2011年05月03日 05:55
來源：金融投資報(bào)

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本報(bào)記者 梅婧

若要論今年的牛股，非氟化工概念股莫屬。上周五，有A股牛股集中營(yíng)之稱的化工化纖板塊再度走強(qiáng)，板塊個(gè)股多數(shù)飄紅，其中，以三愛富(600636)為代表的氟化工板塊表現(xiàn)尤為出色。截至收盤，三愛富牢牢封住漲停板，巨化股份(600160)漲逾9%，離漲停僅有一步之遙，多氟多(002407)漲幅亦達(dá)7.76%，氟化工不敗神話強(qiáng)勢(shì)重演。

公開信息顯示，國(guó)土資源部4月28日下發(fā)《關(guān)于下達(dá)2011年高鋁黏土和螢石礦開采總量控制指標(biāo)的通知》(下稱：通知)，確定2011年全國(guó)高鋁黏土開采總量控制指標(biāo)為430萬噸，螢石礦開采總量控制指標(biāo)為1050萬噸，均較去年減少。同時(shí)，《通知》還規(guī)定，2012年6月30日前，原則上繼續(xù)暫停受理新的高鋁黏土礦和螢石礦勘查、開采登記申請(qǐng)。分析人士表示，隨著國(guó)家進(jìn)一步加大對(duì)螢石資源的保護(hù)，有利于氟化工產(chǎn)業(yè)升級(jí)，而現(xiàn)有龍頭企業(yè)也將極大地從中受益。

螢石復(fù)制稀土走勢(shì)

“市場(chǎng)對(duì)氟化工概念股的追捧主要是基于螢石資源，本來今年氟化工板塊漲幅已經(jīng)很大了，但從目前情況看，氟化工已經(jīng)開始復(fù)制稀土走勢(shì)。兩者同為國(guó)內(nèi)稀有資源，長(zhǎng)期處于賤賣出口的狀況，國(guó)家限制出口后價(jià)格一路飆漲，市場(chǎng)相關(guān)概念股因此聞風(fēng)而動(dòng)。”平安證券分析師李艷對(duì)記者表示。

追溯稀土的炒作盛宴，從去年初提出稀土遭賤賣后，稀土就開始備受關(guān)注：國(guó)家立即對(duì)稀土開采進(jìn)行限制，出口配額大幅下調(diào)，整合稀土開采權(quán)，今年出臺(tái)稀土行業(yè)“十二五”規(guī)劃，近日推出稀土資源稅提高十倍等行業(yè)利好政策頻出。分析人士表示，稀土行情之所以能成為跨年度行情，主要是建立在國(guó)家高度重視稀土行業(yè)的基礎(chǔ)之上。如今，螢石也面臨著相同的處境：目前國(guó)內(nèi)螢石已探明可采儲(chǔ)量不足世界的1/10，產(chǎn)量和出口量卻占世界的一半，低價(jià)出口浪費(fèi)嚴(yán)重。

記者發(fā)現(xiàn)，我國(guó)限制螢石出口后，其價(jià)格一路上行。2001年我國(guó)螢石出口均價(jià)在100美元/噸左右，2010年上漲到250美元/噸；從國(guó)內(nèi)情況看，2010年下半年，廠商螢石報(bào)價(jià)在1500-1700元/噸，目前螢石價(jià)格仍處于高位運(yùn)行狀態(tài)。此外，國(guó)家扶持政策陸續(xù)出臺(tái)：2010年，我國(guó)首次對(duì)螢石礦實(shí)行開采總量控制管理；2011年3月9日，工信部正式出臺(tái)《氟化工行業(yè)準(zhǔn)入條件》，從產(chǎn)業(yè)布局、企業(yè)規(guī)模、工業(yè)與裝備、節(jié)能降耗與資源綜合利用、環(huán)境保護(hù)等多個(gè)方面對(duì)氟化氫行業(yè)做出了嚴(yán)格的準(zhǔn)入要求。

