最近西南的干旱牽動著每個中國人的心，國家和各地方政府在全力應(yīng)對旱災(zāi)的同時，我們的市場也開始發(fā)動了所謂干旱題材的炒作，從上周的煤炭、有色、到糧食，似乎市場的資金又找到了新的興奮點(diǎn)。不過我們并不認(rèn)同這種借災(zāi)情發(fā)揮的炒作手法。那么現(xiàn)在市場在如此大的災(zāi)情影響下到底會何去何從呢？

對于這樣的情況我們可以通過追述歷史得到答案，早些年的非典、2008年的5·12地震、去年的豬流感行情其實(shí)都能告訴我們很多信息。

雖然我對資金大舉炒作旱災(zāi)題材不感冒，但是不能不承認(rèn)該題材已經(jīng)發(fā)展成為市場的主要熱點(diǎn)。而此種類型的熱點(diǎn)往往和指數(shù)的大環(huán)境成反相關(guān)的關(guān)系，也就是說由于旱情的加劇，市場總體會出現(xiàn)調(diào)整。

這一點(diǎn)最近的可參考的類似炒作就是前年年底關(guān)于雪災(zāi)的題材炒作，當(dāng)時燃?xì)忸}材成為市場短期焦點(diǎn)，而市場總體表現(xiàn)卻很一般。另外干旱不僅僅影響的是西南地區(qū)的企業(yè)的基本面，而且會引發(fā)市場的對通貨膨脹的擔(dān)憂，試想如果糧食持續(xù)漲價則通貨膨脹指數(shù)將大幅攀升，如此國家很可能提前加息;在這樣的大背景下面指數(shù)繼續(xù)調(diào)整甚至大幅調(diào)整的可能性已經(jīng)加大了，所以我們目前要對相關(guān)因素引發(fā)的市場調(diào)整的可能性要保持高度警惕。

通過上面的分析，抗旱已經(jīng)成為全國人民的重要任務(wù)和關(guān)注焦點(diǎn)。在這樣的背景下近期我們市場的主要熱點(diǎn)將是相關(guān)抗旱題材個股，而市場指數(shù)由于受到各種利空因素的影響很可能會出現(xiàn)持續(xù)調(diào)整的風(fēng)險(xiǎn)。

(恒基投資)

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