萬達信息：立足上海的城市信息化軟件服務(wù)提供商
公司是以公共事務(wù)為核心的城市信息化領(lǐng)域的軟件和服務(wù)提供商。應(yīng)用軟件和服務(wù)已占據(jù)了上海地區(qū)城市信息化領(lǐng)域約30%的市場份額,其中在政府信息化領(lǐng)域占有60%的份額;在衛(wèi)生服務(wù)的區(qū)域衛(wèi)生領(lǐng)域,公司份額位居榜首,是覆蓋醫(yī)療機構(gòu)和人群均最大的服務(wù)提供商。
公司09年收入來自電子政務(wù)、社會保障、衛(wèi)生服務(wù)、工商管理、民航交通分別占25%、27%、11%、23%、7%;來自軟件開發(fā)、運營服務(wù)與系統(tǒng)集成分別占52%、18%、30%,毛利75%來自軟件開發(fā)。
2004年,公司成為全國首家通過CMMI5級評估的企業(yè)。自2002年以來連續(xù)八年被認定為國家規(guī)劃布局內(nèi)重點軟件企業(yè)。公司近三年投入的研發(fā)費用都在5000萬元以上,09年占銷售收入比重達12%。承擔的“面向電子政務(wù)領(lǐng)域的應(yīng)用平臺”課題已入選核高基項目。
公司在07-09年及10年上半年來自上海的收入占比分別達到83%、81%、80%、79%。目前已在北京、深圳、杭州、寧波等城市設(shè)立了分支機構(gòu),并將設(shè)立7大區(qū)域市場中心,加強全國開拓力度。
2009年中國城市信息化的總體市場投資規(guī)模為435億元。在城市化推動下,預(yù)計未來三年保持11%的復(fù)合增速。
公司本次共募集1.96億元,擬投入5個項目,均是公司目前核心業(yè)務(wù)系統(tǒng)的系統(tǒng)性升級,將有助于公司提升整體競爭力,擴展業(yè)務(wù)范圍。
我們預(yù)期公司發(fā)行后2010-2012年銷售收入分別為4.90億元、7.01億元、10.10億元;歸屬于母公司所有者的凈利潤分別為0.52億元、0.96億元、1.29億元;對應(yīng)EPS分別為0.44元、0.80元、1.08元。
目前行業(yè)可比公司11年平均PE為38倍,我們建議的合理的詢價區(qū)間為25.62-30.43元,對應(yīng)2011年的PE為32-38倍。上市目標價27.22-32.03元,對應(yīng)2011年P(guān)E為34-40倍。(國泰君安)
【獨家稿件聲明】凡注明“鳳凰網(wǎng)財經(jīng)”來源之作品（文字、圖片、圖表或音視頻），未經(jīng)授權(quán)，任何媒體和個人不得全部或者部分轉(zhuǎn)載。如需轉(zhuǎn)載，請與鳳凰網(wǎng)財經(jīng)頻道（010-84458352）聯(lián)系；經(jīng)許可后轉(zhuǎn)載務(wù)必請注明出處，違者本網(wǎng)將依法追究。
鳳凰微博
人人網(wǎng)
開心網(wǎng)
