三年來，新冠疫情的蔓延令線上化投資交易及財(cái)富管理平臺(tái)呈現(xiàn)了爆炸式增長(zhǎng)。在這其中，行業(yè)內(nèi)一批優(yōu)質(zhì)企業(yè)脫穎而出，博得了眾多投資人的青睞。

2020年，弘量研究（AQUMON母公司）完成來自聯(lián)想創(chuàng)投、鄭和資本、阿里巴巴創(chuàng)業(yè)者基金、永隆銀行家族、香港政府旗下數(shù)碼港等Pre-B輪追加投資，成為當(dāng)年亞洲數(shù)字化財(cái)富管理行業(yè)最大一輪融資。

值得注意的是，AQUMON數(shù)字化財(cái)富管理解決方案在其后兩年快速發(fā)展，所賦能的金融機(jī)構(gòu)的入金數(shù)，交易量、業(yè)績(jī)表現(xiàn)等關(guān)鍵指標(biāo)均取得了長(zhǎng)足的進(jìn)步。飛速的發(fā)展，令公司闖入2020年畢馬威中國領(lǐng)先金融科技50強(qiáng)。

目前，AQUMON團(tuán)隊(duì)已擴(kuò)展到逾100人，包括頂尖的AI人才，量化專家博士團(tuán)隊(duì)。在香港、深圳、上海、新加坡均設(shè)有辦公室。

AQUMON為何能夠成為智能投顧賽道的“黑馬”？快速發(fā)展之中曾遭遇過怎樣的困難？而公司致力于成為“新型財(cái)富管理機(jī)構(gòu)”又體現(xiàn)在何處？為此，AQUMON首席執(zhí)行官兼聯(lián)合創(chuàng)始人雷春然接受了鳳凰網(wǎng)港股的采訪。

AQUMON首席執(zhí)行官兼聯(lián)合創(chuàng)始人雷春然

受訪嘉賓簡(jiǎn)介：

雷春然先生為AQUMON首席執(zhí)行官兼聯(lián)合創(chuàng)始人。在創(chuàng)立AQUMON前，雷先生不僅在瑞士信貸和中金公司有過任職經(jīng)歷，還曾擔(dān)任德意志銀行機(jī)構(gòu)客戶部副總裁，并在固收部與大型金融機(jī)構(gòu)交易超過100億美元。雷先生擁有中國對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)金融學(xué)碩士學(xué)位，現(xiàn)為香港證監(jiān)會(huì)金融科技咨詢小組成員。

金融危機(jī)的啟發(fā)

一轉(zhuǎn)眼，2008年的亞洲金融危機(jī)已經(jīng)過去14年了，但對(duì)于有過親身經(jīng)歷的雷春然而言，彼時(shí)的情景至今依然歷歷在目。

眾所周知，當(dāng)年金融危機(jī)的導(dǎo)火索在于信貸市場(chǎng)，尤其是次級(jí)抵押貸款的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，背后是金融衍生工具的濫用。值得注意的是，在當(dāng)時(shí)的股市暴跌之外，由金融衍生品所引發(fā)的財(cái)富縮水更令投資者心驚膽戰(zhàn)。據(jù)雷春然回憶，當(dāng)時(shí)銀行向客戶售賣了大量的衍生產(chǎn)品及結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品，誰料環(huán)球金融海嘯導(dǎo)致銀行金融業(yè)損失慘重，也使得購買該產(chǎn)品的投資者虧損連連。這一場(chǎng)景不僅牢牢印刻在雷春然的腦海之中，也成為后來他創(chuàng)建AQUMON帶來了啟發(fā)。

憑借在外資投行多年的經(jīng)驗(yàn)，經(jīng)過8年的厲兵秣馬，雷春然與合伙人黃耀東博士于2016年創(chuàng)立了AQUMON。目的就是能夠給客戶提供方便、快捷低成本以及穩(wěn)健的投資方式。除此之外，雷春然希望AQUMON能夠做到百分之百的透明，因?yàn)檫@樣可令客戶建立起較強(qiáng)的信任感。

有目共睹，隨著科技的發(fā)展，智能投顧是新一輪技術(shù)革命在金融領(lǐng)域的重要應(yīng)用，可以通過算法完成整個(gè)財(cái)富管理的流程。不過，基于風(fēng)險(xiǎn)防范的需求，技術(shù)越發(fā)達(dá)，則監(jiān)管就越為嚴(yán)格。

