2011年11月05日 13:27
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鳳凰網(wǎng)財(cái)經(jīng)訊 為期四天的第七屆北京國(guó)際金融博覽會(huì)于11月3日在北京展覽館舉行。中期研究院院長(zhǎng)助理石慧杰就期貨交易中的程序化交易應(yīng)用進(jìn)行了闡述。

主持人：各位網(wǎng)友大家好，今天我們請(qǐng)到了中期研究院院長(zhǎng)助理石慧杰女士給我們講解一下期貨投資當(dāng)中的程序化交易問(wèn)題。

石慧杰：你好。

主持人：我想先問(wèn)一下石老師，什么是程序化交易？我想可能大部分人對(duì)這個(gè)還不是很了解。

石慧杰：程序化交易主要就是和人工交易相對(duì)應(yīng)的一個(gè)概念，過(guò)去可能主要就是說(shuō)人工來(lái)操作進(jìn)行相應(yīng)的期貨交易。程序化交易是說(shuō)我們通過(guò)電腦的程序來(lái)進(jìn)行事先設(shè)定好的一些交易條件，交易報(bào)警出現(xiàn)之后我們就可以直接進(jìn)行相應(yīng)的交易，可以節(jié)省很多的人力。

主持人：和傳統(tǒng)的手工交易相比，程序化交易有什么樣的優(yōu)勢(shì)，可能有些人會(huì)覺得我手動(dòng)的交易是不是靈活性會(huì)更強(qiáng)一些，程序化交易是不是會(huì)在操作靈活性上有一些不太方便的地方？

石慧杰：為什么程序化交易會(huì)比較流行，就是因?yàn)樵谶M(jìn)行人工交易的過(guò)程當(dāng)中，大家都說(shuō)人有貪欲，交易紀(jì)律很難保證，但是如果用這個(gè)程序化進(jìn)行交易，事先在系統(tǒng)里已經(jīng)設(shè)定了一些比如說(shuō)在哪些點(diǎn)是止盈止損，那么我們就會(huì)在固定的點(diǎn)位定時(shí)的出來(lái)，但是如果人的話可能沒有保證，沒有辦法來(lái)保證這一塊。

主持人：在外國(guó)市場(chǎng)的交易過(guò)程中就和國(guó)內(nèi)發(fā)展的情況來(lái)對(duì)比，您覺得國(guó)內(nèi)還有哪些需要改進(jìn)或者是逐步提高的地方？

石慧杰：程序化交易在國(guó)外發(fā)展已經(jīng)是比較充分了，而且適用的范圍比較廣，在國(guó)內(nèi)還是處于起步階段，因?yàn)槌鞘谢灰讓?duì)硬件和軟件以及操作人員的要求都是比較高的，所以在國(guó)內(nèi)來(lái)說(shuō)是機(jī)構(gòu)客戶用的是相對(duì)要多一些，但是個(gè)人客戶也只是一般處于概念的階段還是不是特別容易操作。

主持人：那對(duì)于一種行情的交易大家可能會(huì)比較關(guān)心它的交易速度，程序化的交易在這種交易速度上和手工的相比有沒有具體舉出例子的可比性速度方面上的對(duì)比？

石慧杰：如果是人工交易的話，一般處理速度再快也只能是一筆一筆單子去處理，但是程序化交易它可以進(jìn)行批量的處理，所以說(shuō)這就相當(dāng)于人用手工寫字和我們媒體硬件，整個(gè)輻射度肯定是差別很大的，速度也會(huì)差別很大。

主持人：我想問(wèn)一下我們中期在程序化教育這一方面現(xiàn)在已經(jīng)做到什么樣的程度了。

石慧杰：我們中期程序化交易已經(jīng)做了很長(zhǎng)時(shí)間了，包括從一開始提到程序化交易的時(shí)候，我們中期研究院王紅英院長(zhǎng)，他就是程序化交易的使者，開創(chuàng)者之一，后來(lái)我們其實(shí)是在這方面做了大量的工作，剛開始是作為一個(gè)項(xiàng)目，或者說(shuō)作為研究院開創(chuàng)性的業(yè)務(wù)去進(jìn)行開創(chuàng)性的研究，但是到目前我們已經(jīng)把這個(gè)部門從我們研究院孵化器的功能轉(zhuǎn)變成為中期的一個(gè)金融工程實(shí)驗(yàn)室，我們已經(jīng)開始進(jìn)入實(shí)操階段，不光是硬件上已經(jīng)進(jìn)行了最合理的配置，軟件上我們的開發(fā)也已經(jīng)基本完成，人員培養(yǎng)包括團(tuán)隊(duì)建設(shè)也已經(jīng)基本到位，現(xiàn)在如果說(shuō)有客戶對(duì)這塊特別感興趣，因?yàn)閭€(gè)人很難實(shí)現(xiàn)程序化交易，可以購(gòu)買我們中期金融工程實(shí)驗(yàn)室相關(guān)的產(chǎn)品，那么其實(shí)它就可以規(guī)避掉很多個(gè)人交易過(guò)程當(dāng)中的問(wèn)題，同時(shí)享有我們中期在程序化交易方面的很多研發(fā)成果。

