2010年02月09日 13:48股市動(dòng)態(tài)分析【大 中 小】 【打印】 共有評(píng)論0條

本刊特約記者 莫莉

19世紀(jì)，英國(guó)政治家杰明.狄斯雷斯在《年輕的公爵》小說(shuō)中描寫(xiě)了一場(chǎng)精彩的賽馬場(chǎng)面：在這場(chǎng)賽馬比賽剛開(kāi)始的時(shí)候，有一匹馬一路領(lǐng)先，眼看勝券在握，全場(chǎng)為之狂呼。不料在接近終點(diǎn)時(shí)，忽然有一匹不起眼的黑馬從后面奮力追趕上來(lái)，風(fēng)馳電掣地把領(lǐng)先的良種馬拋在后面，領(lǐng)先抵達(dá)終點(diǎn)，奪得了冠軍。

而縱觀2009年的中國(guó)私募行業(yè)，我們也能找到和狄斯雷斯所描繪的賽馬相似的場(chǎng)面：在2009年陽(yáng)光私募業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)榜單上，業(yè)績(jī)排名前三名的羅偉廣和廖黎輝可謂是投資界的黑馬，異軍突起；而由廖黎輝執(zhí)掌的深國(guó)投景良能量1期上半年以123.81%排在第一，而下半年收益僅為9.42%，最終以144.89%的凈值增值率在2009年陽(yáng)光私募業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)榜單排名第三。

收獲2009年榜眼成績(jī)的深圳市景良投資管理有限公司總經(jīng)理廖黎輝，原出身江西證券，媒體對(duì)其的報(bào)道大部分都會(huì)提到：在1998年前后，廖黎輝用自己的模型在做了一個(gè)公開(kāi)模擬賬戶，年收益超過(guò)10倍，并從此在證券界初露名氣。

而廖黎輝自己也表示：他擅長(zhǎng)能量型策略，能量型主要關(guān)注的是成交量，通常他利用自己建立的模型和經(jīng)驗(yàn)判斷短期的底部和頂部，然后重倉(cāng)殺入和賣出?！拔覀?009年就是做波段，快進(jìn)快出?！薄拔覀兏鶕?jù)大市來(lái)決定買賣的時(shí)機(jī)，2010是慢牛行情。”

09年把握趨勢(shì)好 業(yè)績(jī)不算很滿意

對(duì)于第三名的業(yè)績(jī)，廖黎輝對(duì)記者表示：“今年的業(yè)績(jī)是正常發(fā)揮，但是不算很滿意?！?/p>

廖黎輝注重技術(shù)面分析，一旦看準(zhǔn)形勢(shì)，要么重倉(cāng)，要么空倉(cāng)。廖黎輝說(shuō)：造成上半年以123.81%排在第一，而下半年收益僅為9.42%的原因，是因?yàn)樵?月份以前，他對(duì)市場(chǎng)是比較看好的。但是從7月開(kāi)始市場(chǎng)調(diào)整，空倉(cāng)直到10月份。“下半年增長(zhǎng)少可以說(shuō)是因?yàn)橹?jǐn)慎看待下半年的行情，操作少造成”。

對(duì)震蕩行情操作上，廖黎輝說(shuō)，“有時(shí)候看著這個(gè)市場(chǎng)會(huì)耐不住寂寞而做一下，就是短暫超跌股票的游擊戰(zhàn)，倉(cāng)位比較輕拿一點(diǎn)小資金來(lái)搏一下，但是大部分時(shí)間還是比較謹(jǐn)慎”，在2009年下半年，大盤首次漲到3000點(diǎn)以上的時(shí)候，廖黎輝率先清倉(cāng)，躲過(guò)了之后的下跌，繼而在大盤上漲到3300點(diǎn)的時(shí)候，廖黎輝再一次果斷清倉(cāng)，而在近期大盤回到3100點(diǎn)之際，廖黎輝又重倉(cāng)買入。

“我們的投資風(fēng)格有自己的特色”廖黎輝說(shuō)。他把市場(chǎng)分為三個(gè)階段，分別是熊市、熊牛轉(zhuǎn)換、牛市，熊市探底階段是從6000點(diǎn)-1600多點(diǎn)，這個(gè)時(shí)候是他的空倉(cāng)休息的階段。在1600點(diǎn)-3400點(diǎn)是熊牛轉(zhuǎn)換階段。廖黎輝認(rèn)為自己的投資風(fēng)格更適合在熊牛轉(zhuǎn)換。

廖黎輝曾經(jīng)做過(guò)一個(gè)統(tǒng)計(jì)分析：比如什么股票在熊牛轉(zhuǎn)換階段上漲比較快，那種超跌和小盤股上漲比較多？由此在這個(gè)階段采用不同的投資方法，比如在所以在超跌和小盤股上漲比較多這個(gè)階段可以選了一些像大楊創(chuàng)世，寧波熱電這種盤子不大，跌幅比較多的股票。

回顧2009年上半年的行情，上漲最厲害的股票并不是藍(lán)籌股，藍(lán)籌股上漲比較慢，銀行股和大盤目前的市盈率相差60-70%的空間，上漲慢而，市場(chǎng)資金還剛剛從熊市過(guò)來(lái)，市場(chǎng)資金并呈現(xiàn)是慢慢進(jìn)來(lái)的過(guò)程，由于資金量少，所以小盤股上漲多一些?；诖耍卫栎x2010年看好大盤藍(lán)籌股，并認(rèn)為2010年行情是基于牛市的主升浪第三個(gè)階段，藍(lán)籌股一定會(huì)跑贏大盤。

