作者| 夏心愉

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 出品| 愉見財(cái)經(jīng)

央行在今天下午召開內(nèi)部會(huì)議，正式宣布由易綱擔(dān)任央行行長、黨委副書記，郭樹清擔(dān)任央行黨委書記、副行長。

劃重點(diǎn)：

-         此前央行的黨委書記與行長兩職責(zé)由一人擔(dān)任，現(xiàn)在由兩位領(lǐng)導(dǎo)各司一職；

-        擔(dān)任黨委書記、副行長的郭樹清同時(shí)也是中國銀行保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)主席，相當(dāng)于舊有監(jiān)管體系中的“一行”和“兩會(huì)”，都在這一領(lǐng)導(dǎo)崗位設(shè)計(jì)中被綜合和協(xié)同起來了；

-        中國人民銀行實(shí)行行長負(fù)責(zé)制，副行長協(xié)助行長工作；

-        郭樹清負(fù)責(zé)黨委工作，但作為黨委書記，顯然能在央行擁有相當(dāng)?shù)脑捳Z權(quán)。

壹

此前的“一行三會(huì)”體系中，央行和銀監(jiān)之間常有一些“微妙關(guān)系”，分業(yè)監(jiān)管的“三會(huì)”之間也會(huì)出現(xiàn)監(jiān)管協(xié)調(diào)不足。底下的金融機(jī)構(gòu)們其實(shí)也很叫苦。

比如：

-         “分割的監(jiān)管”：以“誰是我發(fā)的牌照”為界來管控機(jī)構(gòu)，那一旦業(yè)務(wù)延伸到別人牌照底下，或是新金融業(yè)務(wù)還沒拿到牌照主體不明，就形成了監(jiān)管真空，有監(jiān)管真空就會(huì)有監(jiān)管套利和不公。

-         “標(biāo)準(zhǔn)的差異”：正因?yàn)?ldquo;各有各媽”，各金融監(jiān)管部門的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)有時(shí)候是不統(tǒng)一的，甚至兩個(gè)機(jī)構(gòu)明明做的是同質(zhì)化的產(chǎn)品，卻得不到同一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)。

（比如2013、2014年的那輪大資管爆發(fā)期，一樣是通道類業(yè)務(wù)，銀監(jiān)會(huì)管的信托機(jī)構(gòu)是受到凈資本約束的，而證監(jiān)會(huì)管的券商和基金子公司就沒有，這樣一來，券商和基金子公司因?yàn)楸O(jiān)管不同就占優(yōu)勢(shì)了，相當(dāng)于成本低，就可以壓低通道費(fèi)。信托就只能眼睜睜看著也許本該屬于自己的市場份額被別人搶走。）

-         “監(jiān)管的‘競賽’”：各監(jiān)管經(jīng)常一開綠燈大家都開，一踩剎車大家都踩，這中間甚至還有那么點(diǎn)競相來看誰的監(jiān)管更有力度的意思，可這同向效用集中疊加，對(duì)機(jī)構(gòu)而言未必是好事。

（此部分內(nèi)容的拓展閱讀及視頻版本，可點(diǎn)擊跳轉(zhuǎn)“愉見財(cái)經(jīng)”早前節(jié)目：《機(jī)構(gòu)也叫苦：分業(yè)監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)不統(tǒng)一+效用同向疊加》）

從這個(gè)角度出發(fā)，具有探索性的郭主席“協(xié)調(diào)通暢式”跨監(jiān)管部門領(lǐng)導(dǎo)崗位安排，既有利于平滑監(jiān)管部門之間協(xié)調(diào)關(guān)系，又能推動(dòng)金融監(jiān)管下一步改革、尤其是下一步要做的部門整合。

補(bǔ)充一個(gè)觀察點(diǎn)：易綱行長和郭樹清書記，是共事過4年的老同事。

2001年3月，郭樹清上任央行副行長、黨委委員，國家外匯管理局局長、黨組書記，在央行工作到2005年3月后調(diào)任中國建設(shè)銀行董事長、黨委書記。期間“老央行”易綱一直在央行工作，先是在貨幣政策司任司長，2004年7月升任黨委委員、行長助理。