2018年，資管新規(guī)正式發(fā)布。此舉對(duì)智能投顧進(jìn)行了初步規(guī)范，無論是大到經(jīng)營資質(zhì)、小到賬戶與報(bào)備等細(xì)節(jié)，抑或?qū)Τ峙茩C(jī)構(gòu)開發(fā)責(zé)任的“加身”，都為之前幾乎一張白紙的智能投顧管理法規(guī)寫下了濃墨重彩的第一筆。基于此，AQUMON也做出了大量的準(zhǔn)備工作。據(jù)雷春然介紹，當(dāng)時(shí)公司花費(fèi)了大量的時(shí)間和精力來去改進(jìn)自己的算法，令運(yùn)營表現(xiàn)的更具有說服力，并會(huì)定期公布實(shí)盤表現(xiàn)，以滿足監(jiān)管要求。

據(jù)了解，當(dāng)時(shí)海外的獨(dú)立智能投顧機(jī)構(gòu)主要通過滾動(dòng)融資或者與金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行貼牌合作實(shí)現(xiàn)生存，而彼時(shí)的AQUMON也面臨著同樣的問題。據(jù)雷春然透露，當(dāng)時(shí)由于業(yè)務(wù)模式比較新，公司曾經(jīng)是以貼牌的形式去開展業(yè)務(wù)，但這一舉動(dòng)令合作的金融機(jī)構(gòu)承擔(dān)了較高的合規(guī)義務(wù)。與此同時(shí)，基于監(jiān)管的趨嚴(yán)，令待上線產(chǎn)品的審核時(shí)間通常會(huì)變得很久，這對(duì)于初創(chuàng)型公司而言，很難保持良性的可持續(xù)發(fā)展。故此，雷春然毅然決定讓AQUMON向監(jiān)管方面直接報(bào)備。

令人驚訝的是，自去年報(bào)備后僅半年時(shí)間，AQUMON便獲得了“green light”。對(duì)于能夠快速獲得監(jiān)管方面的許可，雷春然認(rèn)為主要有以下幾點(diǎn)原因：

一方面，將業(yè)務(wù)模式轉(zhuǎn)變?yōu)镾aaS模式，可以為內(nèi)地和香港的金融機(jī)構(gòu)提供定制的在線科技解決方案，將最新的財(cái)富科技引入機(jī)構(gòu)現(xiàn)有平臺(tái)。

另一方面，AQUMON力求在合規(guī)的前提下發(fā)展業(yè)務(wù)。公司是香港地區(qū)首家獲得證監(jiān)會(huì)牌照的智能投顧公司，擁有香港證監(jiān)會(huì)1號(hào)（證券交易）、4號(hào)（就證券提供意見）、9號(hào)（提供資產(chǎn)管理）牌照和美國證監(jiān)會(huì)注冊(cè)投資顧問（RIA）牌照。

經(jīng)過近幾年的快速發(fā)展，AQUMON已與海內(nèi)外一百多間金融機(jī)構(gòu)簽訂合作意向，包括華夏基金、中信證券國際，華泰國際，中銀國際和中銀香港資管等在內(nèi)的各類大型銀行、券商、保險(xiǎn)、財(cái)富管理公司等頂尖金融機(jī)構(gòu)。

為95%的投資人解決投資難題

在過去很長(zhǎng)一段時(shí)間，普惠金融存在高成本、高風(fēng)險(xiǎn)、低收益的問題。傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)處理這些長(zhǎng)尾金融需求，往往是響應(yīng)金融扶貧政策號(hào)召和作為企業(yè)社會(huì)責(zé)任的一環(huán)，公益大于商業(yè)實(shí)質(zhì)。不過，近年來金融科技的應(yīng)用，正在改變這種尷尬的狀況。

在雷春然看來，AQUMON的目標(biāo)是通過金融、算法和科技三方面的結(jié)合，致力將透明、穩(wěn)定、實(shí)時(shí)和大眾化的革命性理財(cái)體驗(yàn)提供給更多機(jī)構(gòu)和零售客戶。

在這一使命的驅(qū)使下，AQUMON已服務(wù)數(shù)十萬人的資產(chǎn)配置需求，長(zhǎng)達(dá)六年的歷史業(yè)績(jī)表明AQUMON可以通過算法+IT的力量幫助普通投資人打破傳統(tǒng)昂貴的渠道費(fèi)用，直達(dá)核心資產(chǎn)。分散投資帶來的低波動(dòng)性增強(qiáng)持倉能力，抵御風(fēng)險(xiǎn)；均衡配置優(yōu)良的全球大類資產(chǎn)又使得投資者足不出戶享受全球金融市場(chǎng)的上漲。

據(jù)雷春然介紹，AQUMON想成為新型的財(cái)富管理公司。而“新型”的特點(diǎn)，便是為長(zhǎng)尾客戶提供財(cái)富管理解決方案，從而實(shí)現(xiàn)為95%的投資人解決投資難題的目標(biāo)。

