2009年11月18日 04:0921世紀經(jīng)濟報道【大 中 小】 【打印】 共有評論0條

于海濤

基金“老鼠倉”監(jiān)管持續(xù)升級。

11月17日，證監(jiān)會有關部門負責人回答本報記者稱，2007年提出的防控老鼠倉行為的一些措施，目前看來是“管用”的。

他表示，證監(jiān)會對基金監(jiān)管的信息系統(tǒng)的數(shù)據(jù)集中、集合和數(shù)據(jù)處理能力有很大提高，同時按照職能分工，派出機構在做更多的現(xiàn)場工作，并不斷完善。

至于目前仍在調查過程中的三起老鼠倉，該人士表示，由于各部門有“防火墻”，并不清楚具體進展，但如果最終結果查實確有問題，肯定會根據(jù)事實及適用法律追究其相關責任。

我國《刑法修正案(七)》(下稱《刑七》)雖有對“老鼠倉”的規(guī)定，但相關司法解釋尚未出臺。也就是說，老鼠倉行為是行為罪還是數(shù)額罪，如何界定“情節(jié)嚴重”和“情節(jié)特別嚴重”，尚存疑問。

監(jiān)管體系顯效

實際上，近幾年防控并打擊老鼠倉行為一直是監(jiān)管工作重點之一。

2007年9月，前述有關部門負責人接受《中國政府網(wǎng)》采訪時明確提出，將采用四項措施防范基金老鼠倉行為——提高基金管理公司治理水平；完善基金管理公司內部控制；通過完善交易所監(jiān)控功能和監(jiān)督托管人履行共同受托人義務，不斷完善異常交易監(jiān)控體系，力爭做到對違規(guī)行為及時發(fā)現(xiàn)、及時制止、及時查處；完善《證券投資基金內幕交易行為認定指引》，以及違反誠信義務的行為指引，與相關部門密切配合，加強對基金從業(yè)人員內幕交易以及背信行為的監(jiān)管力度。

目前來看，上述四方面都在推進。

針對今年頻頻曝出的基金老鼠倉問題，前述負責人明確表示，上述措施還是“管用”的。

“現(xiàn)在做的更進一步，證監(jiān)會對基金監(jiān)管的信息系統(tǒng)的數(shù)據(jù)集中、集合和數(shù)據(jù)處理能力有很大提高，包括派出機構(職能明確和加強)，(按照)職能分工，證監(jiān)會機關更多是在進行非現(xiàn)場工作，更多現(xiàn)場工作是由派出機構做，目前在不斷完善?！鼻笆鲐撠熑朔Q。

記者獲悉，《基金管理公司投資管理人員管理指導意見》對相關人員上交手機、監(jiān)控MSN等通訊設備的規(guī)定，此前有部分基金公司并未嚴格執(zhí)行。

對此，該負責人表示，關于上交手機等方面的規(guī)定是基金成立伊始就執(zhí)行的，現(xiàn)在是重申并強化，如所有人員上班時在前臺要上交手機，并鎖于格子中，所有人電話都進行錄音并保留，“各地證監(jiān)局在嚴格規(guī)范此類行為”。

“特別是最近出現(xiàn)一些現(xiàn)象后，最近各地證監(jiān)局有一系列研討，對如何明確(如何規(guī)范)這些東西都做了很多規(guī)定，比如上海推行一些經(jīng)驗之舉，手機格子放在醒目柜子上，透明的，哪一個格子上有沒有手機，公司老總檢查時一目了然，有助于進一步落實相關政策?！鼻笆鲐撠熑苏f。

如何追究刑責存疑

針對此前深圳證監(jiān)局通報的三起基金“老鼠倉”，前述負責人表示，“根據(jù)深圳局的通報，現(xiàn)在還在調查過程中，結果我還不知道?！?/p>

同時他表示，證監(jiān)會各業(yè)務部門以及派出機構之間是有防火墻的，調查過程業(yè)務部門不能直接介入，因此并不知道具體進展。

“基金部和深圳局在日常檢查發(fā)現(xiàn)的線索，都移送證監(jiān)會稽查部門，(根據(jù))查審分離(機制)，還有處罰委?！鼻笆鲐撠熑吮硎荆C監(jiān)會將根據(jù)調查結果，對事實和適用法律進行判斷，“這幾個人將受什么懲處，現(xiàn)在還不好說”。

目前，對此類違法行為的適用法律是《刑七》，明確將此類行為升至刑事層面，即“情節(jié)嚴重的，處五年以下有期徒刑或者拘役，并處或者單處違法所得一倍以上五倍以下罰金；情節(jié)特別嚴重的，處五年以上十年以下有期徒刑，并處違法所得一倍以上五倍以下罰金?！?/p>

但《刑七》并未明確如何界定老鼠倉行為的情節(jié)嚴重程度，即何為“情節(jié)嚴重的”，何為“情節(jié)特別嚴重的”。

“如果確定有老鼠倉行為，就肯定要被追究刑事責任的，先有行為，后判斷數(shù)額。至于情節(jié)嚴重程度，要公安部門來認定?！鄙虾Ｐ峦勥_律師事務所合伙人宋一欣表示。

實際上，《刑七》出臺后，包括證監(jiān)會在內的相關部門就在致力推動相關司法解釋的出臺，其中包括對老鼠倉行為及量刑的認定標準、內幕交易和操縱市場行為的認定標準等。

但截至目前，相關司法解釋尚未出臺。因此，即便涂強、韓剛、劉海等三人的老鼠倉行為查實，如何追究其刑事責任及量刑還存在疑問。

根據(jù)深圳證監(jiān)局的通報，三人“涉嫌利用非公開信息買賣股票，涉嫌賬戶金額從數(shù)十萬元至數(shù)百萬元不等”。宋一欣認為，按此前的《經(jīng)濟犯罪追溯標準》，如果查實，“肯定要被追究刑事責任的”。

對于投資者是否可以進行民事訴訟索賠損失，宋一欣表示，投資者個人維權進行民事訴訟不太容易實現(xiàn)。

現(xiàn)實案例是，唐建老鼠倉行為曝出后，基民2008年向中國國際經(jīng)濟貿(mào)易仲裁委員會要求基金托管人建設銀行履行職責，行使基金財產(chǎn)追索權進行仲裁，結果以基民敗訴告終。

“比較可行的做法是，首先應當由基金管理人追索違法者給全體基民造成損害，將獲得的款項投入基金的資金池中，讓全體基民受益；如果基金管理人不作為，基金托管人應當代位行使職權；如果基金管理人和基金托管人都不行使職權，則應當由某些基民代表全體基民代位行使職權，實施共益權訴訟或仲裁?！彼我恍勒f。

調查

基金經(jīng)理涉嫌老鼠倉事件調查

1.您認為老鼠倉事件是否僅僅是個人行為：
		是，完全屬于個人職業(yè)操守問題
		不是，暴露相關公司機制不完善
		不確定

2.您認為涉案其中的基金公司應該(多選)：
		及時披露相關信息
		向投資者鄭重道歉
		賠償投資者損失
		健全完善內部機制
		加強內部風控管理
		接受整改和處罰
		其他

3.投資者利益受到損害，誰應對此負責(多選)：
		自認倒霉
		涉案人員
		基金公司
		監(jiān)管機構
		其他

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