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第三分論壇討論實錄：全球金融改革與合作(3)

2010年09月17日 15:52鳳凰網財經【大中小】【打印】共有評論0條

朱天：謝謝。第四位嘉賓是桑坦德銀行亞太區(qū)首席風險官Matthew S.hosford先生。他給我們演講的題目是從歐元區(qū)看全球金融監(jiān)管變革。掌聲歡迎。

Matthew S.hosford：女士們、先生們大家下午好，我非常高興有這個機會代表我的銀行參加這個重要的會議，為什么說非常重要呢？因為08年金融危機開始的時候，很多人在開始問我，為什么西班牙的銀行還是賺錢沒有問題，對我們來說這個題目非常的重要。我們當然有幾個思路，幾個建議，因為這個旅程會影響我們銀行的業(yè)務。

這個話題對我們了說非常的重要。首先來介紹我們的業(yè)務模型，然后我會和大家談一談在監(jiān)管方面一些我們的看法。我們相信如果要建立一個新的金融秩序，我們是要在每個經濟體保持其相對的獨立性，獲取金融和經濟安全的前提下加強金融體系創(chuàng)新。我們需要有一個多樣性銀行服務的提供者，那么只有這樣行業(yè)才能從我們這里獲利，或者是從經濟體當中獲利。

監(jiān)管的主體，比如央行、各種各樣的監(jiān)管者必須要出臺非常好的監(jiān)管條例，當然這是要有一些非常穩(wěn)健的監(jiān)管方法，這樣雙方大家合作，也有一個非常公平的環(huán)境，可以促進經濟的發(fā)展，因為整個金融服務行業(yè)有兩個功能，一個是中介，另外還有一個推動支付。

我給大家一點背景材料，大的公司在危機當中飽受置疑，比如他們太大不能倒下，或者是他們隱藏的問題。我們銀行的規(guī)模其實是幫到我們，我們在一開始并不是規(guī)模非常大，是比較小的，現(xiàn)在我們已經成為一個全球領先的銀行，我們的商業(yè)模式給我們很大的力量使我們度過這個危機。

我們的商業(yè)模型是關注5個地方，非常關注商業(yè)，我們知道我們可以做什么，如果不擅長就不做，我們關注零售銀行，我們很多東西都很擅長，但是主要還是以零售銀行為主。我們還有一些資產管理，公司銀行業(yè)務，我們也是非常謹慎的開展這些業(yè)務，遵守很多的條例。我們致力于不斷能夠下降我們的成本，另外讓我們的運作非常的高效。當然我們不能控制我們的競爭對手如何做，但是可以關注銀行業(yè)的效率。另外我們的業(yè)務也是遍布很多的地方，幾天前我和人家交流，你如果說要增加收益率，其實你要增加業(yè)務各個地方的布局，正是因為這樣做，使得我們可以削減風險，增加利潤率。謹慎、規(guī)避風險也是我們的一個文化，每年召開120次會議，董事會的人也會參加控制風險。資本的使用也是非常的謹慎，我們在如何分配資本方面是非常謹慎的。所以我們是非常追求嚴格的資本回報率才能進行分配。

下面介紹一下我們的結構，前面講過我們?yōu)榱四軌蚋玫拈_展，我們每個部門都是獨立的，比如我們在巴西的銀行是單獨上市的，他們可以有獨立的評估和分析，在這個月我們發(fā)行了15億元的債券。我們是由當?shù)厝私洜I業(yè)主，大家都在談全球的整合，但是我們發(fā)現(xiàn)我們進入一個市場以后，總是會有東西要學習，我們會充分與當?shù)氐臋C構學習，還有我們有非常強大的風險，我們是相對來說自己做決定的，權利不夠大，大家會問說如何來操作，我們董事會每天風險的會議要有99次至多，超過5千萬歐元的活動都需要全球委員會來討論。

優(yōu)化監(jiān)管機構，不僅僅是要很好的規(guī)章，在部門當中有培訓人士，在企業(yè)做大交易的時候。我們覺得很多在討論一些改革，有些會帶來后果，有很好的研究基礎，比如要求銀行去增加他們的準備金或者是資本充足率，我認為這很有可能會讓管理層不去關注。

我們現(xiàn)在關注的問題，我們要去考慮，我們不能夠去偏離目標，我們一定要瞄準目標，而且我們在計算的時候要有計算比例，在比例方面，一級資本方面做的不到位，會帶來很大的問題。此外對于監(jiān)管者來說，他們一定要保證在監(jiān)管的時候能夠滿足他們的目標，并且能夠在操作的時候很成功的去管理各國的金融機構。在過去幾年的時間里面，擔心流動性是一個風險，而且很多人覺得說流動性的風險，雖然是比較大的，但是已經很成功的去應對了，但是我們需要考慮的就是，流動性有可能很大的問題，所以要保證公司治理和監(jiān)管，一定要保證各個公司很好的管理流動性，這是非常重要的。也就是說要確保短期和長期流動資金不足，另外監(jiān)管體系要保證有一個流動資金的穩(wěn)定性，比如要求各個銀行去發(fā)月報，保證整個銀行管理是符合要求的?，F(xiàn)在大家是緊密相連的，如果一個國家出現(xiàn)問題，整個全球都會出現(xiàn)問題，就算是最小的客戶在微觀層面上必須要使介入式的，并且他們一定要去很密切嚴禁積極主動的介入，這就需要有足夠多的監(jiān)管者，而且我們的監(jiān)管者要能夠接受合適的培訓，我們還要有統(tǒng)一的規(guī)則手冊。我們發(fā)現(xiàn)有這樣一種可能，在不同的環(huán)境下面，監(jiān)管機構有些做法不太一樣，在歐洲有這種可能，比如說西班牙銀行和英格蘭銀行之間會有監(jiān)管的要求不同，我們要做的就是要去加強這兩個銀行之間的溝通，在這個方面達成一致。對監(jiān)管機構來說要有好的管理人員，他們獲得這么好的收入的原因是什么，所以一定要保證他們有正確的思想，除了良好的控制風險監(jiān)管，我們公司也非常重視，無論在單一的企業(yè)或者是企業(yè)集團，我們要有權利威信，保證有比較好的薪酬設計，而且要實行長期原則和損失承擔。

