2010年11月19日 11:34鳳凰網(wǎng)財(cái)經(jīng)【大 中 小】 【打印】 共有評(píng)論0條

接下去先講通貨膨脹，10月份的通貨膨脹數(shù)字是大家都沒(méi)有預(yù)見(jiàn)到的，本來(lái)去年的基數(shù)提高了，今年會(huì)下降，突然一下子主要由食品價(jià)格帶動(dòng)，漲到4.4%，這確實(shí)有點(diǎn)突然，新增的部分70%是食品價(jià)格，30%里面有一些是住房?jī)r(jià)格，這個(gè)住房是指的房租，就在CPI里面的房租和按揭貸款的利率，房子價(jià)格是資產(chǎn)，CPI是消費(fèi)品，這兩個(gè)東西沒(méi)法放在一塊，房子價(jià)格是多少年以后要用的，而且價(jià)格會(huì)不斷變的，消費(fèi)品價(jià)格是賣出一次就沒(méi)了，住房的因素只是房租和按揭貸款的利率，按揭貸款利率最近幾個(gè)月是上漲了，主要還是食品，我個(gè)人的分析這個(gè)價(jià)格上漲很難用中國(guó)現(xiàn)在的宏觀經(jīng)濟(jì)過(guò)熱來(lái)解釋，剛才我們說(shuō)了中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度挺強(qiáng)勁的，甚至略顯得有點(diǎn)偏熱，但是到不了很熱的程度就是這么高額通貨膨脹了，這個(gè)政策含義是我認(rèn)為既然不是全面的過(guò)熱引起的，也就不需要全面的嚴(yán)厲的緊縮。第二個(gè)分析也很難用中國(guó)自己的食品市場(chǎng)來(lái)解釋，中國(guó)今年災(zāi)害是多一點(diǎn)，但是最終中國(guó)是一個(gè)豐收年，秋糧是歷史最高產(chǎn)的，到了夏秋以后全國(guó)有點(diǎn)澇，北方糧食主產(chǎn)區(qū)水都很好，所以大宗商品國(guó)內(nèi)來(lái)講供求關(guān)系等等都很穩(wěn)定，當(dāng)然國(guó)內(nèi)有一些傳導(dǎo)機(jī)制或者有一些特殊的因素，包括囤積，包括飼料價(jià)格上漲之外，主要還是輸入型通貨膨脹，是因?yàn)閲?guó)際國(guó)際糧價(jià)大幅上漲，因?yàn)楦鞣N原因國(guó)際今年氣侯的變化，俄羅斯的旱災(zāi)，澳大利亞的這兩個(gè)主要小麥產(chǎn)區(qū)的災(zāi)害，俄羅斯的大火，加上其他地區(qū)的自然災(zāi)害導(dǎo)致全球糧價(jià)普遍上漲，現(xiàn)在傳導(dǎo)機(jī)制也很快，馬上期貨價(jià)格就上漲，馬上就會(huì)有人囤積，馬上市場(chǎng)的供求就會(huì)發(fā)生變化。