貳

眼下“升級(jí)版”的金融監(jiān)管架構(gòu)已經(jīng)越來越清晰了，未來監(jiān)管工作中所需要的協(xié)調(diào)性和穿透性，從機(jī)制設(shè)計(jì)中就已排布。

“愉見財(cái)經(jīng)”體會(huì)其題中之義，是金融監(jiān)管體系要從“分業(yè)監(jiān)管”和“機(jī)構(gòu)監(jiān)管”，走向“功能監(jiān)管”。

我們來追蹤這一陣子的變革。

-         大格局：從“一行三會(huì)”（人民銀行、銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)）升級(jí)為“一委一行兩會(huì)”（國務(wù)院金融穩(wěn)定發(fā)展委員會(huì)、人民銀行、中國銀行保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)、證監(jiān)會(huì)）；

-         國務(wù)院金融穩(wěn)定發(fā)展委員會(huì)于去年末正式成立，馬凱擔(dān)任主任，定調(diào)就是統(tǒng)籌金融改革發(fā)展與監(jiān)管，協(xié)調(diào)貨幣政策與金融監(jiān)管相關(guān)事項(xiàng)，研究系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)防范處置和維護(hù)金融穩(wěn)定重大政策；

-         從彼時(shí)起，最被關(guān)注的金融風(fēng)險(xiǎn)“四大件”就基本鎖定在了：影子銀行、資管行業(yè)、互聯(lián)網(wǎng)金融、金控集團(tuán)。整治至今，我們看到最嚴(yán)的板子全打在了這些地方。

-         本月，按照“一委一行兩會(huì)”的框架，銀監(jiān)會(huì)和保監(jiān)會(huì)合并組建中國銀行保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)，作為國務(wù)院直屬事業(yè)單位；此次改革方案還將銀監(jiān)會(huì)和保監(jiān)會(huì)擬訂銀行業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)重要法律法規(guī)草案和審慎監(jiān)管基本制度的職責(zé)劃入人民銀行。郭樹清坐鎮(zhèn)“銀保會(huì)”。

（之所以“銀保”先合體，證監(jiān)會(huì)沒合，有一說是“銀”“保”是間接融資、“證”是直接融資，監(jiān)管方式不太一樣，間接融資以資本約束為監(jiān)管核心。“銀保”需對(duì)前期走得太過的影子銀行地帶進(jìn)行約束，而“證”仍需推動(dòng)直接融資和多層次資本市場建設(shè)?？傊?ldquo;銀證保”最后就落到兩大核心：防控金融風(fēng)險(xiǎn)、助力實(shí)體經(jīng)濟(jì)。）

-         具有探索性的郭主席“協(xié)調(diào)通暢式”領(lǐng)導(dǎo)崗位：同時(shí)擔(dān)任央行黨委書記和銀保會(huì)黨委書記、主席。媒體采訪分析師認(rèn)為這一人事任命有利于宏觀審慎和微觀監(jiān)管相互結(jié)合，并令協(xié)調(diào)更加通暢，有助于推動(dòng)金融監(jiān)管下一步改革、部門整合，有助于金融防風(fēng)險(xiǎn)。

叁

郭主席有這樣一些稱謂：“郭旋風(fēng)”、“金融救火隊(duì)長”、“金融消防員”、“看門人”、“守夜人”……

他的“胡蘿卜加大棒”相信大家已經(jīng)領(lǐng)教（當(dāng)然在這“防范化解重大金融風(fēng)險(xiǎn)攻堅(jiān)戰(zhàn)”的時(shí)期，大棒比胡蘿卜大多了）：最被外界稱道的就是“三三四十”（“三違反”、“三套利”、“四不當(dāng)”、“十亂象”）。2017年以來郭主席在銀監(jiān)會(huì)任職期間，銀監(jiān)會(huì)以整治銀行業(yè)市場亂象為主要抓手開展的檢查共發(fā)現(xiàn)問題約6萬個(gè)。

