5月28日至6月1日金融市場綜述：瘋狂、勁爆的超級周——歐洲“火藥桶”意大利政治危機(jī)，沖擊全球；比意大利政治風(fēng)暴更嚇人的還是美國總統(tǒng)特朗普，又引爆了三大超級“炸彈”：對歐盟、加拿大、墨西哥征收鋼鋁關(guān)稅、將對500億美元中國商品征收25%的關(guān)稅、美朝領(lǐng)導(dǎo)人峰會又如期在新加坡舉行！在非農(nóng)之夜，特朗普一條意味深長的推文，引來了媒體的“炮轟”，提前泄露數(shù)據(jù)……

外匯市場：美元指數(shù)本周最高攀升至95.05，創(chuàng)六個半月高位，在貿(mào)易風(fēng)暴加劇之際一路下挫，隔夜非農(nóng)搶眼，美元上攻動能還是不足；意大利政治危機(jī)峰回路轉(zhuǎn)，歐元終于打破了連續(xù)六周下跌的頽勢，早前曾最低跌至1.1506的低位；由于前半周的意大利政治危機(jī)，加上后半周全球貿(mào)易緊張局勢升溫，美元/日元連續(xù)第二周走低……

商品市場：金價本周下跌，尤其是周五強(qiáng)勁的非農(nóng)數(shù)據(jù)之后，加強(qiáng)了市場對就業(yè)走強(qiáng)會刺激美聯(lián)儲繼續(xù)加息的揣測，也增加了黃金面臨的阻力；美國原油本周大跌3.1%，美國前所未有的生產(chǎn)和最大國內(nèi)油田遭遇的運輸瓶頸壓制了西德克薩斯中質(zhì)油。與此同時，沙特阿拉伯和俄羅斯暗示他們可能將更多的供應(yīng)推向全球市場。

股票市場：美股——標(biāo)普500指數(shù)本周累漲0.48%。道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)本周累漲0.48%。納斯達(dá)克綜合指數(shù)本周累漲1.62%。A股：滬指累計跌2.11%，深成指跌2.67%，創(chuàng)業(yè)板指跌5.26%。

當(dāng)周要聞盤點

意大利政治風(fēng)波沖擊全球

經(jīng)歷了組閣失敗、可能重新舉行大選、政府債務(wù)高企和民粹主義政府來襲，意大利持續(xù)兩個多月的政治僵局，是本周歐洲金融市場動蕩的根源。

外媒報道，意大利政壇上周日晚間陷入混亂，總統(tǒng)馬塔雷拉(Sergio Mattarella)阻止兩個反建制黨派組建新內(nèi)閣，擔(dān)心這個執(zhí)政聯(lián)盟可能威脅到意大利的歐元區(qū)成員國地位。

此前反建制的五星運動(5 Star Movement)和極右翼的聯(lián)盟黨(League)提名一位疑歐派人士出任經(jīng)濟(jì)部長，馬塔雷拉否決了這兩個黨派的組閣計劃。

周一，總統(tǒng)馬塔雷拉邀請經(jīng)濟(jì)學(xué)家Carlo Cottarelli來組建一個政府，新的大選可能最早在今年秋天舉行。民粹主義政黨的領(lǐng)導(dǎo)人則指責(zé)總統(tǒng)和歐盟阻撓他們上臺執(zhí)政。

當(dāng)時，意大利安莎通訊社和RAI廣播消息，意大利力量黨和其他中右聯(lián)盟黨派、五星運動黨將不會支持由經(jīng)濟(jì)學(xué)家Cottarelli組建的政府。該消息令意大利政局不確定性進(jìn)一步上升。

金融市場擔(dān)心，最早可能在8月份進(jìn)行的選舉被看做是對意大利在歐盟和歐元區(qū)角色的準(zhǔn)公投，可能使疑歐黨派實力進(jìn)一步增強(qiáng)。歐洲的政治“炸彈”勢將引爆全球！

歐洲股市全線下挫，意大利股市更是崩跌，跌幅超過3%，料將創(chuàng)下英國脫歐公投后最大單日跌幅。意大利銀行股指數(shù)跌幅擴(kuò)大至5.2%，料將創(chuàng)2016年8月來最大單日跌幅。

