企業(yè)動態(tài)：

【基因科技深交所創(chuàng)業(yè)板IPO終止】

6月13日，基因科技(上海)股份有限公司(以下簡稱“基因科技”)深交所創(chuàng)業(yè)板IPO終止。據(jù)招股書，公司是一家面向高等院校、科研機構(gòu)、醫(yī)院和生物醫(yī)藥企業(yè)，提供生命科學(xué)科研儀器、試劑和體外診斷儀器、試劑以及技術(shù)服務(wù)的綜合服務(wù)商?；蚩萍嫉谋Ｋ]機構(gòu)為廣發(fā)證券股份有限公司，保薦代表人為郭帥、劉慧娟。

【墾拓流體終止科創(chuàng)板IPO】

6月13日訊，上交所網(wǎng)站發(fā)布關(guān)于終止對深圳墾拓流體技術(shù)股份有限公司（以下簡稱“墾拓流體”）首次公開發(fā)行股票并在科創(chuàng)板上市審核的決定。公司主要從事微型流體精密控制零部件及配件耗材的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。原擬募集資金84313.71萬元，分別用于墾拓流體生產(chǎn)基地建設(shè)項目、深圳精密流體部件研發(fā)中心建設(shè)項目、成都流體控制系統(tǒng)研發(fā)中心建設(shè)項目和補充流動資金。

【云舟生物科創(chuàng)板IPO“終止”】

6月13日，云舟生物科技(廣州)股份有限公司(以下簡稱“云舟生物”)申請上交所科創(chuàng)板IPO審核狀態(tài)變更為“終止”。據(jù)招股書，云舟生物原計劃募資13.26億元，其中，10.5億元用于基因遞送研發(fā)生產(chǎn)基地項目，2.79億元用于基因遞送技術(shù)研發(fā)中心項目。云舟生物本次的保薦機構(gòu)為海通證券股份有限公司，保薦代表人李廣慶、林劍輝，聯(lián)席主承銷商為萬聯(lián)證券股份有限公司。

【星競威武赴美IPO】

近日，星競威武集團（NIP Group）正式申請美國IPO，股票代碼為“NIPG”。此次IPO的承銷商包括德銀、中金公司、老虎證券及廣發(fā)證券。招股書顯示，星競威武提出的商業(yè)模式是“電競+”，如果星競威武集團成功上市，這家公司將成為“中國電競第一股”。此外，賭王何鴻粲之子何猷君為星競威武集團董事長兼CEO，為公司第一大股東，持股比例為14.2%。

企業(yè)輿情：

【都正生物IPO：毛利率走勢背離同行，低價股權(quán)激勵對象包含非員工】

今年以來，已有不少醫(yī)藥外包公司撤回IPO申請，同處CRO賽道的都正生物卻沒有選擇撤回，并兩次回復(fù)深交所下發(fā)的問詢函。2020-2022年及2023年上半年，都正生物的綜合毛利率分別為42.05%、39.92%、42.38%、33.96%，主要原因系臨床研究業(yè)務(wù)毛利率的下滑，同期該項業(yè)務(wù)毛利率分別為42.07%、39.9%、42.36%、33.43%。

值得注意的是，作為都正生物最重要的業(yè)務(wù)，臨床研究服務(wù)的毛利率與同行可比公司走勢相悖。同期同行可比公司毛利率均值分別為41.99%、40.96%、37.91%、38.5%。數(shù)據(jù)可見，同行可比公司毛利率均值為持續(xù)下降，而都正生物則為先降后升又降。

除此外，都正生物股權(quán)激勵或有“蹊蹺”。據(jù)問詢函，都正生物進行過兩次股權(quán)激勵，分別是2019年和2021年持股平臺眾英成、眾利成、眾潤成認購新增注冊資本。招股書顯示，2019年11月進行股權(quán)激勵時，參考了上一次股權(quán)變動時外部投資者的入股價格64.8元/注冊資本，換算得出這一次外部投資者的入股價格為9.66元/股。而同期都正生物進行股權(quán)激勵時，對應(yīng)價格為54元/注冊資本，相當于打了8.3 折。次年5月，都正生物實控人歐陽冬生以1875萬元的價格合計轉(zhuǎn)讓了24.85萬元股權(quán)，對應(yīng)價格為75.47元/注冊資本。然而，到了2021年1月，都正生物再次進行股權(quán)激勵的價格卻只有9元/股。

這兩次低價股權(quán)激勵或許是為了員工謀福利，但從實際操作來看，都正生物的福利甚至輻射到了非員工身上。2019年進行股權(quán)激勵時，已離職一年的鄧冬花并不具備股權(quán)激勵資格，但都正生物仍然授予其持股平臺的財產(chǎn)份額，對此都正生物稱是考慮到鄧冬花在職期間為公司發(fā)展起到一定作用。而2021年進行股權(quán)激勵時，都正生物的股權(quán)激勵資格已不限于離職員工，甚至多了員工家屬等，比如員工肖宇的配偶、員工司祥的朋友和親屬等。

因為以上這些人本不具備激勵資格，因此被授予的股權(quán)均為都正生物員工代持。雖然在開始IPO進程后，都正生物便開始著手于解除這些非在職員工的代持，但對于其中是否涉嫌利益輸送的行為仍然值得思考。（來源：鳳凰網(wǎng)財經(jīng)）