有人說(shuō)世界糧價(jià)跟我們是什么關(guān)系？它如果漲價(jià)你如果不漲價(jià)的話，08年全世界糧荒，我們當(dāng)時(shí)國(guó)內(nèi)挺好，就出現(xiàn)糧食走私出口，中國(guó)經(jīng)濟(jì)開(kāi)放到這個(gè)程度了很難控制了，你不讓出口都走私出口。我們確實(shí)在這個(gè)市場(chǎng)上受到國(guó)際糧價(jià)的很多影響，大豆價(jià)格一漲，我們豆油價(jià)格就漲，所以這個(gè)怎么應(yīng)對(duì)確實(shí)是需要思考的。但是跟匯率什么都有關(guān)系，這時(shí)候如果匯率升得快一點(diǎn)，進(jìn)口產(chǎn)品價(jià)格就會(huì)低一點(diǎn)。國(guó)內(nèi)因素有沒(méi)有？國(guó)內(nèi)因素歷來(lái)都有，因?yàn)槲覀儑?guó)內(nèi)的流動(dòng)性歷來(lái)比較多，最近又有一個(gè)世界的預(yù)期，美國(guó)人印票子了，世界的流動(dòng)性增加的預(yù)期形成了，然后對(duì)中國(guó)的外匯資本流入的預(yù)期形成了，這時(shí)候人們通貨膨脹預(yù)期也就增大了，這個(gè)馬上也會(huì)影響我們的價(jià)格，一定意義上也是輸入型的，當(dāng)然和我們的傳導(dǎo)機(jī)制有關(guān)系，這大概也是解釋最近價(jià)格突然上漲的因素。再講一講我們現(xiàn)在是流動(dòng)性很高，最近有人在網(wǎng)上說(shuō)我們多發(fā)了45億貨幣等等，現(xiàn)在我們的貨幣和GDP的比率是很高的，我們MR總量和GDP的比率是190左右，但是這中間一大部分的上漲主要是因?yàn)橥鈪R流入，這導(dǎo)致我們的基礎(chǔ)貨幣增加，我們從國(guó)外帶回了一美元，我們大銀行換成了人民幣，中央銀行把這一美元收回去就發(fā)出了7塊人民幣的中國(guó)貨幣，要讓我換匯就要給我人民幣，給我人民幣就等于增加了供給，所以最近這幾年都是中央銀行收進(jìn)外匯導(dǎo)致了人民幣的增多，怎么解決這個(gè)辦法？這個(gè)在國(guó)際理論上都有辦法的，如果一個(gè)國(guó)家不是自由浮動(dòng)的匯率的話就面臨著兩難，要么通貨膨脹，就是貨幣太多，要么就是資本流入。解決這個(gè)問(wèn)題的方法就是中央銀行對(duì)沖，一方面發(fā)出鈔票，另一方面想辦法收回來(lái)或者凍結(jié)它，不讓它動(dòng)，就是我們最近采取的連續(xù)三次提高準(zhǔn)備金率，現(xiàn)在中國(guó)的準(zhǔn)備金率達(dá)到了18%，歷史上各國(guó)最高水平，把其中18%凍結(jié)住，不讓你動(dòng)，必須儲(chǔ)備到我這來(lái)，不能用它，這就是準(zhǔn)備金率的概念，這是對(duì)沖的主要工具，這個(gè)在西方國(guó)家也都是承認(rèn)的，只不過(guò)西方國(guó)家用這個(gè)很少，我們教科書(shū)里面準(zhǔn)備金率提高都是重要的工具，把外匯進(jìn)來(lái)發(fā)的大量貨幣對(duì)沖掉。

第二個(gè)工具叫做央票，原來(lái)標(biāo)準(zhǔn)的教科書(shū)上的工具是買國(guó)債，把國(guó)債都賣掉把人民幣就收回來(lái)了，結(jié)果中國(guó)的國(guó)債很少，中央銀行持有的更少，多數(shù)還是在老百姓手里拿著，所以沒(méi)發(fā)多久就把持有的國(guó)債賣出去了，怎么再收回來(lái)一部分錢就創(chuàng)造了一個(gè)詞叫做中央銀行票據(jù)，賣給商業(yè)銀行，商業(yè)銀行拿著票但是把人民幣交給了中央銀行。

還有一個(gè)數(shù)據(jù)，我們貨幣當(dāng)局還采取行政手段，貸款額度只允許放多少貸款，把貸款額度控制住了以后，有錢也不能貸，因此出現(xiàn)了商業(yè)銀行的超額準(zhǔn)備金，本來(lái)沒(méi)想這么多準(zhǔn)備金的，但是沒(méi)法貸款，就頭寸大了，這一塊占到2%到3%左右，四分之一的錢是被鎖定的，被凍結(jié)住的。所以我們這樣的國(guó)家有沒(méi)有辦法保持經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定，一方面錢發(fā)的過(guò)多了，但是不讓流動(dòng)性太大，通貨膨脹不要太高的話是有可能的，中間有一個(gè)環(huán)節(jié)是對(duì)沖。最近在國(guó)外開(kāi)會(huì)，大家在議論當(dāng)中我突然發(fā)現(xiàn)這件事還是很重要的，世界上歷史上沒(méi)有一個(gè)國(guó)家這么大規(guī)模的用對(duì)沖的工具保持經(jīng)濟(jì)的基本穩(wěn)定，25%是凍結(jié)住的，現(xiàn)在能用的就是這些工具，現(xiàn)在大家都在問(wèn)18%了，什么時(shí)候是個(gè)頭，如果再進(jìn)來(lái)的話還有什么辦法？看到最近三次人民銀行提高準(zhǔn)備金率其實(shí)背后不一定都是緊縮，而是對(duì)沖掉新增加的那些貨幣發(fā)行，因?yàn)橥鈪R還在不斷進(jìn)來(lái)，就要不斷的采取措施，那么就問(wèn)了，什么時(shí)候到頭，18%了還會(huì)到多大？這一塊我們中國(guó)和國(guó)外有點(diǎn)不一樣，我們可能比他們是高一點(diǎn)，第一我們的準(zhǔn)備金包括法定準(zhǔn)備金是付息的，人民銀行是給錢的，可能虧了點(diǎn)少賺點(diǎn)利潤(rùn)，但是不至于虧得太多。第二我們的商業(yè)銀行享受著中央銀行給它的三個(gè)點(diǎn)的利差的福利，到通貨膨脹有這個(gè)預(yù)期的時(shí)候也得配合，那三個(gè)點(diǎn)其他國(guó)家銀行都不享受的，如果在其他國(guó)家的話商業(yè)銀行早就為此而倒閉了，而我們正好有這些機(jī)制在這，我也不知道會(huì)有多高，但是有這些機(jī)制擺在這所以還沒(méi)有到用盡的程度，給定外部的沖擊，給定流動(dòng)性，加上一定的對(duì)沖我們?cè)趺磁袛辔磥?lái)通貨膨脹的形勢(shì)？