(圖片來源：CNBC)

匯市：意大利政治危機(jī)加劇歐元跌勢——歐元暴跌超過100點，最低錄得去年7月以來的低位1.1506；英鎊也持續(xù)走低，逼近1.32關(guān)口；美元指數(shù)升破95，創(chuàng)下六個半月高位95.05……

(歐元/美元4H走勢圖來源：FX168財經(jīng)網(wǎng))

債市：意大利債市遭到瘋狂拋售——意大利10年期國債收益率飆升76個基點至3.44%；意大利10年期國債收益率逾一年來首次高于美國可比國債收益率……

外匯資訊網(wǎng)站FOREXLIVE稱，歐元/美元日內(nèi)大跌的背后驅(qū)動因素已不僅僅是意大利大選和政治不確定性，更多的是市場正在消化意大利退出歐元區(qū)的可能性。

據(jù)Sentix的數(shù)據(jù)，衡量意大利在未來12個月之內(nèi)退出貨幣聯(lián)盟可能性的一個指標(biāo)，從4月份的3.6%躍升至5月份的11.3%。這也將整個歐元區(qū)的解體指數(shù)推至13%，這是一年多來的最高水平。

從5月30日開始，外媒陸續(xù)報道稱意大利各黨派正試圖達(dá)成一項協(xié)議，避免在7月末進(jìn)行提前選舉，確保政府能夠通過財政預(yù)算案，令投資者對意大利政局動蕩的擔(dān)憂終于有所緩解。

這也使得意大利股債在幾天的崩跌之后似乎止住了勢頭，歐洲市場終于開始重現(xiàn)曙光。6月1日，意大利新一屆內(nèi)閣就職，形成西方國家首個民粹主義政府。下周接受議會參眾兩院信任投票。

意大利政治危機(jī)的峰回路轉(zhuǎn)，提振了股市、債市：意大利富時MIB指數(shù)盤中最大漲幅2.9%，創(chuàng)2月底以來最大單日盤中漲幅；意大利銀行股指數(shù)一舉漲超5%，兩個指數(shù)均大部分收回了本周初的跌幅。

雖然投資者因為免于重新選舉而松了一口氣，但他們現(xiàn)在可能再度聚焦于北方聯(lián)盟和五星運動的支出計劃，因其可能令政府債務(wù)更為沉重。

高盛分析師Silvia Ardagna也警告稱，如果認(rèn)為持歐元懷疑論的前財長提名人Paolo Savona出局代表“最壞的情況已經(jīng)過去”，就是大錯特錯，意大利股債雙漲的格局堅持不了太久。

她認(rèn)為，基于近期民調(diào)，新的大選會導(dǎo)致民粹主義政黨支持率上漲，也通常被視為是對意大利能否繼續(xù)留在歐元區(qū)的一次全民公投。

就在昨天，外媒報道，西班牙議會投票結(jié)果確定拉霍伊將會下臺，社會黨領(lǐng)袖將成為新首相！這也是本周歐洲的爆掉的第二個政治“火藥桶”……

不過，華爾街日報消息，西班牙社會黨黨魁桑切斯已經(jīng)承諾要制定溫和、親歐的方案；西班牙議會以180票贊成、169票反對罷免拉霍伊！

據(jù)報道，桑切斯早前曾表示，如果他掌權(quán)，他將堅持拉霍伊通過的預(yù)算，同時將尋求與加泰羅尼亞地區(qū)開啟新的對話。不過分析人士指出，拉霍伊的下臺可能會引發(fā)南歐的第二波政治危機(jī)。

Mercados y Gestion de Valores研究部主管Nicolas Lopez表示：“未來可能會有更多不確定性和擔(dān)憂因素，但無論如何西班牙不會出現(xiàn)民粹主義政府?！?/p>

《金融時報》早前分析稱，如果拉霍伊在投票中落敗，桑切斯將自動成為西班牙首相，但西班牙也可能陷入政治僵局，因為社會黨控制的議會席位不到四分之一，重要立法恐難過關(guān)。

