（這篇是我想做的一個實驗，看這樣每晚就當天的一個熱點話題來跟您輕松嘮個嗑，大家會歡迎還是反感，大家更喜歡正常的報道體、還是聊天體。）

網貸平臺以前魚龍混雜，那是大家都曉得的事情。

我們以前老私底下說這魚龍混雜里頭的“魚”，就是一些特別低端的平臺，“愉見財經”還真采訪到一些極端的情況，就是毫無金融背景和從業(yè)經驗的老板，花個兩三萬買一套軟件（據(jù)說到后期幾千塊也買得到了），然后跑去工商注冊登記個“XX金融信息服務有限公司”，這就算是開張啦。跑出去發(fā)發(fā)宣傳單、往小區(qū)信箱里塞塞小廣告，請個小公司做個網頁發(fā)發(fā)標，只要把利率做得高，就真有大叔大嬸拿著退休工資來投錢了。

工商部門是一直到2016年，幾家大型平臺相繼暴雷后，才開始對“金融”類字樣的注冊予以收緊的。我記得是2016年4月前后，那時候普通企業(yè)就工商登記，就注冊不到“金融”二字了。所以這件事反過來想，也就是在此之前，一個“金融信息服務”企業(yè)成立，也就是去工商局排排隊交交材料的事兒，就能拿下營業(yè)執(zhí)照，這并不是什么難事。

而很多老百姓卻單純以為，他叫這個名字就一定是安全的咯，用他們的話說，就是政府是知道的、支持的、會管的咯，殊不知，工商部門并不來跟蹤企業(yè)接下去的資金往來、具體業(yè)務。他管的是這些企業(yè)假冒偽劣、商標侵權、虛假廣告那些事兒。

當時我也跟著急啊。記得早在2015年下半年，那時候監(jiān)管還沒定論誰來管怎么管呢，那時候網貸平臺還都各個紅紅火火呢，“愉見財經”就趕緊寫稿，發(fā)了一個當時的爆款，叫《滿大街的理財平臺，你敢不敢買？》。里頭就把各種平臺的問題，比如自融自擔、超融超募、虛假標的給盤點了一遍。

不只我急，我覺得連我單位領導都有點，他們好幾次派題給我們，說這個題目一定要寫寫。那些年化收益能打到15%以上，規(guī)模能上幾億、幾十億甚至百億的平臺，大家真覺得錢是會從天上掉下來的么？

拜托，這可是一個全部上市公司剔除銀行后平均ROE只有6.5%的時代大環(huán)境、經濟大背景，誰給你灌進了一碗邏輯復雜的發(fā)財迷湯，一堆連推銷給你產品的那個人自己都未必懂的金融術語，抹去了你對簡單常識、理性判斷的記憶。

（說到這里插一段題外話，我覺得我們的投資人，在這狂熱的心跳節(jié)奏里各個都玩壞了，真是信什么都不肯信一信常識。

比如買房，狂熱地以為房價真能漲到天上去，小聰明地以為反正樓市都綁架政府了，卻不想想背景是房子和票子在比泡沫，越長就越危險，反而現(xiàn)在把流動性鎖死、泡沫結冰才最安全，否則大家都倒霉。常識是：房價是可以跌的，只是大家都沒經歷過一個完整周期罷了。

比如股票，那些個公司根本沒啥成長性可言、PE倍數(shù)還上了天的、莊都埋在那里等借殼等脫帽等概念等“操作”的，我真不懂這種股票這一波里就算快腰斬了又咋的啦？就算真腰斬了對這種無有支撐全靠想象的公司來說也還是貴呀。哦，以前莊都得手了這次就一定也能得手？人家脫帽概念炒成功，你這票子脫了就一定能漲？這一波好幾個票子，題材來了，但照樣給你拍地板上去，監(jiān)管高壓在那里，莊連動都不敢動。小聰明也許真的管用過無數(shù)次，但把時間周期拉長拉完整了來看，狂熱終究是要輸給理性的、輸給常識的。

我的前領導秦朔以前開會老跟我們講句口頭禪，叫“回歸基本面”。一件事，是什么，他終究是什么。就算現(xiàn)在大家抱怨“房子是用來炒的，股票是用來住的”，但終究的終究，房子還會是用來住的，股票值多少錢還是會回歸這家公司是誰、干得怎么樣這個基本面，而不是你朋友跟你說：“我給你個消息，這個票子10元以下隨便買，至少漲到20元”，而你買的時候，連這家公司的主營業(yè)務都沒鬧明白。）

