2012年03月30日 06:30
來源：東方早報

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早報記者 張颯 實習生 李陽培

隨著中國銀行(601988.SH，03988.HK)和工商銀行(601398.SH，01398.HK)昨晚公布2011年業(yè)績，五大國有銀行(工行、農(nóng)行、中行、建行、交行)均已發(fā)布2011年業(yè)績。

總體來看，銀行業(yè)凈利潤普遍好于其他行業(yè)，雖然與往年相比，銀行凈利潤與制造業(yè)凈利潤一樣呈現(xiàn)出下降趨勢。而五大行累計，總計實現(xiàn)凈利潤6745億元，超過已發(fā)布年報的上市公司凈利潤總和的逾四成。

不過，綜觀五大行年報，高凈利增速背后，銀行業(yè)也面臨著凈利潤放緩等不少隱憂。

去年四季度起凈利增速趨緩

對于銀行年報，近期最受關(guān)注的顯然還是銀行業(yè)“暴利”話題。

根據(jù)五大行年報，2011年，工行、農(nóng)行、中行、建行、交行實現(xiàn)凈利潤分別為2084億元、1219.27億元、1241.8億元、1692.58億元、507.35億元，五大行共計實現(xiàn)利潤6745億元。截至昨晚23點，A股已發(fā)上市公司年報的總利潤約為1.54萬億。也就是說，單單五大國有銀行利潤就占所有上市公司總利潤的43.7%。

而與業(yè)績形成鮮明對比的是，今年發(fā)布業(yè)績時，上述多家銀行在多個場合均為銀行業(yè)高利潤高增長“辯護”。

“2011年工商銀行凈利潤的增長幅度與規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)平均利潤增長水平基本相當。”工行昨日就特意在其發(fā)布的新聞稿中如是表述。

建行相關(guān)負責人此前亦在業(yè)績發(fā)布會上表示，建行去年利潤增長和統(tǒng)計局公布的規(guī)模以上企業(yè)利潤平均水平相近，因此不存在暴利。建行去年每天利潤4.6億元反映的是企業(yè)規(guī)模大小，和利潤薄厚無關(guān)。

值得關(guān)注的是，雖然2011年業(yè)績靚麗。但是銀行業(yè)利潤隱憂也已日趨明顯。

五大行年報披露的信息顯示，與制造業(yè)增速放緩一致，銀行的凈利增長均出現(xiàn)不同程度下滑。其中，工行2010年凈利潤較上年同期增長28.3%，2011年凈利潤增速下滑至25.6%，農(nóng)行的凈利潤增速從2010年的46%下滑至29%，中行凈利潤增速從28.52%下滑至18.9%。

此外，早報記者自行測算的數(shù)據(jù)顯示，多家國有大行去年四季度單季凈利潤也均出現(xiàn)明顯下滑。譬如，建行去年四季度凈利潤為302.46億元，環(huán)比銳減34.51%，農(nóng)行去年四季度凈利潤為211.80億元，環(huán)比下降37.88%。

存款增長乏力

細觀各大行年報，在各銀行凈利潤下滑的背后，各家大行還不約而同地出現(xiàn)存款增速放緩的現(xiàn)象，而且十分明顯。對于中國銀行業(yè)來說，存款是業(yè)務拓展的重要基礎(chǔ)，也因此，目前不少銀行都紛紛加入再融資大軍。

以最早發(fā)布年報的農(nóng)行為例，農(nóng)行從去年三季度起存款出現(xiàn)罕見負增長，第三季度和第四季度存款分別減少27.6億元和818.01億元，建行去年前兩季度存款分別增長3836.89億元和4330.5億元，但第三季度存款余額下滑1565.28億元，四季度僅增長2518.7億元。

昨日也有業(yè)內(nèi)人士分析稱，存款增長乏力恐將直接影響銀行的信貸投放。畢竟，中國銀行業(yè)有存貸比75%這一紅線。

對此，在昨日工行舉行的業(yè)績發(fā)布會上也有記者就今年銀行業(yè)貸款投放萎縮的現(xiàn)象進行提問，工行行長楊凱生稱，兩個月的觀察期還是太短。他稱，到今年2月末，工行貸款投放1655億，比去年同期增加了153億元，沒有萎縮的跡象。截至上周末(3月下旬)，工行貸款投放了2073億，較2010年同期也有增加。

不良率恐將溫和上漲

就資產(chǎn)質(zhì)量而言，伴隨信貸投放增速疲軟，五大行中就有三家銀行的不良貸款率在四季度單季出現(xiàn)反彈。不少分析人士指出，雖然五大國有銀行的不良貸款可控，但恐怕會在2012年溫和上漲。

具體來看，工行的不良貸款率已由去年三季報披露的0.91%反彈至年末的0.94%，中行不良貸款率由0.99%反彈至1%，建設(shè)銀行不良貸款率由1.02%反彈至1.09%。

而建行的不良貸款余額自2005上市以來首度反彈。2005-2010年，建行年報披露的不良貸款額分別為944.69億元、943.99億元、851.70億元、838.82億元、721.56億元、647.12億元，呈逐年遞減態(tài)勢，但截至2011年末，這一數(shù)字為709.15億元，較2010年末增加62.03億元，其中僅2011年四季度單季就增長62.73億元。

再進一步考量，目前市場最擔憂的無非是房地產(chǎn)貸款和地方融資平臺貸款問題。從已開業(yè)績發(fā)布會的銀行表態(tài)來看，情況可控是各家銀行一致的表態(tài)。

譬如，工行行長楊凱生昨日就表示，“地方融資平臺和房地產(chǎn)貸款的質(zhì)量，截至目前是穩(wěn)定的?！?/p>

楊凱生稱，工行房地產(chǎn)領(lǐng)域貸款不良額和不良率控制良好，房地產(chǎn)開發(fā)貸款余額比2010年末下降了73億元，房地產(chǎn)開發(fā)貸款不良率和個人住房貸款不良率分別為0.82%和0.35%，工行2012年將視宏觀經(jīng)濟情況，“動態(tài)調(diào)整房地產(chǎn)領(lǐng)域貸款”。

中行：不再持有“歐豬五國”債券

在五大行中，中行是一個相對特殊的樣本——這家國際化大行昨日在其年報中披露了歐債危機對其的影響。根據(jù)年報，至2011年底，該行持有歐洲各國政府及各類機構(gòu)發(fā)行債券賬面價值折811.21億元人民幣，其中英國、德國、荷蘭、法國和瑞士五國相關(guān)債券賬面價值折778.53億元人民幣，占比95.97%。

年報披露，集團不持有希臘、葡萄牙、愛爾蘭、意大利、西班牙等歐洲五國(也稱“歐豬五國”)政府及各類機構(gòu)發(fā)行的債券。該行將持續(xù)跟蹤國際金融市場的進展，并根據(jù)會計準則的要求審慎評估相關(guān)資產(chǎn)減值準備。

此外，至去年年末，中行持有美國次級、Alt-A及Non-Agency住房貸款抵押債券的賬面價值合計15.63億美元(折98.48億元人民幣)，相關(guān)的減值準備余額14.42億美元(折90.84億元人民幣)。年末集團持有美國房地美公司((Freddie Mac)和房利美公司(Fannie Mae)發(fā)行債券賬面價值0.1億美元(折0.63億元人民幣)；“兩房”擔保住房貸款抵押債券的賬面價值0.53億美元(折3.36億元人民幣)。目前以上兩類債券還本付息正常。