十月份的數(shù)據(jù)突然跳出來(lái)，很多都還在分析當(dāng)中，我個(gè)人也許稍微樂(lè)觀一點(diǎn)，我至少不相信中國(guó)現(xiàn)在會(huì)出現(xiàn)像06到08年那樣高額的通貨膨脹，現(xiàn)在世界糧價(jià)漲也沒(méi)有到那個(gè)程度，當(dāng)年漲是很大的一個(gè)幅度，當(dāng)時(shí)搞生物能源一下子用了大量的玉米，結(jié)果全球飼料價(jià)格上漲帶動(dòng)了一輪食品價(jià)格上漲，然后加上當(dāng)時(shí)世界的流動(dòng)性，當(dāng)時(shí)世界流動(dòng)性是金融泡沫頂峰時(shí)期，現(xiàn)在即使美國(guó)數(shù)量寬松出來(lái)的東西也不是很多，不像那個(gè)時(shí)候衍生工具一下子幾萬(wàn)億就出來(lái)了，而且現(xiàn)在貨幣的周轉(zhuǎn)速度很慢，因?yàn)椴痪皻馑砸矝](méi)有那么嚴(yán)重，現(xiàn)在加上市場(chǎng)投機(jī)行為被炒的過(guò)大了。算通貨膨脹總是有爭(zhēng)議的，基本算法一樣的是有權(quán)重的，我們的價(jià)格指標(biāo)當(dāng)中30%是食品，對(duì)于你來(lái)講可能是60%是食品，30%的東西在漲，但是其他都在降，比如我們的電視，我們的手機(jī)，我們的汽車，因?yàn)樗F，權(quán)重就相對(duì)比較高，食品價(jià)格漲10%了，但是價(jià)格只漲了4%多，房子又不在里面，房子越來(lái)越貴覺(jué)得錢不值錢。之所以通貨膨脹不會(huì)像07、08年那么高，一個(gè)判斷是那時(shí)候全世界存在的過(guò)剩生產(chǎn)能力不大，而現(xiàn)在特別是危機(jī)過(guò)后，全世界凡是制造業(yè)產(chǎn)品，各行各業(yè)都有一定過(guò)剩生產(chǎn)能力，因此凡是制造業(yè)產(chǎn)品說(shuō)哪個(gè)能漲價(jià)？跟資源比較近的可能漲得比較高，制造業(yè)產(chǎn)品可能現(xiàn)在要漲價(jià)的因素就是成本上漲，能源價(jià)格上漲，但是只要各行各業(yè)有過(guò)剩生產(chǎn)能力，每一個(gè)生產(chǎn)環(huán)節(jié)上都在努力降低成本，消化一部分成本上升競(jìng)爭(zhēng)好賣東西，很多都不敢輕易提價(jià)，而制造業(yè)產(chǎn)品價(jià)格美國(guó)人當(dāng)時(shí)定位是核心通貨膨脹，這一塊價(jià)格現(xiàn)在很難上漲，而這一塊在咱們的整個(gè)消費(fèi)品當(dāng)中占70%，如果再加上油，其他一些服務(wù)都占70%，食品只占30%，但是那70%里面也有直接的資源價(jià)格，包括油料等等這些，那個(gè)上升就比較明顯，所以現(xiàn)在前景是有點(diǎn)風(fēng)險(xiǎn)，國(guó)際市場(chǎng)也不穩(wěn)定，美元一有貶值趨勢(shì)，所有原材料價(jià)格都應(yīng)聲上漲，由黃金帶頭，現(xiàn)在世界上有人正式提出了要回歸黃金本位的貨幣制度。

