2013年04月17日 10:31
來源：東方早報

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(一)丙類賬戶的異常交易主要有對敲交易，交易量大于實際需求量，交易價格大幅偏離市場價格等。異常交易最普遍的是對敲交易，即交易者以特定價格賣出或買入某一債券，在持有很短的時間如幾分鐘或一天之后，迅速以相同或接近的價格原渠道買回或賣出。通過這種方式，交易雙方的交易量都迅速激增，交易方實現(xiàn)了提高市場影響、引導市場價格、完成業(yè)績考核等目的。

(二)交易雙方的代持行為屢禁不止，部分金融機構以此逃避監(jiān)管，丙類賬戶實現(xiàn)空手套白狼。丙類賬戶的代持行為主要有兩類，一類是甲類賬戶等大型金融機構找丙類賬戶代持，意在掩蓋虧損；另一類是丙類賬戶找甲類賬戶等大型金融機構代持，實現(xiàn)空手套白狼。

(三)內幕交易時有發(fā)生，往往涉及非法利益輸送行為?，F(xiàn)階段通過內幕交易進行非法利益輸送主要通過異常的結算模式和結算價格來進行。當存在內幕交易和非法利益輸送時，交易一方金融機構的人員與丙類賬戶的人員相勾結，丙類賬戶實質成為強勢方，利用有利的結算方式，以及收付款和收付券之間的時間差，實現(xiàn)空手套白狼。甚至還存在金融機構直接低價賣出、高價回購債券等形式向丙類戶直接送錢行為。

(四)違約率不斷增長，以國有企業(yè)為主的交易對手利益無法得到保證。2011年以來，中國債券市場波動劇烈，收益率也瞬息萬變，銀行間債券市場上丙類賬戶的違約、毀約事件頻頻發(fā)生，涉及金融機構的賬面公允價值損失動輒數(shù)千萬甚至上億元。如某國有企業(yè)和丙類戶簽約，丙類戶違約以后，國有企業(yè)訴諸公堂，此時才發(fā)現(xiàn)丙類賬戶為虛假丙類賬戶，根本沒有在中央結算公司登記。其所有者財產均進行了轉移，國有企業(yè)贏了官司卻索賠無門。

資料來源：審計署官方網站2012年12月25日刊登的《我國銀行間債券市場丙類賬戶監(jiān)管問題研究》，作者為審計署廣州辦劉升華

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