在接連與美的電器、福耀玻璃失之交臂后，高盛終于以“高價(jià)認(rèn)購(gòu)+長(zhǎng)期鎖定”的代價(jià)成功入股陽(yáng)之光。陽(yáng)之光(600673)昨日公告稱，公司向高盛非公開(kāi)發(fā)行股票申請(qǐng)于11月12日獲得證監(jiān)會(huì)有條件通過(guò)，這也意味著高盛終于結(jié)束了在A股市場(chǎng)投資連連碰壁的歷史。

交易獲批出人意料

2006年9月8日，陽(yáng)之光公告，擬定向增發(fā)不超過(guò)3.7億股，其中向高盛控股的玉龍公司以每股3.99元價(jià)格發(fā)行6000萬(wàn)股，認(rèn)購(gòu)股份在此次發(fā)售結(jié)束之日起36個(gè)月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓，鎖定期滿后玉龍公司可以以公開(kāi)出售的方式在上交所出售所認(rèn)購(gòu)之股票，亦可以通過(guò)協(xié)議轉(zhuǎn)讓的方式出售所認(rèn)購(gòu)之股票。

直到今年8月2日，商務(wù)部才予以放行，批準(zhǔn)了上述高盛入股方案。而陽(yáng)之光的股價(jià)也早就隨風(fēng)而動(dòng)，從方案出臺(tái)時(shí)的4元一路飆升，最高至37.29元，累計(jì)漲幅超過(guò)800％。這意味著如果高盛當(dāng)時(shí)按照3.99元的價(jià)格認(rèn)購(gòu)陽(yáng)之光6000萬(wàn)股，可凈賺19.9億元。

此前，由于增發(fā)價(jià)格與股價(jià)懸殊太大，高盛試圖入股美的電器和福耀玻璃已先后被證監(jiān)會(huì)否決，市場(chǎng)人士對(duì)陽(yáng)之光非公開(kāi)發(fā)行獲批多持悲觀態(tài)度。而此次交易最終能夠獲批，讓不少市場(chǎng)人士頗感意外，但也有相關(guān)人士指出，陽(yáng)之光與此前被否決的兩家公司存在不同之處，即高盛僅認(rèn)購(gòu)陽(yáng)之光非公開(kāi)發(fā)行3.7億股中的6000萬(wàn)股，而另外兩家公司則是僅向高盛定向發(fā)行。

二級(jí)市場(chǎng)并不看好

今年9月23日，陽(yáng)之光發(fā)布修正公告稱，同意對(duì)戰(zhàn)略投資者、財(cái)務(wù)投資者最終的發(fā)行價(jià)格按證監(jiān)會(huì)的有關(guān)規(guī)定詢價(jià)確定，戰(zhàn)略投資者認(rèn)購(gòu)的公司股票自發(fā)行結(jié)束之日起36個(gè)月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓，財(cái)務(wù)投資者認(rèn)購(gòu)的公司股票自發(fā)行結(jié)束之日起12個(gè)月內(nèi)不能轉(zhuǎn)讓。公布新方案當(dāng)日，陽(yáng)之光的收盤(pán)價(jià)是30.51元。市場(chǎng)人士普遍認(rèn)為，作為戰(zhàn)略投資者身份的高盛，如果仍然謀求入股陽(yáng)之光，就必須付出高價(jià)認(rèn)購(gòu)和長(zhǎng)期鎖定的雙重代價(jià)。

上周五陽(yáng)之光就定向增發(fā)方案事宜停牌，當(dāng)日股價(jià)強(qiáng)勢(shì)漲停。不過(guò)，在定向增發(fā)方案獲批后，陽(yáng)之光昨日的股價(jià)卻呈現(xiàn)出高開(kāi)低走的走勢(shì)，大單之間

的搏殺非常激烈，最終，空方戰(zhàn)勝了多方，股價(jià)一直牢牢釘死在跌停板上，報(bào)收25.83元。由此可見(jiàn)，二級(jí)市場(chǎng)對(duì)高盛入股陽(yáng)之光的前景并不十分看好。

定向增發(fā)

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