最瘋狂：特朗普又引爆了三顆“炸彈”：歐盟、加拿大、墨西哥征收關(guān)稅、對中國500億美元商品征收關(guān)稅、美朝峰會又如期舉行了……

1、美國商務(wù)部長羅斯周四表示，美國從當(dāng)?shù)貢r間周五凌晨(北京時間周五12點)開始對歐盟、加拿大與墨西哥的鋼鋁分別征收25%及10%的進(jìn)口關(guān)稅。

加拿大總理特魯多針對美國宣布的金屬關(guān)稅迅速采取報復(fù)措施，對不超過166億加元（128億美元）的美國商品加征進(jìn)口關(guān)稅。加拿大方面表示，這是該國二戰(zhàn)之后實施的最強(qiáng)烈貿(mào)易行動。

特魯多表示，數(shù)十年來加拿大與美國并肩戰(zhàn)斗、共同保衛(wèi)北美領(lǐng)空，這些都說明美國基于國家安全調(diào)查而對加拿大實施關(guān)稅是“不可接受的”，是“懲罰性的”。

加拿大外長Chrystia Freeland表示，加方的關(guān)稅稅率將是鋼鐵25%、鋁材10%，并將在總金額上與美國的關(guān)稅完全對等。

加拿大的關(guān)稅將于7月1日生效，并將持續(xù)到美國取消鋼鋁關(guān)稅。加方的關(guān)稅將覆蓋鋼鋁之外的產(chǎn)品。加拿大還將在世界貿(mào)易組織和Nafta的一個委員會挑戰(zhàn)美國的關(guān)稅。

早前，歐盟已經(jīng)表示，可能針對價值33億美元的美國商品加征關(guān)稅，產(chǎn)品包括哈雷摩托車、Levi’s牛仔褲和波本威士忌等等。歐盟和加拿大都表示，打算將美國施加進(jìn)口限制措施訴諸WTO。

歐盟和日本發(fā)布了一份聯(lián)合聲明譴責(zé)美國的金屬關(guān)稅，并表示美國可能對汽車加征關(guān)稅“將導(dǎo)致全球市場嚴(yán)重動蕩，并可能導(dǎo)致基于WTO規(guī)則的多邊貿(mào)易體系崩潰”。

貿(mào)易緊張局勢升溫之際，正值七國集團(tuán)財長和央行行長在加拿大開會。日本央行行長黑田東彥警告說，美國也會感受到自己行動的后果。

美國的G7盟友誓言回?fù)艏诱麝P(guān)稅這一決定。法國巴黎銀行北美外匯策略負(fù)責(zé)人Daniel Katzive稱，調(diào)整后的貿(mào)易措施通常對美元不利，因被認(rèn)為調(diào)整是基于持續(xù)的貨幣走軟偏好。

2、白宮官網(wǎng)29日聲明，美國將加強(qiáng)對獲取美國工業(yè)重大技術(shù)的相關(guān)中國個人和實體實施出口管制，并采取具體投資限制，擬于2018年6月30日前正式公布相關(guān)措施，之后不久將正式實施。

聲明還稱，根據(jù)《1974年貿(mào)易法》第301條，美國將對從中國進(jìn)口的包括高科技產(chǎn)品在內(nèi)的總值500億美元的產(chǎn)品征收25%的關(guān)稅，其中包括與“中國制造2025”計劃相關(guān)的產(chǎn)品。

最終的進(jìn)口商品清單將于2018年6月15日之前公布，稍后將對這些進(jìn)口產(chǎn)品征收關(guān)稅。

分析人士指出，上一輪華盛頓中美貿(mào)易磋商后，美國財長姆努欽曾明確對媒體說，美中經(jīng)貿(mào)磋商取得了很有意義的進(jìn)展，兩國就框架問題達(dá)成協(xié)議，同意停打貿(mào)易戰(zhàn)。

針對白宮的新變化，中國商務(wù)部新聞發(fā)言人29日深夜發(fā)表聲明說：我們對白宮發(fā)布的策略性聲明既感到出乎意料，但也在意料之中，這顯然有悖于不久前中美雙方在華盛頓達(dá)成的共識。無論美方出臺什么舉措，中方都有信心、有能力、有經(jīng)驗捍衛(wèi)中國人民利益和國家核心利益。中方敦促美方按照聯(lián)合聲明精神相向而行。