再上一個(gè)對(duì)比數(shù)據(jù)：2017年郭主席坐鎮(zhèn)銀監(jiān)會(huì)期間，一年開出罰單3452張，1877家機(jī)構(gòu)、1547名責(zé)任人員被罰，罰沒金額近30億元，創(chuàng)銀行業(yè)監(jiān)管史之最，罰沒金額是2016年的10倍。

亂世用重典，刮骨療傷才能健康。

當(dāng)然自家孩子教育歸教育，“大棒”后的“胡蘿卜”也是不可缺少的：出臺(tái)多項(xiàng)補(bǔ)充銀行業(yè)資本、改善經(jīng)營績效的文件，包括前兩天我們討論的下調(diào)撥備覆蓋率要求，這些都是幫助銀行業(yè)度過資本缺少的寒冬，資產(chǎn)回表壓力之下能夠喘氣調(diào)整，同時(shí)也敦促化解不良及壓實(shí)不良數(shù)據(jù)。

附郭樹清簡歷：

郭樹清，男，1956年8月生，漢族，內(nèi)蒙古察右后旗人，研究生學(xué)歷，畢業(yè)于中國社會(huì)科學(xué)院研究生院馬列系科學(xué)社會(huì)主義專業(yè)，法學(xué)博士學(xué)位。1974年8月參加工作，1984年4月加入中國共產(chǎn)黨。

1974.08內(nèi)蒙古自治區(qū)四子王旗紅格爾公社插隊(duì)

1978.03南開大學(xué)哲學(xué)系哲學(xué)專業(yè)學(xué)習(xí)

1982.02中國社會(huì)科學(xué)院研究生院馬列系科學(xué)社會(huì)主義專業(yè)碩士研究生

1985.02中國社會(huì)科學(xué)院馬列所助理研究員(其間：1985.02-1988.07中國社會(huì)科學(xué)院研究生院馬列系科學(xué)社會(huì)主義專業(yè)在職研究生學(xué)習(xí)，獲法學(xué)博士學(xué)位；1986.03-1986.06借調(diào)國務(wù)院經(jīng)濟(jì)體制改革方案設(shè)計(jì)辦公室工作；1986.07-1987.08赴英國牛津大學(xué)作訪問研究)

1988.09國家計(jì)委經(jīng)研中心綜合組副組長(副司級(jí))

1993.04國家經(jīng)濟(jì)體制改革委員會(huì)綜合規(guī)劃和試點(diǎn)司司長

1995.09國家經(jīng)濟(jì)體制改革委員會(huì)宏觀調(diào)控體制司司長

1996.02國家經(jīng)濟(jì)體制改革委員會(huì)黨組成員，秘書長兼機(jī)關(guān)黨委副書記

1998.03國務(wù)院經(jīng)濟(jì)體制改革辦公室黨組成員兼機(jī)關(guān)黨委副書記

1998.07貴州省副省長

2001.03中國人民銀行副行長、黨委委員，國家外匯管理局局長、黨組書記(其間：2004.03-2004.04在中央黨校省部級(jí)干部進(jìn)修班A班學(xué)習(xí))

2005.03中國建設(shè)銀行董事長、黨委書記，中國信達(dá)資產(chǎn)管理公司黨委書記，中國建銀投資有限責(zé)任公司黨委書記

2009.01中國建設(shè)銀行董事長、黨委書記，中國信達(dá)資產(chǎn)管理公司黨委書記

2010.07中國建設(shè)銀行董事長、黨委書記

2011.10中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)主席、黨委書記

2013.03中共山東省委副書記，省政府副省長、代理省長、黨組書記

2013.06 中共山東省委副書記，省政府省長、黨組書記

2017.02 山東省政府省長、黨組書記，中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)主席

2017.03 中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)主席

十七屆中央候補(bǔ)委員，十八屆中央委員，中共十六、十七、十八大代表，十二屆全國人大代表，十屆全國政協(xié)委員。