主持人：我想問(wèn)一下是不是什么樣的人都會(huì)適合這種程序化的交易過(guò)程？

石慧杰：應(yīng)該不是的，因?yàn)槌绦蚧灰姿鋵?shí)有一定特點(diǎn)。每個(gè)人如果他自己有一個(gè)特別明晰的交易思路的話，這種的我們可以給他進(jìn)行個(gè)性化的服務(wù)，怎么說(shuō)呢？其實(shí)我們現(xiàn)在已經(jīng)有了大量的交易策略，如果你和我們的交易思路是一致的，其實(shí)可以直接購(gòu)買我們的交易產(chǎn)品，就是成為我們基金管理的客戶。如果你有自己特殊的交易思路，你感覺自己在過(guò)去人工操作過(guò)程當(dāng)中其實(shí)收益率各方面都很不錯(cuò)，那么可以跟我們提出來(lái)，我們可以給你進(jìn)行策略實(shí)現(xiàn)，就是把你的策略作為一個(gè)特殊的策略，錄入我們整個(gè)的系統(tǒng)，以后你這個(gè)策略就可以在我們這里經(jīng)過(guò)，包括我們前期的實(shí)驗(yàn)到最后的實(shí)現(xiàn)最后經(jīng)過(guò)了一定的實(shí)驗(yàn)階段就可以跑了，就可以在我們這個(gè)平臺(tái)上直接跑你整體的策略方式，效果肯定比自己去做要更好。應(yīng)該是兩類人都適合的。

主持人：我想問(wèn)一下咱們中期在程序化交易上受眾的用戶大概規(guī)模有多大。

石慧杰：具體的規(guī)模不太方便來(lái)說(shuō)，因?yàn)槲覀冞@個(gè)部門他是綜合性的一種服務(wù)，就是我們有一些不同類型的人，就凡是我們中期的客戶他都可以來(lái)享有我們的產(chǎn)品。我們同時(shí)有一些相應(yīng)公開的策略也是公開直接發(fā)送給我們適合相應(yīng)的客戶，所以說(shuō)他的服務(wù)范圍是非常廣的。

主持人：涉及到程序化交易的一些軟件之類的，我們這邊有沒有一個(gè)定期的更新升級(jí)這么一個(gè)過(guò)程？

石慧杰：這個(gè)肯定是有的，我們不光是有定期的大眾化更新和升級(jí)。如果說(shuō)這個(gè)客戶的重量級(jí)足夠大的話我們還可以專門為他定制化做一些產(chǎn)品。

主持人：現(xiàn)在從咱們用戶的使用情況來(lái)說(shuō)，就是反饋情況如何？

石慧杰：大家都是感覺很強(qiáng)大，因?yàn)閭€(gè)人很多東西不光是智慧，還有很多東西達(dá)不到。簡(jiǎn)單地怎么說(shuō)呢？說(shuō)過(guò)去他可能一段時(shí)間做的是非常好的，但是人的精力是有限的，他不可能始終保持著一種像奇跡機(jī)器一樣的工作精力和熱情。如果他的交易思路是正確的，策略是好的，那么我們一旦程序化了，這個(gè)機(jī)器可以代替他去做這件事情。

主持人：我還有最后一個(gè)問(wèn)題，我就想知道咱們所有的用戶在受用了程序化交易之后會(huì)感覺很好，但是最開始想跨到這個(gè)門檻里頭，就是接受這個(gè)新事物這一步可能不是很好去跨入，那咱們?cè)谛麄骰蚱占暗姆矫嬗袥]有一個(gè)培訓(xùn)的計(jì)劃，或者宣講的過(guò)程。

石慧杰：這個(gè)有，比如說(shuō)今天我們來(lái)參加金博會(huì)，我們的講臺(tái)上就有專門的中期智能這一塊的宣傳，智能其實(shí)很多東西就是程序化的表現(xiàn)，當(dāng)然這個(gè)只是我們中期的產(chǎn)品之一，我們還有其他很多可以讓大家初步去學(xué)習(xí)的一個(gè)階段，因?yàn)橹挥型顿Y者成熟到一定階段之后他才會(huì)更理解也更青睞于程序化交易。