證券時(shí)報(bào)記者 張哲

銀行客戶經(jīng)理推薦哪種理財(cái)產(chǎn)品提成最多？是保險(xiǎn)產(chǎn)品，還是新基金？答案是基金定投。

目前，基金公司對(duì)定投市場(chǎng)的爭奪越演越烈，基金定投手續(xù)費(fèi)不斷加碼，競(jìng)爭激烈程度甚至超過保險(xiǎn)產(chǎn)品和新基金首發(fā)募集。

最高每筆60元開戶費(fèi)

記者近期走訪上海多家商業(yè)銀行，發(fā)現(xiàn)不少銀行推出基金定投超市。基金定投已成為各家銀行理財(cái)師向客戶推薦的首選方案，推薦力度明顯超過新基金以及其他理財(cái)產(chǎn)品。客戶經(jīng)理通常向客戶建議，“先定投1、2個(gè)月試試，覺得不好可以停掉，免費(fèi)的”。是什么原因?qū)е裸y行理財(cái)師掉轉(zhuǎn)船頭從推薦新基金轉(zhuǎn)而力推基金定投？

“這完全是屁股決定腦袋。”業(yè)內(nèi)人士表示。據(jù)透露，目前各家基金針對(duì)銀行渠道的定投激勵(lì)包括兩個(gè)部分，即開戶費(fèi)和尾隨傭金。尾隨傭金就是將基金定投增量加在日常保有量中，按照當(dāng)初簽訂的協(xié)議提取傭金。開戶費(fèi)差異較大，因基金公司、渠道、客戶資金量等因素的差異而從每筆10元到60元不等。一般來講，每筆最低100元的基金定投，銀行客戶經(jīng)理至少可以得到10元的開戶費(fèi)。

“基金定投最早是從2003年開始的，至今已有6年時(shí)間。”上海一位基金公司市場(chǎng)總監(jiān)回顧，“頭幾年業(yè)內(nèi)推定投都是自然銷售，沒有現(xiàn)在所謂的開戶費(fèi)。2008年基金重新陷入銷售寒冬，定投卻呈現(xiàn)出了高速成長，這是因?yàn)椴簧俟景讯ㄍ蹲鳛榫S持資金凈流入的主要手段。那時(shí)最高的開戶費(fèi)已到每筆60元?！?/p>

基金公司做“虧本買賣”

事實(shí)上，如此高的開戶“激勵(lì)”曾一度引發(fā)銀行變相套利，部分客戶在基金定投一個(gè)月后暫?？劭?，這讓一些有意培育定投市場(chǎng)的基金公司非?？鄲?。

據(jù)業(yè)界人士表示，從投資者的角度來講，基金定投是一種可以有效分?jǐn)偝杀尽?qiáng)制儲(chǔ)存的理財(cái)工具，長期復(fù)利收益非?？捎^?！凹幢闶窃诠芍?000點(diǎn)時(shí)開始定投的基民，在指數(shù)3000點(diǎn)時(shí)還是賺錢的。同時(shí)，站在基金公司角度來講，定投可以培育一個(gè)穩(wěn)定的定投客戶群，獲得持續(xù)的資金流入?！?/p>

長期來看是一件多方共贏的好事，但對(duì)基金公司卻是“虧本買賣”，很多基金公司的定投業(yè)務(wù)一直沒有起色，原因是成本收益比太高。

記者了解到，目前，定投客戶停止定投的情況時(shí)有發(fā)生，多數(shù)基金公司只能改變激勵(lì)政策，用提高開戶激勵(lì)來提高客戶定投期限或定投起點(diǎn)。多數(shù)小基金公司開出的激勵(lì)條件較為寬松，只要投資者開戶，即使不做定投，銀行客戶經(jīng)理也能夠拿到開戶費(fèi)。

“由于存在高額激勵(lì)，基金定投理念強(qiáng)調(diào)的定期定額投入已被扭曲。” 某大型基金公司人士表示。

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