2010年12月18日 02:33第一財經日報【大 中 小】 【打印】 共有評論0條

在2010年看走眼后，多家券商的2011年策略報告明確提出要重點投資新興產業(yè)。

黃婷

2011年即將到來，各種例牌菜依次上桌，對資本市場而言，每年這個時候最熱鬧的，莫過于各大券商競相推出的金股。

金股到底含金量幾何？在股海中行舟的投資者自然要擦亮眼睛，客觀看待。但在為明年布局之際，亦不妨對這批金股琢磨琢磨。

2010年金股有多“堅”？

“券商推金股是每年的例牌了，他們推薦的股票，大多是估值、題材都已經透明化的公司，在市場上已經形成共識的東西，很難有大的收獲?！鄙虾Ｋ侥蓟鹑耸筷悤躁栒勂鹑探鸸桑皇且恍н^。

券商金股究竟含金量幾許？是騾子是馬，拉出來遛遛就知道。

第一財經日報《財商》記者統(tǒng)計了23家券商推出的2010年金股，合計有184只股票，截至12月16日，這184只股票今年以來平均收益為17.31%，同期上證指數(shù)下跌11.56%。

在兩市今年產生的大牛股中，券商金股的命中率并不算高。統(tǒng)計顯示，兩市今年至今共有17只個股漲幅超過200%，其中，23家券商推薦的184只股票只有2只躋身牛股行列。東吳證券推薦的中科三環(huán)(000970.SZ)和興業(yè)證券推薦的國電南瑞(600406.SH)年初至今的漲幅分別為228.47%和222.86%。另外，還有6只券商金股今年以來實現(xiàn)了翻倍收益，近兩成金股的回報率超過50%。

雖然整體表現(xiàn)尚可，但券商2010年金股中仍避免不了金股變“熊”的尷尬。其中，中金公司、高盛高華、興業(yè)證券、中原證券和長城證券等5家券商在2009年年底力推的金股鞍鋼股份(000898.SZ)今年以來暴跌了約50%，跌幅在兩市2024只股票中名列第一，成為兩市最“熊”的股票。

另外，還有58只金股跑輸大盤，占比約為三成，更有超過四成的金股并沒有為投資者贏得正收益，這批金股的成色值得商榷。

2011年券商淘金思路：緊跟新興產業(yè)風向標

踏準了“十二五”規(guī)劃的節(jié)奏，各大券商的淘金思路近乎一致地指向了大消費與新興產業(yè)。

2010年券商金股主打大消費王牌，商業(yè)貿易、食品飲料和醫(yī)藥生物三大行業(yè)。2011年的金股中，大消費類的金股明顯減少，但在通脹大背景下，部分券商仍認為大消費將會誕生未來的大牛股。

“過去把消費都當做一種防御性的行業(yè)，在未來這已經不再是一個防御性的行業(yè)?！?a href="/jigou/detail/stockcom/yinghezhengquan.shtml" target="_blank">銀河證券策略分析師秦曉斌指出，2011年投資的四條主線中，其中一條就是戰(zhàn)略性重視消費普及與升級帶來的投資機會。

消費領域中，家用電器、商業(yè)貿易、食品飲料、醫(yī)藥生物和紡織服裝等行業(yè)有16家公司得到券商推薦，在129只券商金股中占比甚少，可見，在去年大消費大熱一把之后，今年在消費個股的推薦上，券商的態(tài)度更為慎重了。

“消費類的股票推得少，還有一個原因就是今年以來很多消費股漲幅已經過大，特別是醫(yī)藥股，券商推消費類股票謹慎是緣于估值方面的考慮。”一家券商的策略分析師對本報表示。

宏源證券直接將其2011年投資策略報告會的主題定為“十二五起航，新周期掘金”。宏源證券首席策略分析師唐永剛更明確指出：“2011執(zhí)新興產業(yè)牛耳?！彼J為，符合經濟轉型方向并且能在近兩年實現(xiàn)業(yè)績釋放的細分子行業(yè)龍頭公司將會是2011年最重要的投資機會。

