文/鳳凰網(wǎng)港股特約香港財經(jīng)大V 李浩德

11月17日，輝瑞 (PFE.US) 宣布以22.2億美元完成對Trillium Therapeutics 的收購，Trillium Therapeutics 是一家開發(fā)癌癥治療創(chuàng)新療法的臨床階段免疫腫瘤公司，適應癥主要是血液系統(tǒng)惡性腫瘤。該輪收購將為輝瑞補充血液瘤方面的補充，全方位的提供癌癥解決方案。

11月18日，輝瑞與美國政府簽訂1000萬療程的口服藥訂單，對應一個療程529美元，合計訂單價值約合52.9億。根據(jù)巴克萊銀行預測，未來2022年輝瑞口服藥的收入在150億到220億美元，是其競爭對手默克的口服藥銷售數(shù)量的2-3倍。

11月19日，輝瑞公司宣布美國食品和藥物管理局（FDA）擴大了COVID-19 疫苗加強針的緊急使用授權（EUA），在此之前 10 月輝瑞宣布了加強針的高達95%的臨床結果。加強針的獲批將確保新冠疫苗的可持續(xù)性收入和市場對于輝瑞未來的盈利預測，未來理論上將大大提升輝瑞的估值。

截至目前，輝瑞口服藥和疫苗的臨床有效性都處于行業(yè)的天花板。這意味著輝瑞未來將有能力獨立提供完整的新冠解決方案，包括預防，輕癥和重癥，在抗疫市場取得主要的市場份額。

目前輝瑞的口服藥也已經(jīng)遞交EUA審批，未來一旦獲批后銷售將呈井噴之勢。其實口服藥就目前已經(jīng)拿到手的美國訂單就已經(jīng)超越了摩根斯坦利未來三年預測的新冠藥物銷售總和，這也意味著輝瑞中短期的業(yè)績將大幅超過券商的預測，進而催化股價。

除此之外，目前輝瑞口服藥在全球范圍內尚未出現(xiàn)療效接近的對手，這也意味著在全球會收到大量的訂單和各種審批通過的新聞，這些新聞也會同時催化股價。同時，本次輝瑞在對抗新冠疫情出色的成績也為投資者奠定了對公司研發(fā)能力的信心。

以上個股分析純?yōu)閭€人意見，不構成投資建議。 C基金持有文中輝瑞公司（PFE.US）上市公司的長/短倉。

【作者簡介】李浩德

鵬格斯資產(chǎn)管理首席投資總監(jiān)

證監(jiān)會持牌人士

C基金-中國股票基金經(jīng)理

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