2009年11月26日 07:21時(shí)代周報(bào)【大 中 小】 【打印】 共有評(píng)論0條

“老鼠倉”操作秘籍

“中國(guó)股市的特色就是無莊不成股，而‘老鼠倉’就存在于這些大大小小的莊股當(dāng)中?！秉S遠(yuǎn)告訴時(shí)代周報(bào)記者，券商是莊股中的主力，利用自身具有融資的天然優(yōu)勢(shì)，從社會(huì)各方面融入大量資金坐莊拉升股價(jià)。坐莊本來是為了賺錢盈利的，但券商坐莊真正賺錢的不算多。

深圳一位不愿具名的投行老總對(duì)時(shí)代周報(bào)記者解釋說，主要原因就在于券商把股價(jià)拉升后，大量底部埋倉的“老鼠倉”蜂擁出貨，券商又在高位接盤?！袄鲜髠}”賺個(gè)盆滿缽滿。

周良透露說，就目前的行情來說，主力機(jī)構(gòu)主要采取兩種操作模式。首先是在大盤股上建倉，這類股票資金進(jìn)出相對(duì)容易。一旦完成建倉，就可以向上拉抬。此時(shí)，“老鼠倉”獲利的周期較短，跟莊意味較濃，但獲利也相對(duì)較為容易。

“另一種機(jī)構(gòu)操盤模式是選擇中小盤股建倉。”周良表示，由于中小盤股每日的換手率較低，大資金無法在短期內(nèi)完成建倉任務(wù)，因此在操作前都會(huì)進(jìn)行周密的計(jì)劃，會(huì)對(duì)選定的股票確定一個(gè)心理價(jià)位，一旦該股跌到這一價(jià)位就不斷買入，阻止股價(jià)繼續(xù)下跌，此時(shí)，機(jī)構(gòu)持倉量會(huì)不斷增加。

而在吸籌的同時(shí)，機(jī)構(gòu)主力也會(huì)設(shè)定一個(gè)目標(biāo)價(jià)位(通常在成本上加上10%-20%)。若吸籌期間指標(biāo)股帶動(dòng)大盤上漲，使該股價(jià)格走高并達(dá)到預(yù)期目標(biāo)，主力就采取減倉的策略，這樣可以落袋為安，同時(shí)使股價(jià)不會(huì)很快上漲，以防以后加倉的成本過高。當(dāng)大盤上漲到一定程度后展開回調(diào)時(shí)，會(huì)帶動(dòng)中小盤股回調(diào)并再度達(dá)到主力的吸籌價(jià)位，于是主力又開始繼續(xù)加倉。

周良稱，通過這種滾動(dòng)操作，主力倉位不斷增加，外面的籌碼越來越少，短線客的籌碼被吞噬，籌碼鎖定程度不斷加深。直到股票倉位達(dá)到滿意的程度后，機(jī)構(gòu)主力才會(huì)向上突破吸籌區(qū)域，展開真正的拉升行情。

在這種操作手法中，“老鼠倉”除了跟莊獲利以外，還充當(dāng)鎖倉的角色。在主力操盤的大部分過程中都按兵不動(dòng)，直到行情接近尾聲、股價(jià)接近主力的最終目標(biāo)時(shí)才開始逐批賣出。

時(shí)代周報(bào)記者日前獲悉，安徽海螺水泥股份有限公司(600585.SH，下稱“海螺水泥”)突現(xiàn)送紅包行情，疑有“老鼠倉”，1天賺35萬。11月20日，開盤500手跌停砸盤，送出大紅包。在紅包送出后，該股股價(jià)隨即一路上揚(yáng)。以收盤價(jià)計(jì)算，當(dāng)日接住這一跌停拋單的投資者，單日獲利14.64%，5.92萬股對(duì)應(yīng)的獲利金額為35.52萬元。

黃遠(yuǎn)則對(duì)時(shí)代周報(bào)記者坦承，“海螺水泥這個(gè)‘老鼠倉’若一旦賣出，就能獲得大概接近4億元的收入。憑我的直覺和經(jīng)驗(yàn)，賣給基金的可能性最大。”

“老鼠倉”監(jiān)管難題

“‘老鼠倉’的操作手法，往往都是非常隱秘的，如果不是掌握一手的交易記錄，就很難取證?！敝芰己忘S遠(yuǎn)一致認(rèn)為，這也是中國(guó)“老鼠倉”屢禁不止的關(guān)鍵因素之一。

