1000萬元養(yǎng)老都不夠用？這個(gè)數(shù)字看上去很嚇人。但是，這個(gè)數(shù)字也許是一種警示。如果我們考慮到通貨膨脹、貨幣貶值等因素，就會(huì)發(fā)現(xiàn)，真的需要趕快主動(dòng)、積極地去籌措個(gè)人養(yǎng)老金了。

陳婷

日前，北師大金融研究中心教授鐘偉在某雜志發(fā)表文章，稱到2027年退休的居民，大約需要準(zhǔn)備300萬~500萬元的養(yǎng)老金，而北京、上海、廣州等一線大城市的居民，到時(shí)預(yù)備1000萬元養(yǎng)老恐怕也不夠。

鐘偉的這個(gè)言論甫一發(fā)表，就引起了軒然大波，引發(fā)各方爭議。

1000萬元養(yǎng)老未必夠嗎

“1000萬元養(yǎng)老未必夠”，真的如此嗎？讀者朋友們可以從幾個(gè)角度來看鐘偉教授的這一結(jié)論。

鐘偉教授自己的分析是，如果經(jīng)濟(jì)增長、居民貨幣收入增長以及官方的發(fā)鈔節(jié)奏沒有根本改變，一個(gè)將在 2027年退休的職工，將需要300萬~500萬元才能度過余生。那么，類似京、滬、廣、深這樣的一線城市，預(yù)備1000萬元養(yǎng)老也未必夠。

在他看來，1990年，我國M2(廣義貨幣供應(yīng)量)、M1(狹義貨幣供應(yīng)量)和流通中現(xiàn)金的余額分別為1.53萬億元、6950億元和2644億元，到了2007年則分別為40萬億元、15.2萬億元和3.1萬億，不到20年，分別增長了26、22和12倍。正因?yàn)楸編旁趪鴥?nèi)不斷貶值，導(dǎo)致通貨膨脹，因此，如果央行印鈔速度不能夠放慢下來，17年以后，居民養(yǎng)老壓力是非常大的。在一線大城市，1000萬養(yǎng)老并不能算是“高標(biāo)準(zhǔn)”。

而且，他認(rèn)為，因?yàn)槲覈绫Ｆ鸩酵恚笨诖?，因此今后需要個(gè)人籌備的養(yǎng)老金額度也是要求非常高的。

我們查詢相關(guān)數(shù)字也發(fā)現(xiàn)，我國目前的養(yǎng)老金目標(biāo)替代率(養(yǎng)老金替代率＝新退休人員平均養(yǎng)老金/在職職工平均工資收入)只有58.5%，這個(gè)替代率是針對(duì)全國所有參保居民的收入水平而言的，對(duì)于大中城市居民而言，特別是對(duì)于職工工資水平較高的北京、上海、廣州等地居民而言，這個(gè)替代率會(huì)更低。

可見，通貨膨脹壓力、資金的購買力下降，再加上社?；鸬膶?shí)際缺口等因素，是鐘偉“一線城市養(yǎng)老1000萬養(yǎng)老都未必夠”這一觀點(diǎn)成立的邏輯。

另外一些人，特別是活躍于各大論壇的人士則認(rèn)為，倒推計(jì)算一下，2027年，差不多是現(xiàn)在大約40歲左右人士退休的年紀(jì)，對(duì)他們來說，僅僅眼前的房貸就已經(jīng)是一座叫人喘不過氣來的大山，而且還有子女教育、贍養(yǎng)老人、醫(yī)療支出等巨大壓力，是實(shí)實(shí)在在的“夾心族”，如果2027年前必須攢夠1000萬元才夠養(yǎng)老，那對(duì)他們來說，簡直是可望而不可及的一個(gè)數(shù)字。

