快手(01024)將于今日收市后公布2023年第四季度業(yè)績，市場預(yù)計(jì)，雙11促銷成功，以及貨架電商擴(kuò)張，期內(nèi)電商繼續(xù)高速增長，同時(shí)內(nèi)部廣告和外部廣告復(fù)蘇強(qiáng)勁推動(dòng)廣告收入表現(xiàn)，而上季直播收入或按年持平，原因是互動(dòng)功能調(diào)整。

根據(jù)彭博數(shù)據(jù)，市場平均料快手第4季收入326.02億元（人民幣，下同），按年增15%；經(jīng)調(diào)整純利31.94億元，2022年同期為虧損4532萬元。

機(jī)構(gòu)預(yù)估，快手上季電商料保持強(qiáng)勁增長勢頭，商品交易總額（GMV）料增30%，快手電商分部收入料增45%；廣告收入預(yù)計(jì)按年將有20%的增長，得益于電商生態(tài)完善，以及產(chǎn)品營銷能力優(yōu)化促進(jìn)商家投放意愿提升。

短視頻平臺(tái)商業(yè)化變現(xiàn)仍有提升空間，電商生態(tài)完善及供給側(cè)拓展將進(jìn)一步帶動(dòng)電商GMV 及相關(guān)收入增長，成本費(fèi)用優(yōu)化趨勢確定，盈利能力持續(xù)釋放。摩根大通預(yù)計(jì)，快手電商基建及消費(fèi)者間知名度日益增長成為快手2024年GMV強(qiáng)勁增長基礎(chǔ)。

在切換至以降本增效為邏輯的增長模式后，去年快手進(jìn)一步實(shí)現(xiàn)同比扭虧為盈，第二季度在上市后首次錄得集團(tuán)層面國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則凈利潤。業(yè)務(wù)方面，國內(nèi)的直播收入增速放緩，但海外業(yè)務(wù)的增長表現(xiàn)亮眼。

線上營銷服務(wù)、直播和其他服務(wù)（含電商）被稱為拉動(dòng)快手營收的“三駕馬車”。其中廣告依然是創(chuàng)造收入的最大占比，此外快手將優(yōu)化現(xiàn)有小程序和付費(fèi)短劇的鏈路，希望能在付費(fèi)短劇上能獲得更多的增量投放。

而快手AI領(lǐng)域的布局也是外界關(guān)注的重點(diǎn)之一。去年8月份，快手公開了大模型AIGC解決方案，在打造更廣泛應(yīng)用場景的同時(shí)推動(dòng)AI落地應(yīng)用，AI如何繼續(xù)給短視頻平臺(tái)賦能決定其應(yīng)用前景能否越走越寬。

快手股價(jià)在績前小幅走弱，如果業(yè)績可以繼續(xù)超預(yù)期，技術(shù)上股價(jià)自上周以來就在53港元遇阻，唯有業(yè)績有機(jī)會(huì)帶動(dòng)其突破后繼續(xù)看向56港元的下一目標(biāo)位，否則重新跌破均線所在的50港元會(huì)招來下行壓力的跟進(jìn)至48港元。