在細分行業(yè)中，節(jié)能環(huán)保行業(yè)最受機構青睞。其中桑德環(huán)境(000826.SZ)、富春環(huán)保(002479.SZ)和龍凈環(huán)保(600388.SH)均得到了兩家以上機構的推薦。中信證券和招商證券的金股中則涵蓋了多家節(jié)能環(huán)保公司。招商證券甚至在投資策略報告中提出了“環(huán)保產業(yè)的黃金10年”的概念。

“制造升級”概念也是券商2011年挑選金股的主要思路之一，在129只金股中，就有22只股票來自機械設備行業(yè)。申銀萬國在其2011年投資策略中指出，“制造升級”是貫穿2011年全年的投資主題。交通網(wǎng)、信息網(wǎng)、能源網(wǎng)建設提速將給裝備制造業(yè)帶來機會；進口替代、出口轉內銷加速將帶動裝備制造、醫(yī)藥、輕工、紡織服裝等行業(yè)的龍頭公司加速成長。

除了機械設備之外，信息服務和信息設備行業(yè)獲得券商推薦的股票也占了多數(shù)，共有29只股票上榜。國金證券就表示，軟件行業(yè)明年利好不斷，五大細分行業(yè)存在爆發(fā)性增長：地理信息、汽車物聯(lián)網(wǎng)、云計算、信息安全、IT服務。在這些股票里面，中興通訊(000063.SZ)、海蘭信(300065.SZ)、軟控股份(002073.SZ)、川大智勝(002253.SZ)和太極股份(002368.SZ)更得到了兩家及以上券商的推薦。

在新興產業(yè)和消費行業(yè)金股頻出的同時，傳統(tǒng)行業(yè)則明顯受到券商的“冷眼相待”。129只金股中，僅有中國寶安(000009.SZ)、浦東金橋(600639.SH)、金地集團(600383.SH)三只地產股以及南京銀行(601009.SH)和中國平安(601318.SH)兩只金融股。

光大證券用“穩(wěn)字當頭”形容當前的銀行股，而對保險股，光大證券則特別看好，并指出保險股現(xiàn)在是“雙底朝天”，意指保險業(yè)正處于保險滲透率和盈利周期的雙重底部。但對地產股，多家券商都唯恐避之不及，光大證券在提及地產股的時候甚至用上了“積重難返”一詞。

對于券商的淘金思路，廣東達融投資管理有限公司董事長吳國平認為，新興產業(yè)的投資方向肯定是接下來投資的主流，但具體怎么走還很難判斷。

陜西裕澤投資總經理張亮也表示，新興產業(yè)在未來會是資金重點關注的方向，但同時，這些股票的價格很容易大起大落，如何把握好波段才最重要。

而對于被券商一致看淡的銀行股和地產股，張亮則表示在明年一季度這些股票將會有較好的機會。

超六成金股為中小盤股

“券商的金股我們會參考，看其中有沒有一些股票是與我們股票池中的股票重合的，如果我們的股票得到多家券商共同推介，我們反而會將其從股票池中剔除。”張亮說，券商集體看好反而是一個反向指標，券商的金股大多是白馬股，大幅上漲的機會很少。

張亮的“白馬股”一說也正好得到了數(shù)據(jù)的支撐。據(jù)本報統(tǒng)計，這129只券商金股中，在近一年來大部分都已獲得市場認同，今年以來的平均漲幅達到40.84%，表現(xiàn)遠超大盤。其中，有13只股票今年以來已經創(chuàng)造了翻倍的收益，萊寶高科(002106.SZ)、天通股份(600330.SH)更是今年的大牛股，漲幅都在200%以上。

另外，由于券商選股思路側重新興產業(yè)和消費，2011年的券商牛股也以中小盤股居多。據(jù)本報統(tǒng)計，129只金股中，共有87只股票總股本在5億股以下，占比達到67.44%。中小板和創(chuàng)業(yè)板的股票則占了金股的半壁江山。

下一頁：12家券商推薦的2011年129只金股

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