市盈率約達(dá)21.67倍

工行H股及A股發(fā)售價(jià)格最終定為上限，也創(chuàng)下了中國(guó)國(guó)有商業(yè)銀行最高的發(fā)行估值倍數(shù)，融資后、綠鞋前的市凈率為2.23。

此外，根據(jù)3.12元/股的價(jià)格測(cè)算，工行發(fā)行價(jià)格對(duì)應(yīng)市盈率為：21.67倍(每股收益按照經(jīng)會(huì)計(jì)師事務(wù)所遵照中國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則審核的2006年凈利潤(rùn)預(yù)測(cè)數(shù)除以本次A股和H股發(fā)行后且未行使任何超額配售選擇權(quán)時(shí)的總股數(shù)計(jì)算。)

而每股收益按照經(jīng)會(huì)計(jì)師事務(wù)所遵照中國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則審計(jì)的扣除非經(jīng)常性損益前后孰低的2005年凈利潤(rùn)除以A股發(fā)行和H股發(fā)行后且未行使任何超額配售選擇權(quán)時(shí)的總股數(shù)計(jì)算，市盈率將達(dá)到27.34倍。

工行A股發(fā)售價(jià)格最終確定為3.12元/股，對(duì)應(yīng)的市盈率為21.67倍，網(wǎng)上最終中簽率為3.277329%，超額配售后A股融資額為466億元，兩地總?cè)谫Y規(guī)模將超過(guò)191億美元。

今日，中國(guó)工商銀行發(fā)布公告稱，根據(jù)網(wǎng)下累計(jì)投標(biāo)詢價(jià)情況和H股國(guó)際簿記情況，并參考發(fā)行人基本面、可比公司估值水平及市場(chǎng)情況，確定A股發(fā)行價(jià)格為3.12元/股。

此外，對(duì)港元與人民幣匯率差異進(jìn)行調(diào)整，H股發(fā)行價(jià)格確定為3.07港元，成功實(shí)現(xiàn)兩地同價(jià)上市，該價(jià)格創(chuàng)下了國(guó)有銀行最高的發(fā)行估值倍數(shù)。融資后、綠鞋前的市凈率為2.23，對(duì)應(yīng)市盈率21.67倍(每股收益按2006年凈利潤(rùn)預(yù)測(cè)數(shù)除以A股和H股發(fā)行后且未行使超額配售選擇權(quán)時(shí)的總股數(shù)計(jì)算)。

“海內(nèi)外投資者認(rèn)購(gòu)熱情高漲，綠鞋機(jī)制和回?fù)軝C(jī)制付諸實(shí)施。”一位知情人士稱。工行IPO受到投資者的熱烈追捧，超額配售選擇權(quán)行使前A+H發(fā)行規(guī)模達(dá)191億美元，高于日本NTTMobile184億美元的融資水平。H股與A股發(fā)行規(guī)模，分別超越了以往中國(guó)公司海外和境內(nèi)發(fā)行的規(guī)模。

工行在18日下午，提前一天結(jié)束國(guó)際機(jī)構(gòu)簿記。國(guó)際配售簿記總需求達(dá)到3432.4億美元，認(rèn)購(gòu)倍數(shù)約40倍。香港公開(kāi)發(fā)行獲得近77倍的認(rèn)購(gòu)，吸引資金規(guī)模近4250億港幣，為香港公開(kāi)發(fā)行部分凍結(jié)資金最高的項(xiàng)目。

A股網(wǎng)下認(rèn)購(gòu)最終共獲得13.97倍認(rèn)購(gòu)，吸引資金規(guī)模達(dá)1307億元人民幣，為A股網(wǎng)下認(rèn)購(gòu)凍結(jié)資金最高的項(xiàng)目?；?fù)軉?dòng)之后，網(wǎng)上發(fā)行中簽率最終為3.277329%，吸引資金規(guī)模高達(dá)6503億元人民幣，是資金申購(gòu)項(xiàng)目中凍結(jié)資金最高的項(xiàng)目。

市場(chǎng)人士認(rèn)為，考慮到A股市場(chǎng)對(duì)工行巨大融資規(guī)模的承受能力，目前的定價(jià)水平仍為工行股票的二級(jí)市場(chǎng)表現(xiàn)預(yù)留了較大的增長(zhǎng)空間。

工行IPO大功告成

保險(xiǎn)公司成最大戰(zhàn)略投資者

本次工商銀行首次大規(guī)模引入A股戰(zhàn)略配售，規(guī)模達(dá)到180億元，遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于其他A股發(fā)行所引入戰(zhàn)略配售的規(guī)模。

據(jù)悉，23家A股戰(zhàn)略投資者承諾的認(rèn)股資金已于10月16日全部匯至主承銷(xiāo)商指定的銀行賬戶。上述每家A股戰(zhàn)略投資者獲配股票50%鎖定期為12個(gè)月，50%鎖定期為18個(gè)月。

保險(xiǎn)公司認(rèn)購(gòu)額占據(jù)了半壁江山。太平洋人壽、中國(guó)人壽股份公司和中國(guó)人壽集團(tuán)各認(rèn)購(gòu)價(jià)值20億元的股份，并列成為本次A股發(fā)行最大的戰(zhàn)略投資者。平安、泰康、太平、新華、中國(guó)再保險(xiǎn)、華泰等也分別認(rèn)購(gòu)了數(shù)億元人民幣的工行股份。此外，中國(guó)人壽資產(chǎn)管理公司、泰康資產(chǎn)管理公司、太平洋保險(xiǎn)旗下部分產(chǎn)品部門(mén)也參與了工行網(wǎng)下配售。

華融資產(chǎn)管理公司和東方資產(chǎn)管理公司兩家也共認(rèn)購(gòu)了20億元的工行股份。

而在網(wǎng)下配售中，173家機(jī)構(gòu)投資者參與了申購(gòu)，回?fù)軝C(jī)制實(shí)施后工行向網(wǎng)下詢價(jià)對(duì)象詢價(jià)配售23.5億股，占本次A股發(fā)行15.72%。本次網(wǎng)下配售對(duì)象獲配股票的鎖定期為3個(gè)月。

富通銀行、荷蘭銀行、野村證券株式會(huì)社、花旗環(huán)球金融有限公司、AIGGlobalInvestmentCorp等5家QFII也進(jìn)行了認(rèn)購(gòu)。來(lái)源：上海證券報(bào)

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