2011年07月06日 05:13
來源：證券日?qǐng)?bào)

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本報(bào)記者 任小雨 袁 輝

編者按：《證券日?qǐng)?bào)》市場研究中心和WIND數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，截至昨日，滬深兩市有835家公司披露了2011年中期業(yè)績預(yù)告，其中有646家公司業(yè)績預(yù)喜，占比77.37%。行情上看，雖然近期大盤處于反彈之中，導(dǎo)致多數(shù)個(gè)股的估值逐漸修復(fù)，但仍有27只中期業(yè)績預(yù)喜的股票最新估值水平在20倍以內(nèi)，相對(duì)較低。本報(bào)今日挑選8只業(yè)績向好且估值較低的個(gè)股進(jìn)行分析，以期對(duì)投資者有所幫助。

凱迪電力 中期業(yè)績預(yù)增4.5倍估值16.45倍

《證券日?qǐng)?bào)》市場研究中心和WIND數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，凱迪電力在一季報(bào)中預(yù)計(jì)2011年1-6月凈利潤5.67億-6.24億元(上年同期1.13億元)，同比增長400%-450%；每股收益0.96-1.06元(上年同期0.19元)。公司表示，公司于2011年喪失了對(duì)子公司東湖高新的控制權(quán)，根據(jù)相關(guān)規(guī)定，2011年一季度起公司在合并報(bào)表中確認(rèn)喪失控制權(quán)當(dāng)期的投資收益，同時(shí)轉(zhuǎn)回上年度與該股權(quán)投資相關(guān)的其他綜合收益，使得本期利潤較大幅度增長(報(bào)告期實(shí)現(xiàn)投資收益54802萬元，上年同期4360萬元，同比增長1156.81%)。

從市場走勢(shì)來看，公司股價(jià)在1月24日跌至階段低點(diǎn)，然后開始反彈，自1月25日至5月19日之間累計(jì)上漲85.02%。雖然其抵抗了最初的4月下旬開始的大盤系統(tǒng)性下跌，但在此后的大盤控底過程中終未能幸免。于5月20日結(jié)束了前一輪的上漲行情，并屢屢跳空下跌。而自大盤6月21日的反彈以來，其復(fù)權(quán)后的股價(jià)上漲了20.80%。其股價(jià)最新收?qǐng)?bào)13.41元，下跌0.15%，以此計(jì)算的最新動(dòng)態(tài)市盈率僅為16.45倍，估值水平相對(duì)較低。

長江證券認(rèn)為，凱迪電力博觀厚積數(shù)年，公司生物質(zhì)電廠業(yè)務(wù)迎來高速成長期。凱迪電力是生物質(zhì)發(fā)電行業(yè)的標(biāo)桿企業(yè)和標(biāo)準(zhǔn)制定者，公司在技術(shù)、成本方面具有明顯的優(yōu)勢(shì)，目前投產(chǎn)的項(xiàng)目盈利能力得到初步驗(yàn)證。未來隨著上市公司的項(xiàng)目逐步投產(chǎn)，以及控股公司成熟電廠的進(jìn)一步注入，公司業(yè)績將快速增長。由于公司業(yè)務(wù)處于轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵時(shí)期，預(yù)計(jì)2011-2012年公司攤薄每股收益分別為0.897元和0.831元，維持公司“推薦”評(píng)級(jí)。

中集集團(tuán) 中期業(yè)績預(yù)增2倍估值15.17倍

《證券日?qǐng)?bào)》市場研究中心和WIND數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，中集集團(tuán)在一季報(bào)中披露2011年1-6月凈利潤預(yù)增150%-200%(228139-273766萬元)。上年同期凈利潤91255.60萬元。業(yè)績變動(dòng)的原因是，本公司業(yè)績受全球經(jīng)濟(jì)影響，干貨箱生產(chǎn)從2010年上年半開始恢復(fù)，但產(chǎn)銷量及盈利能力仍處于較低水平。2010年下半年開始，干貨箱訂單飽滿，價(jià)格大幅上升；2011年上半年仍保持了較高的銷量和較高的盈利能力，能源、化工及液態(tài)食品業(yè)務(wù)也有很大增長。

從市場走勢(shì)來看，公司股價(jià)在1月和2月中旬期間有所上漲，至2月18日創(chuàng)下三年多以來新高。此后其先于大盤開始下跌，自2月21日至6月20日期間累計(jì)下跌34.04%。由于跌勢(shì)持久，其60日均線和120日均線分別于4月中旬和4月底被跌破。而在本輪反彈行情中，其累計(jì)上漲了22.74%，在放量成交的刺激下，其日線目前已收復(fù)60日均線且逼近120日均線，是否能有效突破，近期即可見分曉。其最新收?qǐng)?bào)22.83元，上漲了2.65%，以此計(jì)算的最新動(dòng)態(tài)市盈率僅為15.17倍，估值較低。

方正證券預(yù)計(jì)公司2011-2013年收入分別為718.18億元、875.32億元和1059.1億元；歸屬母公司的凈利潤分別為48.17億元、59.85億元和76.21億元；每股收益分別為1.81元、2.25元和2.86元；對(duì)應(yīng)綜合市盈率分別為11.15、8.97和7.05倍。按業(yè)務(wù)進(jìn)行估值，分別給予2012年集裝箱、道路運(yùn)輸車輛、能化食品裝備、海工、空港和其他業(yè)務(wù)10倍、15倍、20倍、30倍、18倍和15倍市盈率，得出公司的合理價(jià)值為31.22元，維持“買入”評(píng)級(jí)。