同比增11.1%至36.54億港元 每股派息40港仙

26. 徽商銀行(03698)2017年凈利增10.84%至76.15億元 10送1派0.25元

27. 盛京銀行(02066)年度股東應占溢利增長10.4%至75.8億元 每股派息0.18元

28. 上海醫(yī)藥(02607)2017年凈利增10.14%至35.2億元 每股派息0.4元

29. 中石化(00386)年度凈利潤增長10.1%至511億元 每股派息0.4元

30. 寧滬高速(00177)2017年度凈利潤增7.23%至35.88億元 每股派0.44元

31. 廣發(fā)證券(01776)2017年凈利增7.04%至85.95億元

32. 興達國際(01899)2017年度純利增3.4%至2.87億元 末期息每股0.15港元

33. 金風科技(02208)年度股東應占溢利微增1.7%至30.55億元 每股派息0.2元

34. 裕元集團(00551)年度凈利潤同比減少2.87%至5.19億美元 每股派息1.1港元

35. 中國民航信息網絡(00696)年度股東應占溢利減少7.1%至22.49億元 每股派

息0.253元

36. 超威動力(00951)2017年凈利減少9.7%至4.55億元 每股派息0.062元

37. 青島銀行(03866)2017年度凈利潤減少9.02%至19億元 不良貸款率1.69%

38. 中國圣牧(01432)預計2017年業(yè)績由盈轉虧至10億元

39. 中國宏橋(01378)年度股東應占溢利減少25.3%至51.19億元 每股派息20港仙

40. 長城汽車(02333)年度股東應占溢利減少約52.35%至50.27億元 2018年目標

銷量116萬輛

41. 信利國際(00732)年度股東應占溢利減少89.2%至6298.7萬港元 不派息

【行業(yè)信息】

1. 【國務院副總理韓正：供給側結構性改革將貫穿中國經濟改革全過程】國務院副總理韓正在中國發(fā)展高層論壇表示，過去5年中國鋼鐵煤炭去產能效果顯著，鋼鐵去產能1.7億噸，煤炭去產能8億噸。供給側結構性改革將貫穿中國經濟改革全過程。我們將堅韌不拔，一往無前的推動改革。我們要堅持社會主義市場經濟的改革方向，遵循市場經濟的基本規(guī)律。當前最緊迫的任務是加快推進政府改革，將最大限度的減少政府對資源的直接配置，最大限度的減少政府對市場經濟的直接干預。

2. 【徐彪：短期市場反應過度 應轉向逆周期資產】天風證券策略分析師徐彪今日發(fā)布策略觀點認為，此次試探性的征收關稅后將有一段時間的協商、談判，而不會立刻升級。而從受貿易摩擦升級的影響全球股市暴跌來看，投資者對貿易戰(zhàn)升級的預期已有所反應，這種預期在短期來看肯定是過于悲觀了。從中期來看，可能意味著此輪全球經濟復蘇正在迎來邊際上的拐點。所有順周期的資產都應該回避，而轉向逆周期的資產避險。逆周期的大類資產包括利率、黃金，逆周期的行業(yè)板塊包括科技成長，必須消費，火電，黑電，地產，環(huán)保等。

3. 【兩部委印發(fā)提升電力系統調節(jié)能力指導意見】發(fā)改委、能源局印發(fā)《關于提升電力系統調節(jié)能力的指導意見》 , “十三五”期間 , 力爭完成2.2億千瓦火電機組靈活性改造 , 提升電力系統調節(jié)能力4600萬千瓦。開工建設6000萬千瓦抽水蓄能電站和金沙江中游龍頭水庫電站。到2020年 , 抽水蓄能電站裝機規(guī)模達到4000萬千瓦 (其中“三北”地區(qū)1140萬千瓦) , 新增調峰氣電規(guī)模500萬千瓦 , 提升電力系統調節(jié)能力500萬千瓦。太陽能熱發(fā)電裝機力爭達到500萬千瓦 , 提升電力系統調節(jié)能力400萬千瓦。提高電動汽車充電基礎設施智能化水平。支持社會資本參與火電靈活性改造 , 以及各類調峰電源和大型儲能電站建設。

