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皮海洲

4月12日，興業(yè)證券一副總經(jīng)理被曝涉嫌“老鼠倉”。一位自稱是興業(yè)證券內(nèi)部員工的知情人士對鳳凰網(wǎng)財經(jīng)爆料稱，興業(yè)證券信息技術(shù)部副總經(jīng)理肖俊光借他人名義持有、買賣股票，并且利用崗位特殊權(quán)限查詢跟蹤公司自營賬戶進行股票買賣操作。而根據(jù)舉報人提供的交割單明細，可以看出肖俊光借他人名義進行的股票交易行為與興業(yè)證券自營賬戶的交易行為完全一致。

興業(yè)證券曝出“老鼠倉”，筆者絲毫不覺得奇怪。實際上，不論是哪家基金公司、哪家證券公司曝出“老鼠倉”，都沒什么大驚小怪的。如果說基金公司與證券公司沒有了“老鼠倉”，在當前的監(jiān)管環(huán)境下，那倒真是有些令人奇怪了。

其實，就在興業(yè)證券“老鼠倉”曝光的前一個星期，4月5日出版的香港《南華早報》上就刊發(fā)有一篇題為《中國市場內(nèi)部的“老鼠倉”現(xiàn)象猖獗》的文章。這篇文章借用一位曾擔任大型基金管理公司負責入的資深人士的話說：“‘老鼠倉’現(xiàn)象在市場上非常猖獗。老實說，在共同基金行業(yè)中，想找到一個沒有‘老鼠倉’賬戶的人并不容易。管好嘴巴是這個游戲的規(guī)則。”雖然這種說法未免絕對了些，但也與市場的種種傳說基本相符。而既然基金經(jīng)理可以做“老鼠倉”，為什么證券公司就不可以有“老鼠倉”呢？所以，興業(yè)證券有“老鼠倉”并不令人感到意外?？梢哉f，在中國股市里，“老鼠倉”的存在是絕對的，至于哪家公司的“老鼠倉”被曝光則是一種偶然，誰被曝光那就活該他自認倒霉了。

同樣沒有出乎人們意料之外的是興業(yè)證券“老鼠倉”被曝光的形式，即遭遇舉報。這也是中國股市老鼠倉被曝光的“潛規(guī)則”。中國股市的“老鼠倉”通常不是常規(guī)監(jiān)管所能發(fā)現(xiàn)的，更多的是知情人反目，有的甚至還是家人、妻子、情人反目的結(jié)果，以至有人戲言，建議證監(jiān)會施展美人計來監(jiān)管“老鼠倉”。而這一次，興業(yè)證券的“老鼠倉”同樣是遭內(nèi)部知情人舉報，不排除是內(nèi)部矛盾極化的結(jié)果。證監(jiān)會唯一的一次收獲是去年10月份披露的基金經(jīng)理涂強、韓剛、劉海三人的落網(wǎng)，而那一次，證監(jiān)會所采取的同樣是非常規(guī)監(jiān)管措施，進行的是突擊檢查，結(jié)果打了“老鼠倉”們一個措手不及，弄得“老鼠倉”們抱頭鼠竄，有的基金經(jīng)理甚至抱著電腦就跑。

興業(yè)證券“老鼠倉”的并不出人意料之外，這正反映了“老鼠倉”的根源所在?！袄鲜髠}”之所以前仆后繼，正是市場監(jiān)管不力的結(jié)果。由于“老鼠倉”都潛伏在暗處，僅僅依靠常規(guī)監(jiān)管手段，是難以將“老鼠倉”查獲的。證監(jiān)會要查獲“老鼠倉”就必須多采取非常規(guī)措施，打“老鼠倉”一個突然襲擊。而且必須加大對老鼠倉的懲處力度。按照《證券法》及《刑法修正案》的規(guī)定，對老鼠倉予以重罰，予以“嚴厲打擊”。尤其是要把對“老鼠倉”的查處與對“老鼠倉”所在單位的查處結(jié)合起來，讓所在單位“連坐”，而絕對不能將“老鼠倉”僅僅歸結(jié)為“個人行為”。尤其是興業(yè)證券目前正在備戰(zhàn)IPO上市，在該公司上會審查時，有必要考慮到該公司“老鼠倉”的因素。所以，希望監(jiān)管部門對興業(yè)證券“老鼠倉”的查處能有一個出乎人們意料之外的結(jié)果。

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