我個(gè)人05年人民幣出現(xiàn)問(wèn)題的時(shí)候我個(gè)人就在說(shuō)這點(diǎn)，由黃金做參照系思考這個(gè)問(wèn)題。一個(gè)是貴金屬本位的貨幣制度，一個(gè)是現(xiàn)在的純紙幣制度，顯然是貴金屬在很多問(wèn)題上有它的優(yōu)點(diǎn)，但是現(xiàn)在要恢復(fù)難度就比較大一點(diǎn)，因?yàn)楝F(xiàn)在世界用貨幣不僅是用于貿(mào)易，世界上貨幣更多的交易用做投資和資本上，這時(shí)候再用貴金屬為本位就需要很好的思考了，當(dāng)時(shí)我們最初談?wù)摻鸨疚坏臅r(shí)候西方有的人還嘲笑我們，這已經(jīng)不是一個(gè)相關(guān)的問(wèn)題了。怎么不相關(guān)？這至少是一個(gè)參照系可以對(duì)照出現(xiàn)在貨幣體系的問(wèn)題，至于現(xiàn)在是不是要回到金本位那是一回事。無(wú)論如何，現(xiàn)在美元首先的貶值就體現(xiàn)在對(duì)黃金，對(duì)大宗產(chǎn)品的價(jià)格上，有很多不確定的東西，有很多的風(fēng)險(xiǎn)都會(huì)體現(xiàn)在最后的消費(fèi)品價(jià)格上，現(xiàn)在確實(shí)需要政策上密切關(guān)注，但我個(gè)人也不相信現(xiàn)在還能用那種控制物價(jià)的辦法來(lái)做這個(gè)事，這已經(jīng)是做不到了，怎么從宏觀上，總量上進(jìn)行調(diào)整，進(jìn)一步控制貨幣等等，對(duì)最低收入階層進(jìn)行適當(dāng)?shù)谋Ｕ系鹊龋趺窗堰@個(gè)通貨膨脹降低到最低的程度。

跟通貨膨脹相關(guān)的第二個(gè)大問(wèn)題，現(xiàn)在關(guān)心的就是資產(chǎn)價(jià)格，我這著重講的是住房，我不懂股市，股市波動(dòng)比較大一點(diǎn)，反過(guò)來(lái)說(shuō)股市確實(shí)對(duì)消化各種信息的反應(yīng)比較快一點(diǎn)，這是其他價(jià)格都體現(xiàn)不出來(lái)的，包括G20會(huì)議，包括通貨膨脹，包括中國(guó)加了一次息等等股市反應(yīng)確實(shí)比較快，中國(guó)股市需要各種專家進(jìn)行分析，從宏觀上反正解釋不了了。中國(guó)是現(xiàn)在世界上增長(zhǎng)最快的經(jīng)濟(jì)，中國(guó)的公司也是世界上利潤(rùn)增長(zhǎng)最快的公司，而中國(guó)的股市為什么不好，甚至被評(píng)為最差的股市，大概得用股市的特殊因素，由股市專家們進(jìn)行分析。股市是一個(gè)減振器，它的波動(dòng)會(huì)減少宏觀經(jīng)濟(jì)的波動(dòng)，而另一個(gè)市場(chǎng)，房地產(chǎn)市場(chǎng)可能會(huì)成為宏觀經(jīng)濟(jì)的振蕩因素，股市也不是完全不振蕩，太高了或者太低了都會(huì)產(chǎn)生一些影響，樓市是最近大家關(guān)注的一個(gè)焦點(diǎn)。

