風(fēng)險(xiǎn)備用金制度能夠?qū)崿F(xiàn)對(duì)投資者權(quán)益的最大保護(hù)，同時(shí)也與監(jiān)管層對(duì)網(wǎng)貸平臺(tái)“去擔(dān)?；钡谋O(jiān)管思路不謀而合。另外，風(fēng)險(xiǎn)備用金制度在充分保護(hù)投資人權(quán)益的前提下，大大降低了平臺(tái)自身的運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。

投哪網(wǎng)CEO吳顯勇

時(shí)值全國(guó)兩會(huì)召開，蓬勃發(fā)展的互聯(lián)網(wǎng)金融成為代表委員熱議話題。P2P網(wǎng)貸作為最具代表性的互聯(lián)網(wǎng)金融細(xì)分領(lǐng)域，在服務(wù)小微企業(yè)、促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展方面做出了巨大的貢獻(xiàn)。然而，過去兩年不斷爆發(fā)的P2P平臺(tái)跑路、詐騙事件給行業(yè)的發(fā)展蒙上了陰影。因此整個(gè)業(yè)界都在期待監(jiān)管意見盡快出臺(tái)，為行業(yè)理性、健康發(fā)展鋪平道路。3月3日，全國(guó)政協(xié)委員、招商銀行前行長(zhǎng)馬蔚華在“兩會(huì)”提案建議，加快落實(shí)P2P行業(yè)監(jiān)管，明確準(zhǔn)入和退出機(jī)制。央行副行長(zhǎng)潘功勝還透露，關(guān)于規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展“有一個(gè)意見”，將會(huì)很快出臺(tái)，并且應(yīng)該是上半年。可以說監(jiān)管時(shí)間表進(jìn)入倒計(jì)時(shí)，值得期待。

然而，監(jiān)管更多的是制定“入場(chǎng)”的基本資格，因此打造P2P網(wǎng)貸行業(yè)健康生態(tài)不能僅僅依靠監(jiān)管，更多的還是有賴于企業(yè)自身的風(fēng)控水平。

推行風(fēng)險(xiǎn)備用金制度

出現(xiàn)項(xiàng)目逾期或壞賬對(duì)網(wǎng)貸平臺(tái)來說幾乎是必然的事情。當(dāng)出現(xiàn)項(xiàng)目逾期時(shí)，有些平臺(tái)選擇跑路，也有些平臺(tái)選擇兜底。應(yīng)該說，平臺(tái)兜底的做法算是一種對(duì)投資者負(fù)責(zé)任的選擇，但對(duì)于整個(gè)行業(yè)的健康生態(tài)來說也不見得是一件好事。平臺(tái)兜底錢從哪來，毫無疑問只能通過‘借新還舊’‘拆東墻補(bǔ)西墻’的手法來填補(bǔ)窟窿，最終對(duì)投資者的資金安全造成更大威脅。更何況這種做法還與監(jiān)管層“去擔(dān)?；钡乃悸繁车蓝Y。

那么網(wǎng)貸行業(yè)如何走出兜底或跑路的“怪圈”？除了以“小額”、“抵押”等經(jīng)營(yíng)模式來降低、分散平臺(tái)的風(fēng)險(xiǎn)，設(shè)立風(fēng)險(xiǎn)備用金制度是比較理想的風(fēng)控模式。風(fēng)險(xiǎn)備用金制度是指網(wǎng)貸平臺(tái)每筆借款成交時(shí)，根據(jù)借款人的信用等級(jí)，提取一定比例的金額放入“風(fēng)險(xiǎn)備用金賬戶”。當(dāng)借款人發(fā)生拖欠和違約情況時(shí)，平臺(tái)啟動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)備用金對(duì)投資人進(jìn)行償還。這一制度最先由英國(guó)的老牌網(wǎng)貸平臺(tái)ZOPA公司創(chuàng)立，后被引入中國(guó)，現(xiàn)在有部分平臺(tái)采用。如果能在網(wǎng)貸行業(yè)推行風(fēng)險(xiǎn)備用金制度，無疑對(duì)整個(gè)行業(yè)的良性、健康發(fā)展有著非常積極的推動(dòng)作用。

首先，風(fēng)險(xiǎn)備用金制度能夠?qū)崿F(xiàn)對(duì)投資者權(quán)益的最大保護(hù)，同時(shí)也與監(jiān)管層對(duì)網(wǎng)貸平臺(tái)“去擔(dān)?；钡谋O(jiān)管思路不謀而合。另外，風(fēng)險(xiǎn)備用金制度在充分保護(hù)投資人權(quán)益的前提下，大大降低了平臺(tái)自身的運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。以投哪網(wǎng)為例，截止2015年1月底，平臺(tái)的風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金余額為1452萬元，撥備覆蓋率為200.08%，遠(yuǎn)高于行業(yè)100%的健康水平。撥貸比為1.97%，不良率為0.98%，撥備充分，因此平臺(tái)的運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)控制在一個(gè)比較低的范圍內(nèi)。從長(zhǎng)遠(yuǎn)來看，風(fēng)險(xiǎn)備用金制度的推行，有利于打造行業(yè)的健康生態(tài)。

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