4. 【仇保興：行政手段遏制房價不會持久 國務院正制定長效手段】仇保興分析，當前一線城市市場火熱，三四線城市的冰凍期比較長，在一線城市中出現一種特殊的現象——“緊平衡”，房價上漲的勢頭遏制住了，但二手房和新房之間則出現價格倒掛，這價格穩(wěn)定是被行政手段壓抑的，這種“緊平衡”是不可能持久的。正因為此，國務院正在制定中長期健康發(fā)展的調控手段。

5. 【三星、LG、比亞迪等齊聚寧德時代 研討鋰電池國際標準】日前與新能源汽車鋰離子動力電池相關的3個國際標準工作組會議在寧德時代召開。三星、LG、日本豐田、本田、德國寶馬、戴姆勒、奧迪、比亞迪等企業(yè)紛紛聚集福建寧德。在國際標準工作組會議上 , 專家們研討了多項鋰離子動力電池國際標準?；谠趧恿﹄姵匕踩苑矫嬗写罅康膶嶒灁祿图夹g積累 , 寧德時代在鋰離子電池熱失控、振動、沖擊、鹽霧 , 腐蝕等標準的制定 , 向工作組提供科學合理的建議 , 并有望寫入國際標準。 (證券時報)

6. 【C919大型客機第二架機迎來2018年新春第一次飛行】中國商飛C919大型客機第二架機今日迎來了進入2018新春第一次飛行，成功執(zhí)行一架次試飛。飛機于上午7時34分從上海浦東國際機場第四跑道起飛，9時35分安全著陸，試飛歷時2小時1分鐘。自去年5月C919大型客機首飛成功以來，兩架飛機已試飛共計23架次。第二架飛機預計4月到山東東營試飛。

7. 【箱板瓦楞紙價2018年將維持高價位】近日川財證券研究所對目前造紙行業(yè)進行了調研，對2017年國廢價格上漲進行了分析，并認為2018年國廢價格受外廢進口配額管理繼續(xù)從嚴影響，國廢價格中樞有望上行，但是出現類似2017年的“過山車”行情的可能性較小，預計國廢價格將在2000-2500元/噸的區(qū)間內。并且，2018或新增包裝紙產能500-600萬噸左右，受到廢紙價的持續(xù)推動，瓦楞箱板紙價格也將繼續(xù)維持高景氣。

8. 【知情人士：中國國家相關資金今日買入部分藍籌股 避免股市跌幅加劇】新浪援引彭博報道 , 知情人士稱 , 中國國家相關資金今日入市干預 , 買入部分藍籌股。國家相關資金入市只是為了維護市場穩(wěn)定 , 并非為了推高股價。今日買入中國人壽、中國石化等藍籌股 ; 全天都進行了維穩(wěn)操作 , 下午操作的力度加大。

【資金流向】

上一交易日

港股通(滬)每日額度105億元剩余121.63億元 ，占比116%;

港股通(深)每日額度105億元剩余96.76億元 ，占比92%。

【主要股東增減持】

中國中冶(01618)于3月20日被貝萊德減增持2612萬股，最新持股數目約1.55億股。

利豐(00494)于3月20日被貝萊德減增持1817萬股，最新持股數目約4.09億股。

華電國際電力股份(01071)于3月20日被貝萊德減持890萬股，最新持股數目8353萬股。

華能國際電力(00902)于3月20日被摩根大通減持911萬股，最新持股數目約2.78億股。

鐵貨(01029)于3月21日被蔡穂新減持7600萬股，最新持股數目約12.28億股。

【大行評級】

瑞信：中國太平(00966)去年業(yè)績強勁 評級“跑贏大市”

富瑞：中石油(00857)盈利強勁復蘇 吁“買入”

