2010年08月04日 14:20金羊網(wǎng)－羊城晚報(bào)【大 中 小】 【打印】 共有評(píng)論0條

羊城晚報(bào)訊 光大銀行(601818)的H股IPO看來還需要等兩年。

據(jù)一名昨天在上海參加光大銀行機(jī)構(gòu)路演的人士透露，光大銀行高管表示，如果兩年之后，光大銀行的盈利能力進(jìn)一步提升，可能會(huì)考慮在H股IPO。這也意味著此前傳聞光大銀行在A股IPO結(jié)束后，將立即赴香港上市的消息并不屬實(shí)。但A股上市兩年后，光大銀行將考慮發(fā)行次級(jí)債及混合資本債，以進(jìn)一步補(bǔ)充資本。

據(jù)《上海證券報(bào)》報(bào)道，光大銀行高管稱，該行董事會(huì)已研究并通過了有關(guān)資本補(bǔ)充的規(guī)劃，總體原則是內(nèi)源性補(bǔ)充和外在補(bǔ)充兩方面相結(jié)合的安排。在上市兩年后，將考慮從四個(gè)方面補(bǔ)充資本：第一，在保證股東適度分紅的基礎(chǔ)上，立足于自身，進(jìn)一步提高利潤(rùn)水平。分紅政策的原則是“適度分紅”，一方面要對(duì)股東負(fù)責(zé)，另一方面也要對(duì)資本市場(chǎng)負(fù)責(zé)。在計(jì)算未來資本充足率的時(shí)候，光大銀行已經(jīng)把分紅的因素考慮在內(nèi)。第二，按照監(jiān)管的有關(guān)規(guī)定，會(huì)籌劃發(fā)行一些次級(jí)債。第三，根據(jù)董事會(huì)的建議，會(huì)安排發(fā)行一部分混合資本債，此項(xiàng)工作該行前期已和監(jiān)管部門做過一些溝通。第四，如果兩年之后，該行進(jìn)一步發(fā)展，盈利能力進(jìn)一步提升，也會(huì)考慮到香港發(fā)行H股。

根據(jù)該行測(cè)算，在上市之后的兩年內(nèi)，在適當(dāng)分紅的情況下，資本充足率有望保持在11%以上，核心資本充足率將保持在8%以上。而據(jù)分析師測(cè)算，此次發(fā)行完成后，光大銀行的資本充足率即有望升至11.7%-12%。

分析師指出，光大銀行未來的盈利將主要依靠結(jié)構(gòu)的改善，如增加對(duì)中小企業(yè)的貸款，提升收益率，以及通過增量改善存量結(jié)構(gòu)，帶來收益率的改善。此外，在解決了資產(chǎn)質(zhì)量和資本金不足的兩個(gè)“歷史包袱”后，光大銀行未來的規(guī)模擴(kuò)張能力也有了保障。據(jù)預(yù)計(jì)，2010-2012年，光大銀行平均每年盈利增速有望達(dá)到35%左右，明顯快于股份制銀行同業(yè)。 (尚正)

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