上市券商監(jiān)管規(guī)則發(fā)布。

5月10日，證監(jiān)會(huì)修訂發(fā)布《關(guān)于加強(qiáng)上市證券公司監(jiān)管的規(guī)定》（以下簡(jiǎn)稱《規(guī)定》），明確要求上市證券公司，以更鮮明的人民立場(chǎng)、更先進(jìn)的發(fā)展理念、更嚴(yán)格的合規(guī)風(fēng)控和更加規(guī)范、透明的信息披露，努力回歸本源、做優(yōu)做強(qiáng)，切實(shí)擔(dān)負(fù)起引領(lǐng)行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的“領(lǐng)頭羊”和“排頭兵”作用。新規(guī)自發(fā)布之日起實(shí)施。

四方面規(guī)定 規(guī)范融資強(qiáng)化內(nèi)控

具體來(lái)看，《規(guī)定》有四方面內(nèi)容，一是優(yōu)化發(fā)展理念，統(tǒng)籌規(guī)范融資行為。校正機(jī)構(gòu)定位。明確要求上市證券公司端正經(jīng)營(yíng)理念，聚焦主責(zé)主業(yè)，把功能性放在首要位置，積極發(fā)揮金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的功能作用，突出價(jià)值創(chuàng)造、股東回報(bào)和投資者保護(hù)，落實(shí)全面風(fēng)險(xiǎn)管理與全員合規(guī)管理要求，提升信息披露有效性，在規(guī)范公司治理等方面發(fā)揮標(biāo)桿示范作用。規(guī)范市場(chǎng)化融資行為。要求證券公司首次公開(kāi)發(fā)行證券并上市交易和再融資應(yīng)當(dāng)結(jié)合股東回報(bào)和價(jià)值創(chuàng)造能力、自身經(jīng)營(yíng)狀況、市場(chǎng)發(fā)展戰(zhàn)略等，合理確定融資規(guī)模和時(shí)機(jī)，嚴(yán)格規(guī)范資金用途，聚焦主責(zé)主業(yè)，審慎開(kāi)展高資本消耗型業(yè)務(wù)，提升資金使用效率。

二是健全公司治理，強(qiáng)化內(nèi)部管控和風(fēng)險(xiǎn)管理要求。健全公司治理，明確要求上市證券公司建立股權(quán)結(jié)構(gòu)清晰、組織架構(gòu)精簡(jiǎn)、職責(zé)邊界明確、信息披露健全、激勵(lì)約束合理、內(nèi)控制衡有效、職業(yè)道德良好的公司治理架構(gòu)，健全組織架構(gòu)運(yùn)行機(jī)制，保證公司運(yùn)作獨(dú)立性、穩(wěn)健性，落實(shí)全面風(fēng)險(xiǎn)管理要求，加強(qiáng)對(duì)各類境內(nèi)外子公司的管控。強(qiáng)化對(duì)股東及實(shí)際控制人的規(guī)范，強(qiáng)調(diào)股東、股東的實(shí)際控制人及其他關(guān)聯(lián)方不得要求證券公司及其子公司通過(guò)違規(guī)關(guān)聯(lián)交易、對(duì)外投資、融資、擔(dān)保、銷售金融產(chǎn)品等方式，侵占上市證券公司及其子公司的資金、資產(chǎn)，損害公司及其他股東、客戶的合法權(quán)益。規(guī)范財(cái)務(wù)報(bào)表編制和披露，明確上市證券公司財(cái)務(wù)報(bào)表的編制和披露應(yīng)當(dāng)符合企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和相關(guān)信息披露規(guī)則的規(guī)定，公允反映公司的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果和現(xiàn)金流量。完善從業(yè)人員管理及長(zhǎng)效激勵(lì)約束機(jī)制，嚴(yán)格規(guī)范短期激勵(lì)，不得過(guò)度激勵(lì)，要求上市證券公司應(yīng)當(dāng)持續(xù)健全考核問(wèn)責(zé)機(jī)制和聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)管理體系，依法依規(guī)披露薪酬有關(guān)信息。

三是促進(jìn)行業(yè)發(fā)展，完善信息披露要求。結(jié)合證券公司并表監(jiān)管等安排，明確上市證券公司經(jīng)監(jiān)管部門認(rèn)可或要求，以合并數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)編制風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)監(jiān)管報(bào)表，或采取內(nèi)部模型法等風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量高級(jí)方法計(jì)算相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)的，應(yīng)當(dāng)在披露時(shí)就相關(guān)口徑及差異化安排進(jìn)行說(shuō)明。要求上市證券公司在季度報(bào)告、中期報(bào)告、年度報(bào)告中披露凈資本等主要風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)的具體情況和達(dá)標(biāo)情況;當(dāng)核心風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)不符合規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)的，應(yīng)當(dāng)及時(shí)以臨時(shí)公告方式披露，說(shuō)明原因、目前的狀態(tài)和可能產(chǎn)生的影響。取消證券公司分類結(jié)果披露要求。