雷春然認(rèn)為，如果要服務(wù)更多的投資者，需要為大眾量身定做更加科學(xué)運(yùn)用算法，而非此前采用的管家式一對(duì)一的模式。此外，對(duì)于財(cái)富管理企業(yè)而言，進(jìn)入市場(chǎng)的時(shí)間長(zhǎng)短極為重要。瑞銀能夠成長(zhǎng)為國際財(cái)富管理行業(yè)龍頭，除了技術(shù)方面的“護(hù)城河”之外，也與其將近200年的經(jīng)營積淀有著緊密的關(guān)聯(lián)性。故此，在未來的財(cái)富管理的模式方面，雷春然希望AQUMON也能夠成為未來財(cái)富管理行業(yè)的百年老店，在客戶信任的基礎(chǔ)上做好投資。

當(dāng)被問及算法是否會(huì)出現(xiàn)失誤及如何解決時(shí)，雷春然坦言道，這本質(zhì)上是基于對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)的控制范疇。如果風(fēng)控標(biāo)準(zhǔn)制定得當(dāng)，那出現(xiàn)錯(cuò)誤的概率就會(huì)極低。退一步而言，倘若真的出現(xiàn)問題時(shí)，只要設(shè)定好前提，例如：對(duì)于最大回撤的要求、對(duì)于單個(gè)資產(chǎn)暴露度的要求以及對(duì)于杠桿的要求。如果可以按照這個(gè)框架去運(yùn)行，智能投顧的操作風(fēng)險(xiǎn)較之人工而言會(huì)更低。

雷春然進(jìn)一步表示，歷史上曾出現(xiàn)的一些重大的量化問題，主因是由于杠桿過高，忽略了“黑天鵝”的影響力，而這一前提就是對(duì)于風(fēng)控的蔑視，未能嚴(yán)格執(zhí)行對(duì)于風(fēng)控的要求。故此，在金融投資當(dāng)中，最重要的事情還是要做好風(fēng)險(xiǎn)管理，這是保護(hù)所有投資方式的最有效辦法。

向亞洲各地區(qū)拓展業(yè)務(wù) 期待上市

自2012年起，香港已成功躋身成為亞洲財(cái)富管理中心。據(jù)近期香港證監(jiān)會(huì)發(fā)布《2021年資產(chǎn)及財(cái)富管理活動(dòng)調(diào)查》報(bào)告顯示，截至2021年底，香港資產(chǎn)及財(cái)富管理業(yè)務(wù)的管理資產(chǎn)同比增2%至35.55萬億港元。近幾年來，香港資產(chǎn)及財(cái)富管理業(yè)務(wù)總規(guī)模持續(xù)增長(zhǎng)，從2018年的23.96萬億港元到2021年的35.55萬億港元，三年增幅接近50%。

龐大的資管市場(chǎng)規(guī)模，不僅令香港成為傳統(tǒng)的基金經(jīng)理所想去搶占的市場(chǎng)，也成為眾多金融科技企業(yè)的必爭(zhēng)之地，而AQUMON也是其中之一。

談及近五年規(guī)劃時(shí)，雷春然表示：“首先是力求在粵港澳大灣區(qū)將市場(chǎng)份額做到最高，賦能更多的金融機(jī)構(gòu)，從而實(shí)現(xiàn)數(shù)字化財(cái)富管理的升級(jí)。其次，希望在新加坡、日本及韓國等亞洲國家拓展業(yè)務(wù)模式，加速海外業(yè)務(wù)的布局。就管理規(guī)模而言，希望AQUMON可以成為亞洲最大的信息財(cái)富管理服務(wù)提供商，基金管理規(guī)模能夠達(dá)到1萬億港元?！?/p>

被問及近期是否具有IPO計(jì)劃時(shí)？雷春然給出了肯定的回應(yīng)，并表示會(huì)選擇合適的地點(diǎn)來籌劃上市安排。不過在雷春然看來，資本運(yùn)作僅為實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值的高速路，能否走得長(zhǎng)遠(yuǎn)，關(guān)鍵還在于自身的實(shí)力。

雷春然向鳳凰網(wǎng)港股表示，AQUMON的發(fā)展愿景是成為新型的財(cái)富管理機(jī)構(gòu)，能夠以專業(yè)的能力為投資人“降本增效”，最終成為行業(yè)內(nèi)令人信服和尊敬的企業(yè)。

免責(zé)聲明：本文不代表鳳凰網(wǎng)港股立場(chǎng)，不作為投資依據(jù)。投資有風(fēng)險(xiǎn)，入市需謹(jǐn)慎。