記者倒認(rèn)為，在今年全國“兩會(huì)”過后，各地房價(jià)再度快速上升，貨幣供應(yīng)量持續(xù)大幅增長(據(jù)統(tǒng)計(jì)，2010年3月末，我國廣義貨幣供應(yīng)量M2同比增長22.50%，狹義貨幣供應(yīng)量M1同比增長29.94%)，北京“地王”頻現(xiàn)等背景下，鐘偉教授拋出“2027年一線城市預(yù)備1000萬元養(yǎng)老也未必夠”這樣一個(gè)的觀點(diǎn)，并不在乎這個(gè)數(shù)字到底會(huì)是多少，更多的是一個(gè)提示、警示作用。

一方面，他是提醒決策層注意適當(dāng)控制貨幣發(fā)行量，不要給普通老百姓增加更多壓力；另一方面，也是提醒廣大老百姓自己要積極主動(dòng)地籌措更多養(yǎng)老金，以防將來若干年后的養(yǎng)老壓力。

數(shù)字本身不需太多爭論

事實(shí)上，到底是1000萬元才夠養(yǎng)老，還是500萬元、300萬元甚至100萬元就夠了，我們并不需要太多爭論，因?yàn)樵摂?shù)字本身并非此次爭議的重點(diǎn)。

未來是否真的必須要1000萬元養(yǎng)老，這本身是個(gè)偽命題，因?yàn)槲磥聿淮_定的因素有許多。同時(shí)，投資市場本身的不確定性，也決定了幾乎沒有一種理財(cái)產(chǎn)品，能夠明確投資收益目標(biāo)。

更理性的是，我們應(yīng)該從這次的爭議中給自己的理財(cái)計(jì)劃再增加一個(gè)問號(hào)，在我們忙著為子女籌措教育費(fèi)用，忙著購房計(jì)劃，忙著各種各樣的理財(cái)目標(biāo)之際，是否忽略了自身的養(yǎng)老問題？

數(shù)字無法預(yù)測，鐘偉教授的觀點(diǎn)其實(shí)給我們一個(gè)警醒，除了固定的工資收入，大家不論年齡大小，一定要有投資理財(cái)?shù)囊庾R(shí)，至少通過一定的理財(cái)產(chǎn)品配置跑贏CPI，跑贏貨幣貶值的速度，不要讓通貨膨脹侵蝕掉自己好不容易積累下來的資產(chǎn)。

換言之，年紀(jì)輕輕就該有根“理財(cái)養(yǎng)老筋”。從你剛參加工作開始，到你成家、立業(yè)，我們隨時(shí)都應(yīng)為退休之后的生活做個(gè)初步的理財(cái)規(guī)劃，至少指定一個(gè)目標(biāo)。

未雨綢繆積極籌劃養(yǎng)老

當(dāng)然，舒適、富足養(yǎng)老的關(guān)鍵，還在于通過制定明確的理財(cái)目標(biāo)，進(jìn)行積極的理財(cái)行為，達(dá)到一定的理財(cái)效果。

通常，理財(cái)績效有三個(gè)因素：本金、時(shí)間、投資回報(bào)率。在相同的本金和投資回報(bào)率的基礎(chǔ)上，時(shí)間越長，收益也相應(yīng)會(huì)越大，所以對(duì)現(xiàn)在的年輕人來說，也應(yīng)提早做好養(yǎng)老規(guī)劃，未雨綢繆。

到底該如何籌措，我們?cè)诖私Y(jié)合理財(cái)專家的意見，在此給出兩種思路，三大典型途徑。

一種思路就是在退休之前，你已經(jīng)擁有了一大筆足夠供退休后寬裕生活所需的錢；另一種思路就是你在退休后的每個(gè)月或是每年，可以得到一筆足額的現(xiàn)金流入自己手中。

