文/鳳凰網(wǎng)港股特約香港財(cái)經(jīng)大V 李浩德

8月18日，《國家組織胰島素集中帶量采購方案》文件在網(wǎng)上流出，事后國內(nèi)某知名胰島素企業(yè)核實(shí)了該文件的真實(shí)性。在規(guī)則上本次集采將投標(biāo)企業(yè)分成三組，每個(gè)分組的中選企業(yè)按報(bào)價(jià)由低到高分為A、B、C三類。第一名中選企業(yè)按醫(yī)療機(jī)構(gòu)對其報(bào)量的100%帶量，其他A類中選企業(yè)按報(bào)量的80%帶量，B類中選企業(yè)按報(bào)量的80%帶量，C類中選企業(yè)按報(bào)量的50%帶量。由于集采規(guī)則相對以往較為溫和，加上胰島素行業(yè)整體產(chǎn)品單價(jià)偏低，胰島素板塊在集采靴子落地后出現(xiàn)小規(guī)模反彈。

8月19日，國家醫(yī)保局發(fā)文回應(yīng)推進(jìn)生物藥納入集采?！秶裔t(yī)療保障局關(guān)于政協(xié)十三屆全國委員會(huì)第四次會(huì)議》文件中，國家醫(yī)保局表明了對國家推動(dòng)帶量采購采取“應(yīng)采盡采”的態(tài)度。并提出下一步要就相似性、穩(wěn)定性和可替代制定生物制劑的一致性規(guī)則，進(jìn)而推動(dòng)生物藥的帶量采購。未來如果生物藥一旦集采可能對信達(dá)生物（1801），君實(shí)生物（1877）等一批生物制藥公司產(chǎn)生不利影響。

8月20日，安徽省發(fā)布《安徽省公立醫(yī)療機(jī)構(gòu)臨床檢驗(yàn)試劑集中帶量采購談判議價(jià)公告》，采購范圍包括腫瘤相關(guān)抗原測定、感染性疾病實(shí)驗(yàn)檢測、心肌疾病實(shí)驗(yàn)檢測、激素測定和降鈣素原檢測。消息發(fā)布后IVD體外檢測板塊集體暴跌。

筆者認(rèn)為，近期高頻的帶量采購政策（胰島素，生物制劑，IVD）和恒瑞醫(yī)藥業(yè)績爆雷引發(fā)了整個(gè)醫(yī)藥板塊的恐慌情緒，讓本已羸弱的醫(yī)藥板塊上雪上加霜。目前醫(yī)藥板塊的崩盤已經(jīng)波及到醫(yī)療其他板塊甚至整個(gè)大盤。盡管帶量采購對于產(chǎn)品價(jià)格偏低的行業(yè)和市場份額不高的公司而言并非利空信號(hào)，但是考慮到市場濃厚的沽空情緒建議投資者審慎觀望。

以上個(gè)股分析純?yōu)閭€(gè)人意見，不構(gòu)成投資建議。 C基金持有文中信達(dá)生物（01801）上市公司的長/短倉。

【作者簡介】李浩德

鵬格斯資產(chǎn)管理首席投資總監(jiān)

證監(jiān)會(huì)持牌人士

C基金-中國股票基金經(jīng)理

微信公眾號(hào)： 李浩德港股名家

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