2010年03月08日 06:31證券日報【大 中 小】 【打印】 共有評論0條

期貨公司的重要工作將轉移到主攻機構客戶，重新劃分現(xiàn)有和潛在客戶群

□ 實習記者 韓 喆

上周，圍繞在股指期貨開戶的報道開始“降溫”。與此同時，期指開戶進入平穩(wěn)發(fā)展階段。

多家期貨公司表示，目前開戶情況已有所好轉：有的公司開戶數(shù)有所增加，有的公司也從無到有開了張。期貨公司正抓緊時間練“內功”，意在期指推出后大顯身手。

光大期貨北京營業(yè)部總經(jīng)理陳園園在接受《證券日報》記者采訪時表示，今后各類投資者將參與股指期貨市場，期貨公司就面臨著如何對現(xiàn)有和潛在客戶群體進行再分類。股指期貨推出之后，公司將“一對一”地跟蹤服務，精心耕耘客戶，細心做好服務。

期貨公司主抓期指機構客戶

兩會期間，監(jiān)管部門高層表示，基金、QFII等特殊法人參與股指期貨的制度正在制訂中，近期將會陸續(xù)推出。將來各類投資者，尤其是機構投資者，將逐漸進入到股指期貨這個市場中，成為期指市場的主力。這樣一來，期貨公司就面臨著如何對現(xiàn)有和潛在客戶群體進行再分類，如何有針對性地制定相應的服務措施等問題。

據(jù)記者了解，一些期貨公司已經(jīng)開始與基金、銀行、保險、QFII等機構投資者頻繁接觸，以便在機構投資者的政策明確之前，得到這些機構的“垂青”。正如一位期貨公司高管所說:“期指時代，期貨公司得機構者得天下?！?/p>

日前，光大證券與光大期貨聯(lián)合舉辦了“2010年股指期貨高端論壇”，與以往不同，此次論壇參與者主要來自公募基金、銀行、保險公司和QFII等實力機構，幾家資產管理公司、私募基金也參加了論壇。論壇的內容主要集中在機構如何利用股指期貨進行套期保值、套利，以及針對機構在交易過程中可能遇到的問題的解決方案。

重新劃分現(xiàn)有和潛在客戶群

在商品期貨市場，期貨公司對客戶大體都是將投資者分為自然人投資者和機構投資者兩大類，但具體到各個公司來講，則在服務細節(jié)方面有所不同。

乾坤期貨一家營業(yè)部總經(jīng)理郭蓮平向記者介紹說，他們首先會根據(jù)客戶資金量、成交量及手續(xù)費留存等標準來劃分，針對不同客戶提供與其資金量水平等相適應的服務。其次根據(jù)客戶類型劃分為自然人投資者和機構投資者，機構投資者里又分為產業(yè)客戶和投機類客戶。對于自然人投資者，期貨公司會推出每日早評，并在盤中提供一些實時的建議以供參考，對于產業(yè)客戶來講，公司一方面會對其進行基礎知識、交易規(guī)則和相關法律法規(guī)的培訓，另一方面如何把期貨和現(xiàn)貨有機結合，從而在服務現(xiàn)貨方面給出針對性方案。而投機類機構客戶一般都有自己的研發(fā)和操作團隊，因此期貨公司給出的建議也只是作為他們的參考。

據(jù)了解，光大期貨前兩周的開戶情況保持了一個穩(wěn)定的狀態(tài)。而開戶之后，公司內部也要對客戶進行回訪，了解是否揭示風險，開戶程序是否規(guī)范等內容?！按送?，很多在資金方面沒有問題的老客戶都有開戶的意愿，我們也同他們保持著密切聯(lián)系，以便隨時解答他們的問題?！标悎@園說。

光大期貨在服務自然人投資者方面，除了推出每日早評之外，還在網(wǎng)上設立“光大期貨學院”網(wǎng)絡路徑，講解期貨知識。由于期貨交易的特殊性，對投資者心理有很大的考驗，因此公司也很重視幫助客戶調整交易心態(tài)。對于機構投資者，則采用“送專家進企業(yè)”等方式，派出研發(fā)人員、市場人員及交割員，到企業(yè)進行交流和溝通，根據(jù)企業(yè)的庫存、產能、生產經(jīng)營情況等各項指標尋找風險點，提供規(guī)避風險套期保值的方案。

比拼服務搶占客戶

股指期貨推出之后，期貨市場的發(fā)展格局將徹底改變，期貨公司對市場的研判范圍將得到極大拓展，對國家政策的把握，對宏觀經(jīng)濟形勢的研判將成為重點，從而改變了只對單一的商品期貨品種作研究的情況。期貨公司亦將更加注重對特殊法人投資者的拓展和服務。這其中，券商系期貨公司在客戶資源，研發(fā)力量，人員配置以及與其他金融機構協(xié)調配合諸方面都有先天的優(yōu)勢。

第一創(chuàng)業(yè)期貨首席風險官侯金濤告訴記者，公司已對第一證券擁有的客戶進行了一系列的有關股指期貨的調查，并將其分為500萬資金以上客戶和200萬至500萬資金客戶兩類，其中發(fā)現(xiàn)在500萬資金以上客戶中，10%左右的投資者有股指期貨的開戶意愿。根據(jù)適當性原則和風險控制揭示原則，還要在這10%的客戶中認真辨別有多少人適合做股指期貨。而民生期貨副總裁楊永紅表示，在股指期貨推出之后，機構客戶將是未來期貨公司服務的主要方向，為此公司將加大在宏觀策略方面的分析，并以研發(fā)作為突破口，幫助客戶尋找各種投資機會。

陳園園告訴記者，股指期貨推出之后，除了一對一地進行跟蹤服務外，今后特別要對股民轉期民這部分投資者的風險揭示和后續(xù)服務長期重視，長期服務。根據(jù)經(jīng)驗，一般法人投資者更看重期貨公司的研發(fā)實力，對于券商背景的期貨公司來說，對行業(yè)的細致研究和對整體經(jīng)濟形勢的分析和研判就是優(yōu)勢。而相對來說，特殊法人對公司的交易通道、技術對接方面更重視一些，因此光大期貨已經(jīng)準備了三套股指套利系統(tǒng)，以供機構客戶選擇，其中涵蓋了金融工程研究業(yè)務所有的流程，方便實現(xiàn)構建個性化交易策略等內容。

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