最后總結起來，所有的機構，必須要能夠去充分的很好的應對風險，而且沒有哪一個機構所謂太大不能倒的。我們還要增強早期的干預措施和處理制度，銀行如何能夠去很好的應對金融危機，另外還要考慮關聯(lián)性和協(xié)調性，任何處于系統(tǒng)性風險都要適用于風險，我們要避免道德風險和套利改易。

桑坦德為了應對危機，我們首先要加強宏觀監(jiān)管，按照國際標準來加強宏觀的監(jiān)管。還有資本與流動資金在巴塞爾協(xié)議三當中都有囊括，我們?yōu)楸O(jiān)管者和監(jiān)督者提供法律結構，緩和機構的問題，我們在不同政府體制之間進行很好的協(xié)調，比如對于大的機構，我們發(fā)現(xiàn)協(xié)調會出現(xiàn)一些問題，但是在跨國監(jiān)管機構協(xié)調中一定要做很多的改進，在復蘇和處理方案上面一定要有一致性的方案與各個監(jiān)管者要達成共識。謝謝大家。

朱天：謝謝Matthew S.hosford先生精彩演講，我們的演講嘉賓不僅演講內容精彩，而且也非常的守時。下面有請四位嘉賓到臺上進行專題討論，討論的題目是叫做全球金融監(jiān)管重塑與跨境并購新趨勢。這個專題討論以后，后面有一個問答，現(xiàn)在如果關注有什么問題，可以寫一個紙條，我們的工作人員會來收，專題討論以后再開始問答。

我們專題討論的問題，我想四位嘉賓都給我們大家回答一下，具體的問題是這樣的，近期的金融危機以及監(jiān)管的變革將對全球銀行的整合活動，尤其是跨國界的并購會產生什么樣的影響？聯(lián)系到中國，中國監(jiān)管當局是否允許國內的銀行參與跨國界銀行的并購？可以作為收購方去國外并購其他的銀行或者是作為收購對象，是不是可以允許國外的銀行來并購中國的銀行，那么中國監(jiān)管當局是不是會這樣做呢？這是我們要討論的問題。非常幸運的是我們的嘉賓里面有兩位是政府監(jiān)管當局的人士，還有兩位是國際著名銀行的嘉賓，希望我們的討論會非常有成果。

吳曉靈：金融危機盡管對于銀行業(yè)有影響，但是我認為不會從根本上動搖銀行的跨境并購，但是在客觀上會有一些制約及比如說國外的銀行，它有資本充足率不夠，在這次巴塞爾協(xié)議三之后，大家都面臨著資本補充的問題，所以會受制于資本的約束。第二個客觀因素，是在金融危機之后，大家都在審視監(jiān)管原則的改變，各個國家的規(guī)則都在改變，在這種情況下出去并購會面臨很多的不確定性，這個也是一種客觀的制約。但是這個趨勢我認為是不會改變的。對于中國的金融當局來說，我想監(jiān)管當局是鼓勵我們的銀行出去跨境并購，為中國的企業(yè)出去來提供一些服務，但是也會歡迎國外的機構來中國并購，但是我認為對于中國的銀行出去并購的時候，正像陳德霖先生所講到的，有我們的人才準備，還有對當?shù)厍闆r的了解，適應這一方面的客觀制約。

陳德霖：我看這次金融危機有幾個教訓，第一個就是大不一定漂亮，有一些并購的例子不成功，有些很大的金融機構時，他是風險管理出現(xiàn)問題了，要政府出資，有一些銀行去北美購買一些業(yè)務，收購以后發(fā)現(xiàn)壞賬很高，表示說有一段時間說這個概念并不一定對。第二，巴塞爾三開始以后有一個過度期，但是很多的銀行不同程度受到影響，第一他們的扣減是有一個過度期，第二個是新的要求組成部分要增加，對于中國的銀行，對于香港的銀行，亞洲的銀行基本上超標，但是有些銀行還沒有達標，籌集資本的壓力很大，基本上談不上收購、并購的條件。但是反過來講，對于一些實力比較強的銀行，這可能是一個機會，為什么？它本身資本沒有什么大壓力，財政狀況比較好，如果它要到市場去發(fā)資本金，可能會受歡迎，所以它的財力是有利的，但是最重要是要小心說，如果你明白是跑到一個不同的環(huán)境去收購別人經營的業(yè)務，你懂不懂。做收購并購對一些財力比較強的銀行，對于中國國內的銀行資本金利潤都是比較高，到資本市場籌集資金也是比較容易，是一個機會，但是我個人的看法是要小心從事，不要盲目的說現(xiàn)在是機會了，這里買那里買，我說有危也有機。