野村：調高雅居樂(03383)核心盈利預測 目標升至16.24元

野村：恒安(01044)今年銷售動力加強 升目標價至90.5元

大和：李寧(02331)業(yè)績符預期 升目標價至8.5元

【交易鬧鈴】

新華教育(02779)于3月26日上市。

英記茶莊集團(08241)正在招股中。

以下公司將于3月26日公布業(yè)績：

地產股：萬科企業(yè)(02202 )、中國恒大(03333)、中國海外發(fā)展(00688 )、深圳控

股(00604)、中國海外宏洋集團(00081)、億達中國(03639 )等

銀行及證券股：中信銀行(00998 )、農業(yè)銀行(01288)、廣州農商銀行(01551)、浙商銀行(02016)、光大證券(06178)等

生物醫(yī)藥股：復星醫(yī)藥(02196)、四環(huán)醫(yī)藥(00460)、綠葉制藥(02186)、三生制藥(01530)、BBI生命科技(01035)、昊海生物科技(06826)、泰凌醫(yī)藥(01011)等

能源及化工股：鞍鋼股份(00347)、大唐新能源(01798)、華電國際電力股份(01071)、安東油田服務(03337)、天倫燃氣(01600)、中國三江化工(02198)等

消費類：申洲國際(02313)、中糧包裝(00906)、萬洲國際(00288)、雅士利國際(01230)、好孩子國際(01086)等

其他：中國南方航空股份(01055)、中車時代電氣(03898)、美圖公司(01357 )、中國外運(00598)、航基股份(00357)、海昌海洋公園(02255)、和諧汽車(03836)、中遠海運港口(01199)、長壽花食品(01006)、華誼騰訊娛樂(00419)、云南水務(06839)、京城機電股份(00187)、保利文化(03636 )、環(huán)球能源資源(08192)、浪潮國際(00596)、中電華大科技(00085)、鑄能控股(08133)、虎都(02399)、大成生化科技(00809)、太和控股(00718)、森浩集團(08285)、鱷魚恤(00122)、譚木匠(00837)、滇池水務(03768)、力豐(集團)(00387)、興利(香港)控股(00396)、嘉瑞國際(00822)、中國淀粉(03838)、富道集團(03848)、長城環(huán)亞控股(00583 )、WKK INTL (HOLD)(00532)、聯合集團(00373)、先豐服務集團(00500)、俊知集團(01300 )、中國三三傳媒(08087)、絲路物流控股(00988 )、REGAL INT'L(00078 )、中國機械工程(01829)、大中華集團(00141 )、智易控股(08100 )、偉能集團(01608 )、中國擎天軟件(01297)、萬德金融(08163)、天譽置業(yè)(00059)、利邦(00891)、基地錦標集團(08460)、火巖控股(08345)、國微技術(02239)、圣馬丁國際(00482)、UTS MARKETING(06113)、俊文寶石(08351)、奧星生命科技(06118)、環(huán)球大通集團(08063)、金茂酒店-SS(06139)、世紀城市國際(00355)、越南制造加工出口(00422)、廣州基金國際控股(01367)、守益控股(02227)、中科生物(01237)、中國透云(01332)、天德化工(00609)、北大資源(00618)、芯智控股(02166)、COSMOPOL INT'L(00120)、陳唱國際(00693)、陸氏集團(越南)(00366)、貴聯控股(01008)、泰達生物(08189)、象興國際(08157)、中國物流資產(01589)、廣泰國際控股(00844)、浙江展望(08273)、中智藥業(yè)(03737)、匯財金融投資(08018)、中天國際(02379)、雙運控股(01706)、KK文化(00550)、福田實業(yè)(00420)、弘達金融控股(01822)、眾誠能源(02337)、啟迪國際(00872)、恩達集團控股(01480)、新福港(01447)、基石金融(08112)、新煮意控股(08179)、飛魚科技(01022)、中國星集團(00326)、聯合地產(香港)(00056)、無縫綠色(08150)、一化控股(02121)、、永盛新材料(03608)、駿溢環(huán)球金融(08350)、聯亞集團(00458)、皓文控股(08019)、培力控股(01498)、福澤集團(08108)、瀚華金控(03903)、域高金融(08340)、中國融保金融集團(08090)、大成糖業(yè)(03889)、唐宮中國(01181)、河北建設(01727)、國銀租賃(01606)、富豪產業(yè)信托(01881)、科勁國際(06822)、滄?？毓?02017)、綠科科技國際(00195)。