四是踐行人民立場(chǎng)，提升投資者保護(hù)水平。建立健全投資者保護(hù)機(jī)制。強(qiáng)調(diào)上市證券公司應(yīng)當(dāng)建立、健全投資者關(guān)系管理活動(dòng)相關(guān)制度及程序，以積極、認(rèn)真、專業(yè)的態(tài)度回應(yīng)投資者關(guān)注，客觀、真實(shí)、準(zhǔn)確、完整地介紹和反映公司的實(shí)際狀況;上市證券公司投資者關(guān)系管理工作人員應(yīng)當(dāng)具備履行職責(zé)所必需的專業(yè)知識(shí)，證券公司母公司為上市公司的，證券公司應(yīng)當(dāng)指定專人配合，就涉及證券公司經(jīng)營(yíng)等相關(guān)事項(xiàng)作出專業(yè)回應(yīng)。進(jìn)一步突出價(jià)值創(chuàng)造與股東回報(bào)。明確上市證券公司應(yīng)當(dāng)牢固樹(shù)立回報(bào)股東的意識(shí)，結(jié)合公司經(jīng)營(yíng)管理情況，制定對(duì)股東回報(bào)的合理規(guī)劃，對(duì)經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)用于自身發(fā)展和回報(bào)股東進(jìn)行合理平衡，重視提高現(xiàn)金分紅水平，鼓勵(lì)形成實(shí)施股份回購(gòu)的機(jī)制性安排，積極通過(guò)一年多次分紅及回購(gòu)注銷的方式提升股東回報(bào)、優(yōu)化治理結(jié)構(gòu)。

持續(xù)加強(qiáng)證券公司日常監(jiān)管

總體來(lái)看，《規(guī)定》維持主要框架不變，明確了上市證券公司應(yīng)當(dāng)同時(shí)遵守上市公司及證券公司監(jiān)管相關(guān)法規(guī)，強(qiáng)化了行政許可、信息披露、信息管理、監(jiān)管報(bào)告等要求。同時(shí)對(duì)照近年來(lái)發(fā)行、上市等相關(guān)規(guī)則修訂以及市場(chǎng)和行業(yè)變化情況，進(jìn)行適應(yīng)性調(diào)整。落實(shí)中央金融工作會(huì)議精神，督促上市證券公司聚焦主責(zé)主業(yè)，堅(jiān)持功能型、集約型、專業(yè)化、特色化發(fā)展方向，健全公司治理，發(fā)揮行業(yè)標(biāo)桿示范作用。結(jié)合最新的監(jiān)管規(guī)定，規(guī)范上市證券公司信息披露要求，聚焦核心風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)等披露事項(xiàng)，提高信息披露的有效性。

從征求意見(jiàn)情況來(lái)看，證監(jiān)會(huì)吸收了大部分修改意見(jiàn)，對(duì)于沒(méi)有完全吸收的主要是放松上市證券公司信息披露及監(jiān)管要求的建議，證監(jiān)會(huì)表示，主要考慮是從近年來(lái)的監(jiān)管實(shí)踐看，部分上市證券公司在內(nèi)控治理等方面仍存在薄弱環(huán)節(jié)，違法違規(guī)行為時(shí)有發(fā)生，現(xiàn)階段不宜放松相關(guān)要求。

業(yè)內(nèi)人士指出，《規(guī)定》的發(fā)布實(shí)施，將有利于督促和引導(dǎo)證券行業(yè)全面踐行中國(guó)特色金融發(fā)展之路，全面落實(shí)新“國(guó)九條”，全面提升服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)和服務(wù)投資者水平。

證監(jiān)會(huì)表示，下一步將堅(jiān)守強(qiáng)監(jiān)管、防風(fēng)險(xiǎn)、促發(fā)展的主線，持續(xù)加強(qiáng)證券公司日常監(jiān)管，強(qiáng)化執(zhí)法問(wèn)責(zé)，督促上市證券公司將《規(guī)定》的一系列新要求落實(shí)到位，并將實(shí)踐中好的經(jīng)驗(yàn)和做法向全行業(yè)輻射，促進(jìn)證券行業(yè)機(jī)構(gòu)高質(zhì)量發(fā)展。