“由于螢石與鋰電池等新能源材料密切相關(guān)，在目前國(guó)家大力發(fā)展新能源背景下，螢石戰(zhàn)略性重要性并不輸于稀土。我認(rèn)為國(guó)家相關(guān)扶持政策還會(huì)繼續(xù)出臺(tái)，以稀土為參照可知，從去年開始，政策對(duì)于行業(yè)整合的支持力度一直在加強(qiáng)。同樣，國(guó)內(nèi)螢石資源存在著強(qiáng)烈的整合預(yù)期，且氟化工也面臨著產(chǎn)業(yè)升級(jí)的要求。因此，我認(rèn)為未來國(guó)家對(duì)這行業(yè)的政策扶持力度也會(huì)比較大，相關(guān)上市公司受益匪淺。”長(zhǎng)城證券一位行業(yè)分析師告訴記者道。

關(guān)注氟化工龍頭股

實(shí)際上，從去年四季度起，由于受政府將整合螢石資源等消息的影響，包括巨化股份在內(nèi)的具備整合螢石資源可能性的氟化工企業(yè)的股價(jià)步入上漲通道。以巨化股份為例，今年1月份底，公司股價(jià)便開始步步高升，即使期間經(jīng)歷調(diào)整，但強(qiáng)勢(shì)不改。而另一龍頭企業(yè)三愛富更是扶搖直上，最大漲幅達(dá)到150%，是股市中當(dāng)仁不讓的領(lǐng)頭牛股。

“從去年開始的稀土炒作盛宴中，不僅出現(xiàn)了包鋼稀土、廣晟有色、中色股份、橫店?yáng)|磁等一大批明星股。但我認(rèn)為氟化工情況可能會(huì)好些。首先，A股市場(chǎng)上，氟化工概念股比較少，且真正具備生產(chǎn)優(yōu)勢(shì)的龍頭企業(yè)更是鳳毛麟角；此外，就氟化工這個(gè)行業(yè)來講，本身就比較特殊，對(duì)安全性的要求比較高，很容易發(fā)生事故，且技術(shù)也比較復(fù)雜。再加之今年3月，工信部又出臺(tái)《氟化工行業(yè)準(zhǔn)入條件》，從產(chǎn)業(yè)布局、企業(yè)規(guī)模、工業(yè)與裝備、節(jié)能降耗與資源綜合利用、環(huán)境保護(hù)等多個(gè)方面對(duì)氟化氫行業(yè)做出了嚴(yán)格的準(zhǔn)入要求。這意味著國(guó)家提高了行業(yè)準(zhǔn)入門檻，不僅擋住了其他行業(yè)進(jìn)入的可能性，還淘汰了現(xiàn)有的落后產(chǎn)能，使行業(yè)集中度更大，強(qiáng)者恒強(qiáng)局面確定。因此，現(xiàn)有企業(yè)龍頭將極大從中受益。目前巨化股價(jià)、三愛富等個(gè)股一季度良好的業(yè)績(jī)已經(jīng)證實(shí)了這一點(diǎn)?！鄙鲜鲩L(zhǎng)城證券分析師告訴記者。

那么，氟化工板塊能否繼續(xù)上演不敗神話？

“從市場(chǎng)對(duì)稀土的炒作看，板塊持續(xù)性比較強(qiáng)，遠(yuǎn)勝過去年的水利、高鐵板塊，其中政策扶持是主導(dǎo)因素。但要注意的是，再牛的板塊也有謝幕的時(shí)候，稀土板塊也經(jīng)歷了好幾次不同程度的調(diào)整。因此，我認(rèn)為氟化工板塊也是如此，即使前期漲幅過大，但經(jīng)歷調(diào)整后，一旦扶持政策出臺(tái)，仍然會(huì)受到市場(chǎng)的關(guān)注?！崩钇G補(bǔ)充道。