2011年01月14日 10:22理財(cái)一周報(bào)【大 中 小】 【打印】 共有評(píng)論0條

從2010年11月15日起，理財(cái)一周報(bào)陸續(xù)推出中國(guó)證券市場(chǎng)20周年系列人物。在這組系列報(bào)道中，我們體會(huì)到了“證券猛人”闞治東證券生涯的曲折、感受了黃浦營(yíng)業(yè)部第一任總經(jīng)理謝榮興追憶當(dāng)年第一代證券人創(chuàng)業(yè)時(shí)的激動(dòng)，聽(tīng)到了中國(guó)公募基金經(jīng)理第一人徐智麟談“基金黑幕”遲早要發(fā)生的感慨。除了他們，還有海通證券第一任總裁湯仁榮、“老八股”申華股份創(chuàng)始人瞿建國(guó)、散戶代言人左安龍……正如北京大學(xué)金融與證券研究中心主任曹鳳岐所言，他們都是中國(guó)股市的開(kāi)路先鋒，沒(méi)有他們的努力就沒(méi)有中國(guó)股市的今天。

中國(guó)證券市場(chǎng)在這20年中從無(wú)到有、從小到大、從無(wú)序到有序。這20年，中國(guó)證券市場(chǎng)從混亂逐步走向規(guī)范?！盁o(wú)以規(guī)矩，不成方圓?！彼?，理財(cái)一周報(bào)采訪了《證券法》起草小組副組長(zhǎng)曹鳳岐，并以此作為該組系列報(bào)道的終篇。

理財(cái)一周報(bào)特約記者/周海濱

1984年10月，有計(jì)劃的商品經(jīng)濟(jì)的概念被寫進(jìn)了《中共中央關(guān)于經(jīng)濟(jì)體制改革的決定》里，從此中國(guó)開(kāi)始了現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的進(jìn)程。而早在1981年，一位學(xué)者便著文《社會(huì)主義商品經(jīng)濟(jì)及銀行信用》，主張社會(huì)主義中有計(jì)劃、按比例的規(guī)律應(yīng)和價(jià)值規(guī)律同時(shí)發(fā)生作用。

還是在這一年，他打破了只有國(guó)家銀行才是社會(huì)主義體制的禁錮，提交了一篇論文：《中國(guó)如何建立中央銀行》，主張建立中央銀行和商業(yè)銀行體制。1983年中國(guó)人民銀行改制，商業(yè)銀行從而走進(jìn)我國(guó)資本市場(chǎng)。

還是他，自1997年香港開(kāi)設(shè)創(chuàng)業(yè)板時(shí)便說(shuō)：“香港建立創(chuàng)業(yè)板，那我們內(nèi)地也應(yīng)該建立創(chuàng)業(yè)板。”終于，在2009年10月30日首批28家創(chuàng)業(yè)板上市公司正式上市交易。

他曾經(jīng)用20年的時(shí)間，在一本刊物(即《北京大學(xué)學(xué)報(bào)》)上，就股份制發(fā)表十篇專論，經(jīng)濟(jì)學(xué)家厲以寧在2009年被授予經(jīng)濟(jì)理論創(chuàng)新獎(jiǎng)時(shí)說(shuō)：“他對(duì)股份制改革做出了很大貢獻(xiàn)，不僅是在股份制改革的宣傳上，而且在證券法的起草中占了重要地位?！?/p>

他就是曹鳳岐，北京大學(xué)光華管理學(xué)院原副院長(zhǎng)，北京大學(xué)金融與證券研究中心主任，《證券法》起草小組副組長(zhǎng)。他被人們公認(rèn)為是國(guó)內(nèi)最早提出建立股票市場(chǎng)、發(fā)展證券業(yè)務(wù)的學(xué)者之一。

面對(duì)參與股份制改革、首提創(chuàng)業(yè)板、起草《證券法》等褒獎(jiǎng)，曹鳳岐說(shuō)：“我只是做了些扎實(shí)的工作而已?！?/p>

自1990年11月26日上交所成立和1990年12月1日深交所成立始，中國(guó)建設(shè)資本大國(guó)的大幕拉開(kāi)，曹鳳岐在理論創(chuàng)新的同時(shí)還親自參加了很多企業(yè)的股份改制，親眼見(jiàn)證了中國(guó)資本市場(chǎng)從無(wú)到有、從小到大、從無(wú)序到有序、從不講規(guī)范到強(qiáng)調(diào)規(guī)范的歷史進(jìn)程。

“中國(guó)股市是創(chuàng)造奇跡的市場(chǎng)，不僅創(chuàng)造出了市值全世界第二，也創(chuàng)造了漲跌幅、換手率世界第一，更重要的是我們創(chuàng)造了一批股市風(fēng)云人物。這些人物不管是成功還是失敗，都是中國(guó)股市的開(kāi)路先鋒，沒(méi)有他們的努力就沒(méi)有中國(guó)股市的今天，”曹鳳岐說(shuō)，“他們都是探索者。”

為《證券法》出臺(tái)寧丟面子

在曹鳳岐看來(lái)，中國(guó)資本市場(chǎng)是伴隨著法制化進(jìn)程發(fā)展起來(lái)的?！蹲C券法》就是一部經(jīng)過(guò)6年半的起草、促進(jìn)了中國(guó)證券市場(chǎng)的發(fā)展并保護(hù)了投資者利益的中國(guó)資本市場(chǎng)的根本大法。

