2024巴菲特股東大會前瞻：怎么看美國經(jīng)濟(jì)，繼續(xù)加碼投資日本？

當(dāng)?shù)貢r間2024年5月4日，伯克希爾一年一度的股東會將在奧馬哈舉行。今年的伯克希爾·哈撒韋股東大會將會有哪些看點？

當(dāng)?shù)貢r間2024年5月4日，伯克希爾一年一度的股東會將在奧馬哈舉行。負(fù)責(zé)伯克希爾的所有非保險業(yè)務(wù)的格雷格·阿貝爾，負(fù)責(zé)保險業(yè)務(wù)的阿吉特·賈恩，以及巴菲特本人將共同出席本次股東會，屆時將會和與會者暢談，接受來自分析師、股東、媒體等的提問。

巴菲特與芒格攜手創(chuàng)立了全球最大的投資公司，總資產(chǎn)超過5,000億美元，回報率高達(dá)18,261倍，成就了半個世紀(jì)的輝煌。

在股東大會上，參與者可以親耳聽到巴菲特的投資觀點，還可以在長達(dá)6小時的開放式提問環(huán)節(jié)向巴菲特提問，獲得巴菲特的寶貴意見。

那么，2024年的伯克希爾·哈撒韋股東大會將有哪些看點？#2024年巴菲特股東大會#

看點一：巨額現(xiàn)金要怎么用？

根據(jù)2024年2月發(fā)布的股東信，伯克希爾哈撒韋公司去年第四季度營業(yè)利潤大幅增長，達(dá)85億美元，同比增長28%，創(chuàng)下373億美元的年度營業(yè)利潤紀(jì)錄。公司凈利潤從2022年的凈虧損228億美元轉(zhuǎn)為全年凈利潤962億美元，現(xiàn)金及等價物達(dá)1676億美元，創(chuàng)下歷史高位。

巴菲特在股東信中表示，公司保持極端財政保守主義，為應(yīng)對風(fēng)險做好準(zhǔn)備，是對伯克希爾哈撒韋股東的企業(yè)承諾。The Motley Fool分析師Sean Williams分析師認(rèn)為，巴菲特持續(xù)增加現(xiàn)金儲備表明他未找到更多投資機(jī)會，但并不表示他放棄了美國股市帶來的財富機(jī)會。

看點二：為何拋售蘋果，增持能源股？

根據(jù)2月發(fā)布的股東信，伯克希爾哈撒韋公司在2023年最后三個月拋售了1000萬股蘋果股票，約占其在這家科技巨頭持股的1%。另外兩只被減持的個股是派拉蒙全球(Paramount Global)和惠普。

蘋果公司一直是伯克希爾的主要控股公司，并被稱為“四大巨頭”之一，與它的保險、鐵路和能源業(yè)務(wù)并列，巴菲特說這是伯克希爾的主要價值來源。

不過，在近期的前十大持倉中，伯克希爾增持兩只能源股，分別為雪佛龍和西方石油。伯克希爾增持了1580萬股雪佛龍股份，使其總投資增至1.26億股，投資的價值接近190億美元，成為公司第五大持股。同時，伯克希爾還增持了西方石油1958.66萬股，持倉市值超過145.52億美元，位列第六大持倉。

看點三：是否繼續(xù)看好日本股市？

巴菲特在2月的年度股東信中透露，伯克希爾哈撒韋公司通過發(fā)行日元債券為其日本公司投資提供資金。公司希望最終在五大商社中各持有9.9%股份，這些投資是巴菲特近年來最成功的投資之一，自2020年收購以來漲幅超過一倍。巴菲特認(rèn)為五大商社具有多元化業(yè)務(wù)、高股息、高自由現(xiàn)金流和審慎增發(fā)新股等優(yōu)勢。他計劃持有這些投資10到20年，并考慮購買其他日本股票。

伯克希爾已成為日本股市引人注目的海外投資者，巴菲特可能會在會議上繼續(xù)討論投資日本的話題。

看點四：如何看待美國經(jīng)濟(jì)和美聯(lián)儲政策動向？

巴菲特尤為喜歡討論宏觀經(jīng)濟(jì)，尤其是美國經(jīng)濟(jì)。他一直看好美國的前景，并認(rèn)為通貨膨脹是持續(xù)威脅，美國經(jīng)濟(jì)目前表現(xiàn)不錯。然而，他警告通脹和衰退對投資者構(gòu)成威脅，衰退可能演變?yōu)槭挆l，經(jīng)濟(jì)重整難度更大。

巴菲特將近年成功歸因于美國經(jīng)濟(jì)的韌性，認(rèn)為伯克希爾公司從“美國順風(fēng)”中獲益良多。他對美聯(lián)儲持積極看法，曾稱贊鮑威爾表現(xiàn)出色，認(rèn)為自己若擔(dān)任其職位也難做得更好。

關(guān)于美聯(lián)儲降息時機(jī)，鮑威爾表示最近通脹數(shù)據(jù)顯示需要更多時間才能降息。在這次股東大會上，投資者也期待巴菲特能夠再次談?wù)撁绹?jīng)濟(jì)和美聯(lián)儲，并分享對全球經(jīng)濟(jì)和未來市場的看法。