中國(guó)吸取各國(guó)的經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)嚴(yán)防資產(chǎn)泡沫，特別是樓市泡沫是對(duì)的，成了泡沫讓它破了之后造成的影響太大，包括這次美國(guó)，把它遏制在萌芽狀態(tài)之中，剛形成趨勢(shì)的時(shí)候就抑制住是對(duì)的，甚至有些措施可能不喜歡但是是對(duì)的，可能美國(guó)和其他一些市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國(guó)家就是沒(méi)有其他辦法所以只能看著那個(gè)泡沫鼓起來(lái)，最后自然的破掉引起大規(guī)模的振蕩，我們作為后發(fā)的國(guó)家沒(méi)必要按照那個(gè)模式繼續(xù)走，我們?nèi)绻姓J(rèn)有監(jiān)管的必要性的話，現(xiàn)在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)有這兩個(gè)因素是需要用的話，我們?yōu)槭裁床患皶r(shí)采取這個(gè)措施防止這個(gè)波動(dòng)。從這個(gè)意義上我們的政策當(dāng)然起到作用的，現(xiàn)在至少樓市穩(wěn)定下來(lái)了，還沒(méi)降到你所希望的水平，降多少是另外一回事，但現(xiàn)在至少不漲了，泡沫不繼續(xù)鼓下去了，最可怕的是漲勢(shì)不減，今天兩萬(wàn)一，后天兩萬(wàn)三就危險(xiǎn)了?，F(xiàn)在價(jià)格穩(wěn)定住了，而且不再對(duì)其他地方會(huì)發(fā)生帶動(dòng)性作用了。今年年初的危險(xiǎn)是幾個(gè)大城市的房地產(chǎn)市場(chǎng)正在帶動(dòng)全國(guó)開(kāi)始鼓起來(lái)，具有泡沫的趨勢(shì)，趁著其他地方還都沒(méi)起來(lái)的時(shí)候現(xiàn)在穩(wěn)住了，整個(gè)全國(guó)市場(chǎng)穩(wěn)定住了，反倒出現(xiàn)了誤區(qū)，其他一些地方二三線城市都在議論房?jī)r(jià)怎么還不降，房?jī)r(jià)才三四千沒(méi)形成什么泡沫，穩(wěn)定下來(lái)就是好事，全中國(guó)絕大多數(shù)地方屬于那種情況，所以要看樓市一定要看全國(guó)的樓市穩(wěn)定下來(lái)這是最重要的，我個(gè)人在這個(gè)問(wèn)題上認(rèn)為我們落后國(guó)家經(jīng)不起大折騰，中國(guó)要來(lái)一個(gè)大的樓市泡沫再破掉，那受到影響的中產(chǎn)階級(jí)，低收入階級(jí)更厲害了?，F(xiàn)在開(kāi)會(huì)人們經(jīng)常會(huì)問(wèn)中國(guó)哪會(huì)出錯(cuò)，哪會(huì)出問(wèn)題，現(xiàn)在好象什么都挺好，我說(shuō)出問(wèn)題無(wú)非是兩個(gè)，一個(gè)是資產(chǎn)泡沫，一個(gè)收入差距問(wèn)題，在這采取點(diǎn)措施穩(wěn)定住，不讓它起來(lái)是最重要的，第二個(gè)大家現(xiàn)在關(guān)心房?jī)r(jià)跌不跌，漲不漲，這個(gè)我也不知道，說(shuō)不清楚。