隨后在30日的新聞發(fā)布會上，商務(wù)部發(fā)言人高峰指出，中方談判的大門始終是敞開的。目前，美方工作團(tuán)隊已于30日下午抵達(dá)北京。未來幾天，美方50余人的團(tuán)隊將與中方團(tuán)隊就具體落實中美雙方聯(lián)合聲明共識展開磋商。我們始終認(rèn)為，中美在經(jīng)貿(mào)領(lǐng)域有著廣泛的共同利益和廣闊的合作空間，應(yīng)該求同存異，合作共贏。

其還指出，希望美方能夠與中方相向而行，積極推動落實聯(lián)合聲明的有關(guān)共識，使中美兩國業(yè)界、消費者、中美兩國經(jīng)濟(jì)以及世界經(jīng)濟(jì)都能從中美經(jīng)貿(mào)合作中真正受益，造福兩國人民和世界人民。

據(jù)澎湃新聞，美國商務(wù)部長羅斯已于今日凌晨提前抵京，據(jù)了解情況的人士透露，羅斯此行迫切希望與中方就貿(mào)易磋商取得成果。

美國在貿(mào)易領(lǐng)域一再出手，讓市場擔(dān)心貿(mào)易戰(zhàn)一觸即發(fā)，由此引發(fā)的緊張局勢也取代意大利因素，成為避險催化劑。

“美元近期可能持堅，因意大利疑慮緩解。但考慮到一些新興市場走勢脆弱，我認(rèn)為整體趨勢仍是規(guī)避風(fēng)險，美元/日元可能下跌，”花旗證券匯市策略主管高島修說。

3、特朗普說美朝領(lǐng)導(dǎo)人峰會如期在新加坡舉行：新華社報道，美國總統(tǒng)特朗普1日表示，他與朝鮮最高領(lǐng)導(dǎo)人金正恩的會晤將如期于6月12日在新加坡舉行。

當(dāng)天，特朗普在白宮會見朝鮮勞動黨中央委員會副委員長金英哲。特朗普在會見后對媒體說，與朝方打交道“是一個過程”。他表示，雙方目前正在“建設(shè)關(guān)系”，這是一個積極勢頭。

特朗普表示，他與金英哲進(jìn)行了兩個小時的會晤，雙方討論了包括美朝領(lǐng)導(dǎo)人會晤、美國對朝制裁等在內(nèi)的“幾乎一切問題”。他已接到金正恩的信，那“是一封非常好的信”。

特朗普還說，由于雙方關(guān)系正在改善，他不想再使用“極限施壓”這一表述，他也期待美朝有朝一日達(dá)成協(xié)議。

回顧：特朗普上演的一出變臉大戲：1、一封史上最強(qiáng)的“分手信”，公開宣布會晤取消；2、僅僅過了一天，特朗普說會晤可能舉行，3、本周，特朗普又說與金正恩的會晤如期舉行……

分析人士指出，在這樣一個歷史性的大事件免簽，特朗普的“變臉”更是增加了無窮的戲劇性！不過，畢竟離6月12日還有10天時間，特朗普還會變嗎？

此外，在非農(nóng)之夜，美國總統(tǒng)特朗普又做了一件引發(fā)爭議的事：在非農(nóng)數(shù)據(jù)出爐前的69分鐘，在推文中稱，“期待今日8:30發(fā)布的非農(nóng)報告”！華盛頓郵報稱，特朗普違反規(guī)定，在非農(nóng)報告公布前向市場傳達(dá)了信號！

據(jù)彭博，在美國勞工部發(fā)布月度就業(yè)報告的一個小時之前，特朗普總統(tǒng)在推特暗示數(shù)據(jù)報喜，打亂了在這個時間段往往安靜的外匯市場。

