為養(yǎng)老金進(jìn)一步保值增值考慮，社?；鹄硎聲?huì)已經(jīng)擬定了投資私募股權(quán)基金的一些初步計(jì)劃。

全國(guó)社?；鹄硎聲?huì)副理事長(zhǎng)高西慶昨日在2007中國(guó)并購(gòu)年會(huì)上透露，根據(jù)有關(guān)政策，社保資金目前已有20%的比例可用于非上市公司的股權(quán)投資。為養(yǎng)老金進(jìn)一步保值增值考慮，社?；鹄硎聲?huì)已經(jīng)擬定了投資私募股權(quán)基金的一些初步計(jì)劃。

私募基金迎來發(fā)展良機(jī)

高西慶表示，據(jù)有關(guān)規(guī)定，目前社保基金50%以上需投資固定收益類產(chǎn)品，主要是國(guó)債和在一些國(guó)有大型銀行的協(xié)議存款?！斑@些產(chǎn)品雖然風(fēng)險(xiǎn)比較低，但回報(bào)也很低，如協(xié)議存款年利率只有四個(gè)多點(diǎn)，難以滿足社?；鹪鲋档男枨蟆！绷硪环矫妫M管可投資上市公司股票，但除了去年還不錯(cuò)外，回報(bào)率也一直比較低。且其上下波動(dòng)比較大，對(duì)社保基金的業(yè)績(jī)影響較大。在這種情況下，社?；饛脑黾油顿Y工具、分散風(fēng)險(xiǎn)、提升回報(bào)的角度考慮，開始關(guān)注私募股權(quán)投資基金。

投資非上市公司可以為私募股權(quán)基金帶來平均每年10%以上的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率，這顯然比投資國(guó)債或銀行存款以及高風(fēng)險(xiǎn)的股票收益更大。數(shù)據(jù)顯示，今年頭4個(gè)月，社保基金投資收益為228億人民幣，投資回報(bào)率為7%。

已嘗試入股私募基金

高西慶表示，社保基金已開始進(jìn)行入股私募股權(quán)基金的嘗試，包括去年底的渤海產(chǎn)業(yè)投資基金和更早的中比產(chǎn)業(yè)投資基金。不過，前者的十億人民幣和后者的一億歐元與社保基金目前所掌握的近4000億資金相比，仍占比極小。他稱，按20%的比例，社?；鹉壳凹s有800億資金可投資于私募股權(quán)資金。

他表示，從全國(guó)社?；鸬慕嵌瓤紤]，投資私募股權(quán)基金主要會(huì)考慮以下幾點(diǎn)，一是投資期限可以在10至15年之間，二是IRR（內(nèi)部報(bào)酬率）為8%至15%之間。另外，社保基金投資并不尋求控股權(quán)。

高西慶還表示，為了進(jìn)一步促進(jìn)私募投資基金的發(fā)展，中國(guó)在應(yīng)進(jìn)一步完善相關(guān)法律框架方面加強(qiáng)力度。同時(shí)，應(yīng)加強(qiáng)私募股權(quán)投資基金管理人才的培養(yǎng)。

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