2011年12月06日 03:11
來源：21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道 作者：楊穎樺

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決戰(zhàn)1231：高倉位為王？

留給王亞偉、崔建波和于鑫的時(shí)間已經(jīng)不多，而差距僅在毫厘之間。

事實(shí)上，從三季報(bào)看，三位冠軍候選人對(duì)于未來的共識(shí)非常一致。

王亞偉在三季報(bào)中表示，展望未來，通脹有望見頂回落，貨幣政策繼續(xù)大幅收緊的可能性不大，股市進(jìn)一步下跌的空間有限。部分股票經(jīng)過前期調(diào)整后，長期投資價(jià)值逐步顯現(xiàn)。

崔建波也表示，政策有望產(chǎn)生一些變化?！氨热缫院罂赡懿粫?huì)僅僅是輕微的修修補(bǔ)補(bǔ)的調(diào)整，不敢說是轉(zhuǎn)向，但是政府會(huì)把經(jīng)濟(jì)的下滑放在比抗通脹更重的位置。”

于鑫也認(rèn)為，年底兩個(gè)月政策出臺(tái)可能性加大，在新政策刺激下，投資者對(duì)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的偏好會(huì)增加，但是政策的見效需要一個(gè)過程。

而11月30日晚間發(fā)布的央行下調(diào)存準(zhǔn)金消息，證明了三位“一哥”爭奪者的眼光很準(zhǔn)。

“近期已經(jīng)出現(xiàn)變化，我會(huì)首先把倉位提上去。事實(shí)上，最近我們一直在做這點(diǎn)，我們最高的倉位是80%，我現(xiàn)在已經(jīng)接近76%-77%了?！贝藿úū硎尽?/p>

而三季報(bào)顯示，同為股票上限為80%的靈活配置型基金，華夏策略混合和新華泛資源依然保持73.47%和74.61%的高倉位。

也就是說，王亞偉和崔建波均采取了高倉位策略。這或許意味著兩人在倉位上的空間已經(jīng)不大，在這種情況下，波段的操作就顯得尤為關(guān)鍵。而在存準(zhǔn)金下調(diào)的變化出現(xiàn)之后，或是新一輪周期股的崛起。

新華基金做了一個(gè)關(guān)于歷次政策放松后，表現(xiàn)突出的行業(yè)歷史對(duì)比。他們發(fā)現(xiàn)，有色、煤炭、汽車和房地產(chǎn)在這一階段走勢最好。

“從現(xiàn)在開始，那些今年一直以來負(fù)貢獻(xiàn)的行業(yè)，比如地產(chǎn)、汽車、家電、煤炭、有色等，這些高beta值、彈性比較高的股票，慢慢會(huì)有些機(jī)會(huì)。”崔建波指出。

但于鑫仍然堅(jiān)持看好消費(fèi)?！巴顿Y個(gè)股仍最看重估值，消費(fèi)尤其是食品飲料行業(yè)可以繼續(xù)長期看好?！?/p>

而三者的三季度重倉股中，華夏策略混合重倉的前三大行業(yè)分別為房地產(chǎn)業(yè)、機(jī)械設(shè)備儀表、其他制造業(yè)；新華泛資源前三大行業(yè)分別為金融、電力煤氣及水生產(chǎn)和供應(yīng)業(yè)、食品飲料；東方策略成長的前三大行業(yè)為金融業(yè)、制造業(yè)、房地產(chǎn)業(yè)。

而這些行業(yè)在接下來一個(gè)月內(nèi)的表現(xiàn)，或?qū)Q定最終的冠軍花落誰家。