2012年03月30日 02:24
來(lái)源：第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào) 作者：何志成

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國(guó)務(wù)院總理溫家寶28日主持召開(kāi)國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議，決定設(shè)立溫州市金融綜合改革試驗(yàn)區(qū)。

為什么選擇溫州？因?yàn)闇刂菔敲駹I(yíng)經(jīng)濟(jì)最活躍的地區(qū)，也是民間資本最活躍的地區(qū)，溫州是民間金融最活躍的地區(qū)，也是非法集資和高利貸最猖獗的地區(qū)。如何揚(yáng)善除惡？國(guó)家決定拿溫州試水，既可規(guī)范民間金融發(fā)展，也可為深化中國(guó)金融體制改革試水。

中國(guó)金融體制改革面臨闖關(guān)，但路子怎么走？目前處于“公說(shuō)公有理，婆說(shuō)婆有理”的階段。一個(gè)比較流行的說(shuō)法是：抓住匯率自由化與利率市場(chǎng)化這兩大抓手，其余問(wèn)題將迎刃而解。一些經(jīng)濟(jì)學(xué)家甚至斷言：放開(kāi)存貸款利率，高利貸立即消失。

而我一直強(qiáng)調(diào)，實(shí)際情況恰恰相反。利率市場(chǎng)化在很多地方已經(jīng)成為高利貸市場(chǎng)的推手。金融體制改革一定要先易后難，有章法，慢慢來(lái)。比如匯改，它的最終結(jié)果是人民幣自由浮動(dòng)，但先要做的卻是怎么無(wú)風(fēng)險(xiǎn)地一點(diǎn)點(diǎn)放開(kāi)人民幣自由出入境的規(guī)模。當(dāng)前金融體制改革的重中之重是民營(yíng)資本的參與度問(wèn)題，在城市金融已經(jīng)基本飽和后，農(nóng)村金融尤其是針對(duì)小微企業(yè)的金融服務(wù)還非常薄弱，因此對(duì)民營(yíng)資本能夠放開(kāi)“三農(nóng)金融”，放低村鎮(zhèn)銀行門檻，有助于為小微銀行開(kāi)路。

我注意到，本次國(guó)務(wù)院會(huì)議確定了溫州市金融綜合改革的12項(xiàng)主要任務(wù)，它體現(xiàn)了金融體制改革分步走的策略。其中最主要的是：民間資本可以參與地方金融機(jī)構(gòu)；村鎮(zhèn)銀行對(duì)小額貸款公司和民間資本放開(kāi)；逐步放開(kāi)個(gè)人境外投資。很多人最關(guān)注的所謂利率市場(chǎng)化問(wèn)題，卻沒(méi)有提及。

為什么不提利率市場(chǎng)化呢？

金融體制改革的第一步是更多地建立中小銀行，尤其是以民營(yíng)資本為主體的中小銀行(村鎮(zhèn)銀行)，它既是為了解決小微企業(yè)貸款難的問(wèn)題，解決民間資本的出路問(wèn)題，同時(shí)也是為解決混合經(jīng)濟(jì)與混合金融探路。

毫無(wú)疑問(wèn)，溫州是利率市場(chǎng)化的先鋒，新開(kāi)辦的民營(yíng)銀行一定也會(huì)進(jìn)一步試水利率市場(chǎng)化，不如此，它無(wú)法與國(guó)有銀行和股份制銀行競(jìng)爭(zhēng)，也不可能獲得超額收益。但對(duì)溫州來(lái)說(shuō)，尤其是對(duì)承擔(dān)試點(diǎn)任務(wù)的溫州民營(yíng)銀行來(lái)說(shuō)，利率市場(chǎng)化最好別提，而適度地提高存貸款利率，也不等于完全的利率市場(chǎng)化。像溫州這樣的地區(qū)，市場(chǎng)利率已經(jīng)很高，過(guò)去和當(dāng)前都有很多“吳英”式人物，打著利率市場(chǎng)化的旗號(hào)在非法集資。對(duì)此，需要嚴(yán)格規(guī)范，不能有一點(diǎn)懈怠。

這里面有個(gè)重要因素是，利率市場(chǎng)化不適合在更大范圍開(kāi)展。實(shí)際上，中國(guó)無(wú)法實(shí)行利率市場(chǎng)化的根本原因是混合經(jīng)濟(jì)中的民營(yíng)成分太低，經(jīng)濟(jì)體制包括金融體制中壟斷、“計(jì)劃經(jīng)濟(jì)”的味道太重，金融體制改革的重點(diǎn)應(yīng)該是平等。而此時(shí)一味地強(qiáng)調(diào)利率市場(chǎng)化只會(huì)變相地抬高利率，民營(yíng)企業(yè)將更艱難。

(作者系資深市場(chǎng)分析人士)