周良告訴時(shí)代周報(bào)記者，“老鼠倉”的操作往往有著比較明顯的技術(shù)特征。一般來說，全天最低價(jià)與全天均價(jià)(個(gè)股成交額／個(gè)股成交量)相比，當(dāng)最低價(jià)低于全天均價(jià)10%以上時(shí)，可以確認(rèn)K線基本形態(tài)成立。這種K線的表現(xiàn)形式有兩種：一種是長(zhǎng)下影線，另一種是大幅跳低開盤形成的長(zhǎng)陽線。

周良稱，這種K線的出現(xiàn)背景是該上市公司并沒有遭遇特大實(shí)質(zhì)性利空，股價(jià)走勢(shì)大多處于低位徘徊或溫和上漲中，盤中的瞬間暴跌沒有任何預(yù)兆。瞬間暴跌結(jié)束后股價(jià)迅速恢復(fù)原有走勢(shì)，暴跌不會(huì)產(chǎn)生絲毫負(fù)面影響?！袄鲜髠}”的K線形態(tài)一般出現(xiàn)在股價(jià)即將拉升之際，而且，在這種K線形成后的一段時(shí)間里，股價(jià)會(huì)表現(xiàn)出良好走勢(shì)。

而在黃遠(yuǎn)看來，“老鼠倉”的研判方法亦有跡可循。為了分清主力是否有出貨的企圖，可以采用當(dāng)天漲幅作為篩選工具，判別主力是否急于拉升。經(jīng)過測(cè)算當(dāng)漲幅達(dá)到1.2%以上時(shí)最佳，這是主力急于拉升股價(jià)。

此外，黃遠(yuǎn)表示，為了辨別主力是否有出貨的空間，可使用均線系統(tǒng)作為判斷工具，“老鼠倉”形的K線形態(tài)成立當(dāng)天的最低價(jià)要比5天移動(dòng)平均價(jià)低7.9%。為了判斷主力是否有出貨的量能，必須參考成交量。

“若在上沖過程中量能放大得過大過快，就要當(dāng)心主力是否在出貨，如果量能處于溫和狀態(tài)，那么，‘老鼠倉’形的K線走勢(shì)的最后一個(gè)技術(shù)條件也成立了。”黃遠(yuǎn)稱。

“‘老鼠倉’反映到盤面上有很多特征，只要細(xì)心觀察，完全可以看到它的蹤跡。”深圳一位基金公司的投資總監(jiān)告訴時(shí)代周報(bào)記者，“老鼠倉”往往利用集合競(jìng)價(jià)機(jī)制人為制造低開，開盤后瞬間拉升行情，使其在低位的買單當(dāng)天獲利不小，而拉動(dòng)上升的是公有資金。

“但在行情運(yùn)行途中突然迅速下滑，接近自己掛在低位的買單，而后迅速拉升。從而打開漲停板封單，瞬間接近自己掛的買單而后再封住漲停，隨后幾日連續(xù)拉高等等。”上述投資總監(jiān)說。

案例俯拾皆是。周良對(duì)時(shí)代周報(bào)記者表示，山東魯能泰山電纜股份有限公司(000720.SZ，下稱“魯能泰山”)就曾是一個(gè)典型的例子。當(dāng)天漲停板開盤，封住漲停板的買單有20余萬手，主力快速撤單造成恐慌現(xiàn)象，用1分鐘的時(shí)間以20萬手買單封住漲停板，然后兩天都是漲停板。第三天跳空高開，迅速拉高至10.50元，就在散戶跟風(fēng)買入時(shí)，“老鼠倉”已出貨，賺錢走人。

“這還是短線的，更有長(zhǎng)線的‘老鼠倉’，可能逮住十幾個(gè)漲停板。手里握著大把基民的錢可供操作，何時(shí)進(jìn)出都心中有數(shù)?！敝芰急硎荆劣诤髞磉@只股票再怎么走，那是普通基民的事情，“老鼠倉”的資金又轉(zhuǎn)移到別的股票上操作去了。

“一般來說，操作‘老鼠倉’可謂有驚無險(xiǎn)，基本穩(wěn)賺不賠?？墒橇夹牟话舶?。出來混，遲早都要還的。”周良又點(diǎn)上一支煙，目光投射到窗外，那一瞬間，似乎有些茫然。

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