2010年慢牛行情 預(yù)估4000點(diǎn)

對(duì)于投資者對(duì)“流動(dòng)性收緊，對(duì)貨幣政策有一些影響”的擔(dān)憂，廖黎輝表示：“從經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議透露出來(lái)的情況來(lái)說(shuō)：2010年寬松的貨幣政策上還是沒(méi)有變化，所以不需要擔(dān)心流動(dòng)性。另外，從整個(gè)經(jīng)濟(jì)的主要指標(biāo)情況來(lái)看，現(xiàn)在還是一個(gè)低通脹，高增長(zhǎng)的階段，美國(guó)沒(méi)有率先加息，中國(guó)也絕不會(huì)率先加息，所以整個(gè)流動(dòng)性在2010年上半年應(yīng)該不會(huì)有太大的風(fēng)險(xiǎn)和變化。

同時(shí)，目前低通脹的物價(jià)指數(shù)無(wú)論是美國(guó)還是國(guó)內(nèi)來(lái)看都是比較低的，另外經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)低于8%的可能性不大，“是一個(gè)高增長(zhǎng)低通脹的情況，這對(duì)股市來(lái)講是比較有利的?！绷卫栎x說(shuō)：下半年要密切關(guān)注物價(jià)的變化，如果國(guó)際市場(chǎng)原油價(jià)格上升到100美元以上，國(guó)內(nèi)引起輸入性通貨膨脹，不排除政府采取宏觀調(diào)控政策，比較嚴(yán)厲的例如加息等等。

“2010年我們覺(jué)得只能走一步看一步?！绷卫栎x說(shuō)。就目前1、2月份的行情來(lái)看，股市將在3100到3300點(diǎn)區(qū)間震蕩，并有向上的可能性。目前3100多點(diǎn)是很好的買入時(shí)期，一旦突破3300點(diǎn)，就可以考慮加倉(cāng)，并判斷慢牛行情的高峰區(qū)在4000點(diǎn)左右，上半年預(yù)計(jì)會(huì)有一波行情?！暗掳肽甑男星?，目前還很難說(shuō)，所以，我們先走好第一步，看好上半年的行情，現(xiàn)在對(duì)下半年比較謹(jǐn)慎?！绷卫栎x說(shuō)：在慢牛行情下，操作上要以持股為主，投資者要有耐心。

2010年緊握藍(lán)籌股 謹(jǐn)慎看好金融地產(chǎn)

2010年廖黎輝最看好趨勢(shì)向好的3G有關(guān)行業(yè)、消費(fèi)行業(yè)。如汽車、家電、白酒、商業(yè)零售、醫(yī)藥等，謹(jǐn)慎看好金融與地產(chǎn)。

看好移動(dòng)增值服務(wù)業(yè)，因?yàn)槟壳斑@個(gè)行業(yè)萌芽狀態(tài)，還沒(méi)有形成成熟的商業(yè)模式，有很大的發(fā)展?jié)摿Γ欢顿Y者還應(yīng)該注意一些強(qiáng)周期性行業(yè)：因?yàn)?010年假設(shè)出現(xiàn)比較大的通貨膨脹，原材料方面的一些行業(yè)，比如煤炭、有色金屬等等這些行業(yè)有一些比較好的投資機(jī)會(huì)。受國(guó)家政策鼓勵(lì)，消費(fèi)類主要還是看好汽車、白酒、家電的，

廖黎輝也謹(jǐn)慎看好金融和地產(chǎn)板塊，廖黎輝說(shuō)：假設(shè)2010年上半年的行情是在高增長(zhǎng)低通脹情況下的行情，會(huì)比如說(shuō)像金融行業(yè)，銀行、地產(chǎn)這種周期性比較強(qiáng)的行業(yè)出現(xiàn)復(fù)蘇的情況。。如果在整個(gè)宏觀經(jīng)濟(jì)向好、低通脹的情況下，這些行業(yè)出現(xiàn)業(yè)績(jī)的拐點(diǎn)，地產(chǎn)之前已經(jīng)出現(xiàn)了，而銀行從2009年第三季度開(kāi)始，收入也在加大。金融板塊目前應(yīng)該是被低估的，像和地產(chǎn)相關(guān)的，對(duì)它的上游建材行業(yè)應(yīng)該是會(huì)有所拉動(dòng)作用。與此相關(guān)聯(lián)的是有一些化工行業(yè)，可能也會(huì)出現(xiàn)一個(gè)價(jià)格的增長(zhǎng)。但是因行業(yè)受到國(guó)家政策的影響較大，投資者在目前還需要考慮。

“我們用十多年，建立了一套行情三個(gè)階段判斷的系統(tǒng)。這套系統(tǒng)就是根據(jù)股市處于不同的階段，要采取不同的投資策略?！绷卫栎x說(shuō)。整個(gè)股市基于牛市階段的情況下，要選擇一些周期性行業(yè)股票。隨著行業(yè)復(fù)蘇，這時(shí)候不要看流通盤的大小，因?yàn)橘Y金會(huì)源源不斷進(jìn)入市場(chǎng)。藍(lán)籌股一般都是市值比較大的一些股票，這時(shí)候一定要看業(yè)績(jī)了

而在2010年的操作上，廖黎輝對(duì)個(gè)人投資者建議是：不要追高，3100點(diǎn)或?qū)⑹且粋€(gè)較好的買入點(diǎn)，等到大盤上升到3300點(diǎn)可以考慮賣出，觀察大盤走向再做出決定是否再建倉(cāng)。

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