《證券法》是中國(guó)第一部由全國(guó)人大組織專家起草，然后提交全國(guó)人大常委會(huì)審議通過(guò)的法律。證券法起草小組于1992年夏根據(jù)第七屆全國(guó)人大委員長(zhǎng)萬(wàn)里的建議成立?！蹲C券法》從1992年8月開(kāi)始起草，到1998年12月出臺(tái)，經(jīng)歷6年半的時(shí)間，到實(shí)施之日，整整歷時(shí)7年。

“我經(jīng)歷了《證券法》起草過(guò)程中的風(fēng)風(fēng)雨雨、苦辣酸甜?！辈茗P岐說(shuō)，1993年8月第八屆全國(guó)人大常委會(huì)第三次會(huì)議第一次初審了草案，“這個(gè)草案嚴(yán)格地說(shuō)是第七稿?！?/p>

曹鳳岐回憶說(shuō)：“人大常委會(huì)委員都問(wèn)了什么問(wèn)題呢?有兩種意見(jiàn),有的委員說(shuō)證券市場(chǎng)是資本主義的產(chǎn)物,這部法到底是堅(jiān)持社會(huì)主義還是堅(jiān)持資本主義？如果說(shuō)是堅(jiān)持社會(huì)主義,那我就舉雙手贊成，如果搞資本主義，我堅(jiān)決反對(duì)。

“另一部分委員實(shí)際上是反對(duì)制訂這個(gè)法,認(rèn)為沒(méi)有必要,他們說(shuō)中國(guó)證券市場(chǎng)是怎么回事你們知道嗎?如果不知道去看看茅盾的《子夜》,《子夜》那里頭說(shuō)得很清楚,讓軍隊(duì)后退五十里,這就是證券市場(chǎng)。你們記住小平同志的講話沒(méi)有?小平同志說(shuō)了,證券市場(chǎng)要試驗(yàn),小平同志還有后半句你們記住了沒(méi)有?小平同志說(shuō)了，試驗(yàn)不好還可以關(guān)了?！?/p>

曹鳳岐感慨地說(shuō)：“在這種情況下制訂什么法呀?根本就不同意。所以當(dāng)時(shí)的初步審議也不可能通過(guò)這個(gè)法?！?

在起草《證券法》的過(guò)程中，曹鳳岐還“拍過(guò)桌子”。

1994年5月，人大法工委和財(cái)經(jīng)委分別提交的草案被要求合在一起。為此，兩邊的人要一條一條對(duì)。“有一次為了修改一個(gè)條目我就和一個(gè)法工委的負(fù)責(zé)同志吵起來(lái)了，并拍了桌子?！被貞浧甬?dāng)年的沖動(dòng)之舉，曹鳳岐坦言，“為起草一個(gè)好的《證券法》，我寧愿丟面子，寧愿失風(fēng)度。”

在討論相關(guān)章節(jié)的時(shí)候，曹鳳岐堅(jiān)持讓券商等業(yè)內(nèi)人士聽(tīng)取修改意見(jiàn)，而另一方面的人則要求“凡是券商以及與券商有關(guān)的人必須離開(kāi),否則不公平”。

曹鳳岐又一次怒了，“如果你讓他離開(kāi),我也離開(kāi)?！焙髞?lái)雙方妥協(xié)。“在討論這一章的時(shí)候,那位證券公司和證券協(xié)會(huì)的人沒(méi)有說(shuō)話?！?曹鳳岐回憶說(shuō)。

呼吁中國(guó)人民銀行改制

1983年以前，中國(guó)人民銀行既執(zhí)行中央銀行職能，又執(zhí)行專業(yè)銀行職能；它既要進(jìn)行金融宏觀管理，還要兼辦工商信貸和儲(chǔ)蓄業(yè)務(wù)。由于人們困于當(dāng)時(shí)的意識(shí)形態(tài)，認(rèn)為商業(yè)銀行和中央銀行體制是資本主義體制，只有像前蘇聯(lián)那樣的國(guó)家銀行體制才是社會(huì)主義體制，所以中國(guó)人民銀行的改制問(wèn)題遲遲沒(méi)人敢碰。

而1970年代末的曹鳳岐正帶工農(nóng)兵學(xué)員在北京海淀區(qū)進(jìn)行文化實(shí)踐，他感覺(jué)到在單一國(guó)家銀行控制下基層資金流動(dòng)的困難和資金問(wèn)題的重要性。

在“文革”時(shí)期，他通讀了《資本論》，“其實(shí)《資本論》的精華不是在講剩余價(jià)值的那一卷，而在講金融資本的三卷里，”曹鳳岐介紹說(shuō)，馬克思說(shuō)得很清楚，“如果沒(méi)有股份制，世界到現(xiàn)在沒(méi)有一條鐵路”， “資本積累有兩條途徑，一條是銀行信貸，一條是股份制”。所以，曹鳳岐提出 “社會(huì)主義如果要搞好，必須搞成商品經(jīng)濟(jì)”，“社會(huì)主義完全是計(jì)劃經(jīng)濟(jì)是不可以的，沒(méi)有商品就沒(méi)有銀行”。進(jìn)而，在1981年和厲以寧參加中東銀行學(xué)術(shù)研討會(huì)時(shí)，他提交了論文《中國(guó)如何建立中央銀行》，明確表態(tài)支持建立中央銀行商業(yè)銀行體制。

此后，隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)體制改革和對(duì)外開(kāi)放深入，社會(huì)資金越來(lái)越多，銀行的作用也就日益重要。在理論界的呼吁和現(xiàn)實(shí)的實(shí)際需求雙重的作用下，1983年中國(guó)人民銀行改制，中國(guó)商業(yè)銀行正式進(jìn)入人們視野，而“社會(huì)主義是有計(jì)劃的商品經(jīng)濟(jì)”也于1984年被寫進(jìn)了中共中央的決議里面。

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