從特朗普在當(dāng)?shù)貢r間上午7:21發(fā)表推特，到69分鐘后數(shù)據(jù)正式發(fā)布，彭博美元即期匯率指數(shù)上漲了0.19%。這是去年6月以來，美元在歷次非農(nóng)就業(yè)報告發(fā)布之前一小時最大漲跌幅的兩倍多。

(圖片來源：彭博、FX168財經(jīng)網(wǎng))

下周市場展望

展望下周，經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)：中國貿(mào)易帳、外匯儲備，以及歐元區(qū)、美國的PMI數(shù)據(jù)，可從中一窺經(jīng)濟(jì)形勢和貨幣政策的線索。財經(jīng)事件方面：美國商務(wù)部長羅斯于6月2-4日率團(tuán)訪華磋商中美經(jīng)貿(mào)問題！央行動態(tài)：澳洲聯(lián)儲政策會議、歐洲央行行長德拉基講話等。

分析人士指出，下周最重磅的當(dāng)屬中國的貿(mào)易帳報告，以及中美經(jīng)貿(mào)磋商！

據(jù)澎湃新聞，美國商務(wù)部長羅斯已于6月2日凌晨提前抵京，據(jù)了解情況的人士透露，羅斯此行迫切希望與中方就貿(mào)易磋商取得成果。

據(jù)商務(wù)部網(wǎng)站早前消息，5月30日下午，美方經(jīng)貿(mào)磋商工作團(tuán)隊已抵達(dá)北京。未來幾天內(nèi)，美方50余人的團(tuán)隊將與中方團(tuán)隊就具體落實中美雙方聯(lián)合聲明共識展開磋商。

下周重要經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)和事件

周一(6月4日)

歐元區(qū)Sentix投資者信心指數(shù)

美國4月工廠訂單

官員講話：

歐洲央行管委諾沃特尼在維也納的大會上發(fā)表講話

財經(jīng)事件：

美國商務(wù)部長羅斯(Wilbur Ross)率團(tuán)訪華，將繼續(xù)就中美經(jīng)貿(mào)問題進(jìn)行磋商，至6月4日

周二(6月5日)

中國5月財新服務(wù)業(yè)PMI

意大利、法國、德國、歐元區(qū)、英國服務(wù)業(yè)PMI終值

歐元區(qū)4月零售銷售

美國5月NFIB小型企業(yè)信心指數(shù)

美國5月ISM非制造業(yè)PMI、美國4月JOLTS職位空缺

財經(jīng)事件：

歐盟委員會主席容克、歐盟委員會副主席東布羅夫斯基斯、歐盟經(jīng)濟(jì)事務(wù)專員莫斯科維奇、歐元集團(tuán)主席森特諾發(fā)表講話

官員講話：

歐洲央行行長德拉基和前歐洲央行行長特里謝參加該行20周年會談

歐洲央行執(zhí)委科爾在ICMB組織的有關(guān)世界經(jīng)濟(jì)的會議晚宴上講話

央行動態(tài)：

澳洲聯(lián)儲公布利率決議及政策聲明

周三(6月6日)

澳大利亞一季度GDP

美國4月貿(mào)易帳

官員講話：

英國央行委員麥卡弗蒂參加LBC電臺的聽眾問答活動

周四(6月7日)

中國外匯儲備

英國5月Halifax季調(diào)后房價指數(shù)月率

美國上周初請失業(yè)金報告、美國5月費城聯(lián)儲制造業(yè)指數(shù)

官員講話：

加拿大央行行長波洛茲和高級副行長威爾金斯召開記者會，討論金融體系評估的內(nèi)容問題

財經(jīng)事件：

美國總統(tǒng)特朗普在白宮會見到訪的日本首相安倍晉三

周五(6月8日)

日本一季度GDP修正值、日本4月貿(mào)易

中國4月貿(mào)易帳

德國4月貿(mào)易帳、工業(yè)產(chǎn)出

英國4月工業(yè)產(chǎn)出

美國4月批發(fā)銷售

財經(jīng)事件：

2018年第44屆G7峰會將在加拿大魁北克省度假勝地沙勒瓦舉行，至6月9日

俄羅斯總統(tǒng)普京8日抵達(dá)中國，并于9日和10日前往青島參加上合峰會