由上海市政府和中國一行三會共同主辦的2010陸家嘴[18.28 -1.88%]金融論壇于6月25-26日在上海舉行，本次論壇的主題為“危機之后的經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整與金融變革”，鳳凰網(wǎng)進行全程直播。6月25日晚，陸家嘴論壇浦江夜話第五場聚焦“國際貨幣體系的演變：美元、歐元與人民幣”。

倫敦商學院經(jīng)濟學教授理查德·波茲表示，是否可能有除了美元之外第二種強勢的貨幣？第二，是不是有這樣的系統(tǒng)，歐元、美元共同承擔國際主要貨幣的職責？

以下為理查德·波茲文字實錄：

美元的問題眾所周知，其實之前國際貨幣體系中從來沒有一次國際貨幣是由像美國這樣身負重債的國家發(fā)出來的，現(xiàn)在赤字還在增長。歐元是一個很好的替代品嗎？我當然同意李先生的觀點，歐元還是有可能在可預期的將來成為世界第二大的貨幣?，F(xiàn)在是平衡的，馬上就會有盈余。但是它的監(jiān)管框架是分割的，并不是非常統(tǒng)一的，這樣的話它并不是一個穩(wěn)健的監(jiān)管體制，整個歐洲金融管管體系沒有借款人的制度，并沒有跨國救濟制度，我們最近就看到了這樣可怕的景象。歐洲的央行本身也不愿意看到歐元替代美元，成為了國際主要的貨幣。

最近我們看到希臘的債務危機，我覺得這個問題肯定能得以解決，我相信希臘必須要重組其債務，但是它不會退出歐元，歐元還是會成為比較穩(wěn)定的地區(qū)。實際上國際上的借款人只有美國有資格，巴西的債務危機2002年也是美國出手。我最后談到了08、09年貨幣調(diào)期中我們還是看到了這樣的情況。

人民幣會存在什么樣的職責？我們現(xiàn)在看到一種趨勢，人民幣會越來越國際化，但是我覺得會花很長的時間。我部分同意謝國忠的觀點，必須要放棄資本控制，這樣的話你就會比較脆弱，很容易受外界資本流入的影響，你需要非常好的匯率的靈活性，你必須要有一個非常透明、有效的監(jiān)管機構(gòu)。其實你必須有一個更深層的金融市場工具，金融機構(gòu)，而且監(jiān)管運作也應該更好。所有這些都要花費很長的時間，我可以向你保證。我指的并不是幾年，而是幾十年。

所以美元和歐元將繼續(xù)在接下來的幾年中成為主要的貨幣，可能幾十年以后美元和歐元地位差不多。一個偉大的經(jīng)濟歷史學家指出，他表示如果沒有最強勢的貨幣體系，比如說英鎊、美元地位差不多，這種體系不是很穩(wěn)定，你需要有一個貨幣的對沖市場。其實危機現(xiàn)在越來越頻繁了，自從美元的紙貨幣崩潰以后，我們看到危機越來越頻繁了。當然有一個多極化的社會是有好處的，如果現(xiàn)在的危機有一個根源，很多資源流入美國，美國金融機構(gòu)都無法應對。我們有很好的方法把這些資本分開來，分到不同的國家去，這樣的話可以緩解美國的壓力。我相信如果有多種國際貨幣的話，我們可能就有更多市場的監(jiān)管，市場的紀律，另外歐元區(qū)也是如此。全球化的可能就更加平衡一點，并不是由一個國家或者一個銀行決定的。最后，美國就不可能獲取更多的利益。話雖然如此，我覺得有一個非常嚴重的問題，如果你有超過一種主要貨幣的話，就需要你在政策上達成協(xié)議，發(fā)行主要貨幣的國家之間達成協(xié)議。我們當然在這里談美元、歐元和人民幣，英鎊、日元它們發(fā)揮的作用可能很小，我們目前看不到有這樣的趨勢。我覺得這也是問題的本質(zhì)，我們未來會一直面臨這樣的問題。

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2010陸家嘴金融論壇

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