上次是連續(xù)幾年房地產(chǎn)過(guò)熱導(dǎo)致了建成的樓盤(pán)很多，當(dāng)時(shí)市場(chǎng)上的新房就供過(guò)于求，然后開(kāi)發(fā)商是都急于脫手，急于賣房，因此房?jī)r(jià)半年八個(gè)月以后就開(kāi)始出現(xiàn)松動(dòng)了，這次時(shí)間也許會(huì)更長(zhǎng)一點(diǎn)，這次現(xiàn)房不是很多，多數(shù)的樓盤(pán)是去年剛開(kāi)工的，還是在建過(guò)程當(dāng)中，所以房地產(chǎn)商也不急著賣房子，價(jià)格開(kāi)始打折。應(yīng)該說(shuō)高檔樓盤(pán)都開(kāi)始在打折了，中低檔房如果價(jià)格原來(lái)不是很高的話，調(diào)整的空間相對(duì)也就少一點(diǎn)，當(dāng)然了這里面取決于很多因素，房地產(chǎn)永遠(yuǎn)是地方因素，是宏觀市場(chǎng)大的趨勢(shì)，永遠(yuǎn)是當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)，因?yàn)榈貕K，位置，當(dāng)?shù)厝说氖杖?，永遠(yuǎn)是一個(gè)地方性的市場(chǎng)，甚至一個(gè)樓盤(pán)周邊的特殊情況就體現(xiàn)特殊分析，永遠(yuǎn)沒(méi)有一個(gè)統(tǒng)一的說(shuō)法，只能說(shuō)大趨勢(shì)，價(jià)格穩(wěn)定下來(lái)了，大趨勢(shì)是高檔樓盤(pán)可能會(huì)有一個(gè)調(diào)整過(guò)程等等，但是都需要做具體分析。我個(gè)人覺(jué)得從今年四月份開(kāi)始中國(guó)經(jīng)濟(jì)這個(gè)問(wèn)題穩(wěn)定下來(lái)了，中國(guó)整個(gè)經(jīng)濟(jì)應(yīng)該說(shuō)穩(wěn)定下來(lái)了，原來(lái)講通貨膨脹也沒(méi)有那么高，現(xiàn)在通貨膨脹有點(diǎn)懸，但總的來(lái)講現(xiàn)在中國(guó)經(jīng)濟(jì)還是一個(gè)持續(xù)增長(zhǎng)的勢(shì)頭，今年10%，明年9%這個(gè)勢(shì)頭還是不錯(cuò)的，至于大家掙錢，怎么理財(cái)我就不知道了，現(xiàn)在錢存哪，放哪都不太保險(xiǎn)，我們理財(cái)周刊就有用武之地了，我們銀行的理財(cái)部門就有用武之地了，中國(guó)目前這種狀況反過(guò)來(lái)這么想，你是沒(méi)有漲多少，但是你也不會(huì)突然一下子貶掉多少，跌掉多少，這就是有泡沫和沒(méi)有泡沫的差別，就一個(gè)穩(wěn)定的增長(zhǎng)，收益率低一點(diǎn)的增長(zhǎng)和大波大動(dòng)的增長(zhǎng)差別，我們研究宏觀經(jīng)濟(jì)永遠(yuǎn)希望穩(wěn)定一點(diǎn)，永遠(yuǎn)少一點(diǎn)暴富然后暴跌，從宏觀經(jīng)濟(jì)政策的角度來(lái)講也是這樣的趨勢(shì)，就是怎么保持經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定。

從這個(gè)意義上來(lái)講現(xiàn)在是有很多風(fēng)險(xiǎn)，中國(guó)經(jīng)濟(jì)還存在這樣那樣的問(wèn)題，作為發(fā)展中國(guó)家我們這些問(wèn)題也都是很難解決的，很多國(guó)家在這個(gè)階段也都是出事的時(shí)候，不是鬧金融危機(jī)了，債務(wù)危機(jī)了，就是社會(huì)動(dòng)蕩了，在座都屬于有資產(chǎn)的人群，仔細(xì)想一想還是一個(gè)比較穩(wěn)定的，不出大波大動(dòng)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展相對(duì)好一點(diǎn)，在一定意義上這是經(jīng)濟(jì)哲學(xué)，市場(chǎng)總是有波動(dòng)的，但是怎么樣讓它波動(dòng)，適當(dāng)?shù)钠椒€(wěn)一點(diǎn)，不出大的泡沫，不出大的波動(dòng)，大家的資產(chǎn)都相對(duì)穩(wěn)定一點(diǎn)，我也沒(méi)有大的收益但是相對(duì)穩(wěn)定一點(diǎn)，中國(guó)經(jīng)濟(jì)再往下走，我們時(shí)間還長(zhǎng)著呢，就高增長(zhǎng)的時(shí)間還長(zhǎng)著呢，要解決中國(guó)的問(wèn)題時(shí)間還長(zhǎng)著呢，在下一個(gè)階段也許問(wèn)題可能更多，這些大家都應(yīng)該有思想準(zhǔn)備，對(duì)比其他國(guó)家在同樣的階段上，我們的波動(dòng)相對(duì)來(lái)說(shuō)比較小的，這點(diǎn)世界上是公認(rèn)的，所有發(fā)展中國(guó)家前面這30年都是大波大動(dòng)的，我們基本這30年是穩(wěn)定增長(zhǎng)的，我個(gè)人希望這個(gè)勢(shì)頭能夠繼續(xù)保持下去，大家的財(cái)富也能穩(wěn)定增長(zhǎng)，今天我就講這些了，謝謝大家！

主持人：謝謝樊綱教授而且還是抱病來(lái)參加今天的活動(dòng)，再次感謝樊綱教授，也感謝在座各位來(lái)參加今天的活動(dòng)，今天的報(bào)告會(huì)就到此結(jié)束，謝謝！

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