我們也回歸一下。說網貸呢。

網貸狂熱的時候，一樣，我的聲量叫破嗓子也還是不夠。被我寫過的負面報道的網貸平臺員工罵到我微博微信上也就罷了，我最受氣的是被投資人罵，清晰記得我爆中晉那一天，大群投資人直接罵到電視臺樓下。

在投資人看來，過往都剛性兌付了那就是永遠都剛性兌付的。你們媒體不報道，這家公司根本沒問題。所以都是你們的錯。我的天。

過往的狂熱，不代表未來能一直狂熱，一切終要回歸基本面；

過往的狂熱，不代表未來能一直狂熱，一切終要回歸基本面；

過往的狂熱，不代表未來能一直狂熱，一切終要回歸基本面。

（嗯，重要事情說三遍）

不過小部分投資人的心態(tài)，有時候是這樣的：

賺錢的時候，那是我有本事我賺的錢，市場上無風險利率不超過5%，但我就能賺10%，不分你一分錢；虧錢的時候，那都是你們的錯，你們兜底，最好拿其他納稅人的錢兜底給我們。

你說這平臺不好啊，哦哦哦，一種是，這不好的平臺應該沒那么快倒吧，大概就是因為不好了所以利息特別高，我買個一個月短標應該沒事，來得及脫手；另一種是，啊呀我已經買進去了，那等我趕緊去贖回，趕緊轉讓標給下一個倒霉蛋接手。

市場不安神，監(jiān)管壓力大。他們得想辦法管?。ó斎幻看喂芮埃麄兪紫纫鞔_的總是他們之間的職責分工，幾乎每個文里都就這件事情要先講講清楚，嗯這個我管，那個你管）。

在一家一家跑平臺摸了個底之后，各部門一一給出了說法、意見。一方面定性，網貸平臺是信息中介，換言之，投資人，請自擔自己的投資盈虧。另一方面，綁住網貸從前最容易犯錯的幾個點，尤其是資金存管。再一方面，還是不放心，要網貸平臺你們自己資本實力強一點，業(yè)務規(guī)模少一點，給借貸設好上限，逼你們回歸你們本質上該做的事情，你們不就是打著小額的、普惠的、分散的旗號嘛，那你們就按自己的旗號出牌。（搞不大，就穩(wěn)定嘛。）

同時，從要能夠對接上銀行的資金托管、ICP電信業(yè)務資質的取得等方面抬高經營門檻，也讓魚龍混雜之中，龍留魚去，讓那些類似于本文開頭提到的“兩萬塊錢買一套軟件系統(tǒng)就開工”的P2P，離開市場。

今天，上海這頭，金融辦網站發(fā)布了《上海市網絡借貸信息中介機構業(yè)務管理實施辦法（征求意見稿）》（《意見稿》）。兩大要緊事說在總則里：

第一，網貸平臺是中介機構，不承擔借貸違約風險；

第二，鼓勵網絡借貸信息中介機構引進戰(zhàn)略投資者，增強資本實力。

在設立門檻方面，以后一家P2P可沒以前那么容易開張了。根據(jù)《辦法》，要區(qū)監(jiān)管部門通過多方數(shù)據(jù)比對、信用核查、網上核驗、實地認證、現(xiàn)場勘查、高管約談、部門會商等方式對申請材料進行審查后，認為提出申請的網絡借貸信息中介機構初步符合備案登記相關規(guī)定才行。

而且，創(chuàng)新的一點是，還動用了社會第三方力量：得通過媒體向社會公示一個月，大家來監(jiān)督舉報。

以前采訪中，我聽聞過某貿易商虧空，干脆合伙幾個聯(lián)保商家開了個P2P的。以后，可就會被揪出來。

門檻還沒抬完?！掇k法》里有對網貸平臺要經營，還有兩點硬要求，即備案登記后要在6個月里通兩關：

1，涉及經營增值電信業(yè)務的，應當按照通信主管部門有關規(guī)定申請相應的業(yè)務資質；

2，商業(yè)銀行進行客戶資金存管。

此外，以前出現(xiàn)過平臺老板失聯(lián)，但平臺還天天混在那兒不死不活的。以后不會了。根據(jù)《辦法》，監(jiān)管部門通過實地調查、電話聯(lián)系及其他監(jiān)管手段仍對企業(yè)和企業(yè)相關人員查無下落；或雖然可以聯(lián)系到企業(yè)一般工作人員，但其并不知悉企業(yè)運營情況也不能聯(lián)系到企業(yè)實際控制人的，這平臺就將被取消備案登記了。