【凝思軟件IPO：賬上不差錢仍募資補流，采購數(shù)據(jù)存在疑點】

凝思軟件早在2022年12月27日向深交所遞交了創(chuàng)業(yè)板IPO的申報材料，不到一年時間就順利過會。然而截至目前，凝思軟件的IPO進度卻仍停留在過會狀態(tài)，無更新進展。據(jù)招股書，2020年至2022年（以下簡稱“報告期”），凝思軟件分別實現(xiàn)營收14166.39萬元、17184.38萬元、21077.86萬元，全部為主營業(yè)務(wù)收入。另據(jù)招股書，報告期各期末，凝思軟件的貨幣資金分別達到了6315.58萬元、59277.39萬元、32758.83萬元，同期其母公司的資產(chǎn)負債率分別僅為9.38%、5.76%、5.82%。

但在此次IPO的募投項目中，凝思軟件仍擬募資補流。凝思軟件共募資79277.94萬元，投入至“多業(yè)務(wù)場景操作系統(tǒng)升級及產(chǎn)業(yè)化項目”“生態(tài)軟件、云計算產(chǎn)品研發(fā)及產(chǎn)業(yè)化項目”“業(yè)務(wù)支持及營銷服務(wù)中心建設(shè)項目”。此外，凝思軟件共計擬募資投入7223.36萬元進行補流。

研究凝思軟件招股書及其披露的問詢回復(fù)文件后發(fā)現(xiàn)，在兩份文件中不乏有一些采購數(shù)據(jù)存在疑點。凝思軟件主營業(yè)務(wù)按類別可分為操作系統(tǒng)、系統(tǒng)功能軟件、云計算、技術(shù)服務(wù)與其他。據(jù)招股書，2020年與2021年，凝思軟件主營業(yè)務(wù)成本中直接材料金額分別為45.64萬元、34.31萬元，其他費用金額為40.72萬元、70.95萬元。

但瀏覽凝思軟件的問詢回復(fù)文件后發(fā)現(xiàn)，2020年各類別業(yè)務(wù)成本中的直接材料費用分別為3.73萬元、1.01萬元、0萬元、4.72萬元、36.16萬元，合計為45.62萬元；2021年各類別業(yè)務(wù)成本中直接材料費用金額分別為6.98萬元、2.13萬元、19.42萬元、5.75萬元、0萬元，合計為34.28萬元，均與招股書中數(shù)據(jù)有小出入。（來源：壹財信）

【新恒匯IPO：實控人之間債務(wù)關(guān)系被猛問四輪，遭追問是否存在其他利益安排】

早在2022年6月21日新恒匯便向深交所提交上市申請并獲得受理，2023年3月22日成功通過深交所上市委審議后，新恒匯的上市之旅又陷入了漫長的等待中，直至此番2024年6月13日補充披露完2023年財報數(shù)據(jù)，這或意味著其IPO有望推進至注冊環(huán)節(jié)。有關(guān)實控人虞仁榮、任志軍之間的債務(wù)關(guān)系，一直縈繞在此前的幾輪問詢中，顯然這也是監(jiān)管層的關(guān)注重點。

2018年，恒匯電子、凱勝電子重組為新恒匯，虞仁榮、任志軍、上海矽澎三方出資4.65億元受讓90.29%的股權(quán)。三方的股權(quán)安排，虞仁榮為第一大股東，第二大股東任志軍出資1.16億元，來源于虞仁榮的個人借款。

2018年1月25日，虞仁榮與任志軍簽署協(xié)議，約定借款期限為五年，任志軍可在借款期限屆滿三個月前提出延期歸還，延期最長不超過3年，借款利率為12%/年（單利）；2022年8月4日，虞仁榮與任志軍簽署補充協(xié)議，將借款延期期限變更為最長不超過6年，最晚還款日為2029年1月25日?；貜?fù)函中，新恒匯就預(yù)計2028年任志軍能夠通過減持部分股票將所欠債務(wù)清償完畢，上述債務(wù)清償完畢后，任志軍持有的股權(quán)比例為7.59%。

針對于此，在首輪及二輪問詢中，深交所均要求其進行說明，在新恒匯即將走上深交所上市委上市會議前72天，深交所在審核中心意見落實函中所質(zhì)疑的三大問題中的第三大問題仍在追問。到了上會現(xiàn)場，上市委對其提出的第二問依然是關(guān)于控制權(quán)穩(wěn)定性問題，要求說明虞仁榮提供借款的原因與合理性、任志軍償還大額債務(wù)的可行性，是否存在委托持股或其他安排，是否影響股份權(quán)屬清晰，相關(guān)信息披露是否真實、準確、完整，是否存在影響公司控制權(quán)穩(wěn)定的風(fēng)險。（來源：慧炬財經(jīng)）

【迪嘉藥業(yè)創(chuàng)業(yè)板IPO被終止，涉及大額分紅】

深圳證券交易所于2024年6月12日發(fā)布了《關(guān)于終止對迪嘉藥業(yè)首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市審核的決定》（深證上審〔2024〕141 號），意味著迪嘉藥業(yè)創(chuàng)業(yè)板一年IPO之旅折戟。

根據(jù)深圳證券交易所出具的《關(guān)于迪嘉藥業(yè)集團股份有限公司首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市申請文件審核問詢函》，核心技術(shù)、大額分紅、收入成本、毛利率、研發(fā)費用等為審核關(guān)注重點。

其中由于公司2021年、2022分別現(xiàn)金分紅2000萬元，20000萬元，占報告期凈利潤94%左右；募集資金投向包括補充流動資金及償還銀行貸款15000萬元，審核重點關(guān)注了現(xiàn)金分紅的必要性和恰當性；大額分紅的同時擬募集資金用于補充流動資金及償還銀行貸款的合理性。（來源：漢鼎智庫咨詢）