比如，在臨近退休前，就已經(jīng)通過銀行儲(chǔ)蓄、基金、債券和信托等金融工具，儲(chǔ)備了退休后二三十年富足生活所需的總有費(fèi)用，這是很不錯(cuò)的辦法。但這就要求你在工作期間就能夠開始行動(dòng)，并在青壯年時(shí)期就經(jīng)常從各類生活支出壓力(如房貸、教育等)中勻出一部分錢用于養(yǎng)老儲(chǔ)備。如果你的子女教育和房貸、車貸壓力較重，很可能會(huì)在這幾大理財(cái)目標(biāo)中發(fā)生沖突，比如對(duì)青壯年時(shí)期的生活品質(zhì)產(chǎn)生影響，或是影響?zhàn)B老儲(chǔ)備提前實(shí)現(xiàn)的可能性。同時(shí)，這樣的儲(chǔ)備方式，對(duì)個(gè)人的日常儲(chǔ)蓄毅力要求較大。

也可以購買一定量的商業(yè)保險(xiǎn)，比如養(yǎng)老年金保險(xiǎn)、萬能險(xiǎn)，通過青壯年期每年繳付一定的保險(xiǎn)費(fèi)用，待到退休后每月領(lǐng)取一筆養(yǎng)老金，這當(dāng)然也是個(gè)不錯(cuò)的主意。商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)金的最大特點(diǎn)是能按期穩(wěn)妥領(lǐng)取。而且，如果你選擇的是終身保險(xiǎn)，那么就可以“活得越久，領(lǐng)得越多”，有效抵御長壽風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，如果購買了一些終身健康醫(yī)療保險(xiǎn)，更可以為老年的疾病費(fèi)用支出助上一臂之力。但是，目前階段的保險(xiǎn)產(chǎn)品也存在預(yù)定利率較低、費(fèi)率較高等缺點(diǎn)，這就會(huì)讓將來商業(yè)保險(xiǎn)金對(duì)于富足養(yǎng)老的助推力功效有所降低。

而如果是通過在青壯年時(shí)期投資一套甚至多套房產(chǎn)，包括民用住房、商鋪或?qū)懽謽?，那么將來既可以享受房產(chǎn)的增值潛力，也可以按期獲得一定的租金收入，可以說是兩全其美之策。當(dāng)然，個(gè)人房地產(chǎn)投資一方面是投資門檻較高，而且房產(chǎn)的變現(xiàn)能力較差。如果是用來出租，還要花費(fèi)一定的管理成本。

樹立資產(chǎn)配置觀念

除了考慮各種養(yǎng)老資金籌措途徑的優(yōu)缺點(diǎn)，大家還要樹立起一個(gè)資產(chǎn)配置的觀念，按需、按階段進(jìn)行優(yōu)化配比。

所謂資產(chǎn)配置的觀念，就是俗稱的“雞蛋不要放在一個(gè)籃子里”。主要就是提醒大家要對(duì)各類資產(chǎn)的流動(dòng)性、安全性和收益性綜合考量，做個(gè)比較全面的安排和配比，不要因?yàn)樘貏e偏好某一類投資工具，而增加未來養(yǎng)老過程中可能面臨的風(fēng)險(xiǎn)。，

比如，過分注重房產(chǎn)投資養(yǎng)老，家庭中缺少流動(dòng)資產(chǎn)(儲(chǔ)蓄、基金等金融資產(chǎn))的配置，那么萬一在養(yǎng)老過程中發(fā)生一大筆緊急用度(如突發(fā)意外或疾病)，手中缺乏可動(dòng)用的流動(dòng)資金，生活就會(huì)陷入困境。又比如，青壯年期間特別偏好高收益的投資工具，大部分資產(chǎn)全部配置在股票、基金等方面，從未安排過家庭保障，由于這些工具價(jià)值波動(dòng)變化過快，虧損的概率也較大，那么到了臨近退休之際，也許你會(huì)發(fā)現(xiàn)自己的養(yǎng)老金儲(chǔ)備計(jì)劃已經(jīng)無法順利實(shí)現(xiàn)，此時(shí)就會(huì)感嘆如果有一部分穩(wěn)定的保險(xiǎn)養(yǎng)老金來源，自己的養(yǎng)老就不會(huì)那么被動(dòng)了。

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