2012年03月30日 16:36
來源：南都網(wǎng) 作者：黃河

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造假何以通過層層審核

目前新股發(fā)行重重審批環(huán)節(jié)存在結(jié)構(gòu)性缺陷。每個審核環(huán)節(jié)都以為其他環(huán)節(jié)能堵住漏洞，結(jié)果卻造成了大規(guī)模的造假行為一路通行。

不過，貫穿兩次上市造假案的核心運作模式行政審批制度下的權(quán)力尋租并未從根本上受到扼制。

在市場制度與規(guī)則日益完善的過程中，“資本高手”們對社會財富的掠奪也更具隱蔽性和專業(yè)性，而身為市場信用承擔(dān)者的中介機構(gòu)及相關(guān)專業(yè)人士，在其中所發(fā)揮的作用也日益明顯。

在綠大地一案中，造假主體實質(zhì)上是公司管理層和帶著審計項目屢屢“掛靠”不同會計師事務(wù)所的龐明星，而這一“項目掛靠”模式本身就已經(jīng)違反了相關(guān)行業(yè)管理規(guī)范，只是由于各級監(jiān)管機構(gòu)的縱容，才得以實現(xiàn)。

從這個意義上說，綠大地案也凸顯目前新股發(fā)行中重重審批環(huán)節(jié)的結(jié)構(gòu)性缺陷。每個審核環(huán)節(jié)都以為其他環(huán)節(jié)能堵住漏洞，不必自己來“做惡人”，甚至因利益關(guān)系而“睜只眼閉只眼”，而最終卻造成了大規(guī)模的造假行為一路通行，讓卻市場投資者和社會各方付出了沉重的“埋單”代價。

這一現(xiàn)象并非中國證券市場所獨有，上世紀(jì)80年代初曾在香港證券市場引起巨大轟動的“佳寧案”就是一個類假的案例。

香港上市公司佳寧置業(yè)因財務(wù)造假最終倒閉一案，直到2001年底才最終審結(jié)。其間涉及的貪污詐騙款項達66億元，訴訟費高達2億多港元，整個案件的調(diào)查過程長達17年，審查資料數(shù)百萬份，調(diào)查和追緝范圍遠及三大洲十多個國家，創(chuàng)下了目前世界司法領(lǐng)域里的一系列“吉尼斯世界紀(jì)錄”。

在佳寧案爆發(fā)近20年后，案發(fā)時任香港證券監(jiān)管專員的霍禮義專門寫了一本書回顧此案的來龍去脈。

霍禮義在書中指出，在佳寧造假案中，當(dāng)時的佳寧董事長陳青松及其團隊“顯然還缺乏市場經(jīng)驗”。而專業(yè)的顧問們，包括券商、律師事務(wù)所和會計師事務(wù)所“對事件的發(fā)展起著實質(zhì)性的作用”。

在以虛假交易粉飾的商業(yè)帝國最終崩潰后，陳青松為此付出了近20年的牢獄生涯。今天綠大地的董事長何學(xué)葵及其“專業(yè)顧問們”，又將面對著怎樣的結(jié)局？