中國證監(jiān)會(huì)基金部副主任洪磊昨日在做客中國政府網(wǎng)在線訪談時(shí)指出，隨著基金行業(yè)的快速發(fā)展，其持有滬深流通市值已超過27%。基金公司已經(jīng)成為證券市場(chǎng)主要的機(jī)構(gòu)投資者之一，其行為直接影響市場(chǎng)的規(guī)范和投資者信心。因此，保護(hù)投資人權(quán)益和加強(qiáng)監(jiān)管始終是基金監(jiān)管工作的重中之重。

統(tǒng)計(jì)顯示，截至今年9月21日，我國共批準(zhǔn)設(shè)立59家基金管理公司，其中合資基金管理公司28家。所有基金管理公司管理基金341只，基金總規(guī)模為18962億份，金額達(dá)30228億元。

四方面加強(qiáng)基金監(jiān)管

據(jù)洪磊介紹，基金業(yè)的基本監(jiān)管框架和理念在2002年時(shí)已基本形成。一是推動(dòng)開放的、多元的、優(yōu)勝劣汰的市場(chǎng)競爭環(huán)境的形成。二是推動(dòng)全方位、環(huán)環(huán)相扣的監(jiān)督制衡機(jī)制的建立。三是完善機(jī)構(gòu)與人員的市場(chǎng)準(zhǔn)入，產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)及行為規(guī)范等法規(guī)，實(shí)現(xiàn)由注重準(zhǔn)入監(jiān)管向注重行為監(jiān)管與準(zhǔn)入監(jiān)管并重的轉(zhuǎn)變。四、不斷提高對(duì)違法違規(guī)行為的發(fā)現(xiàn)和打擊力度，加大市場(chǎng)監(jiān)管和對(duì)違法違規(guī)行為的處罰力度。五、鼓勵(lì)國際合作，加快基金業(yè)與國際接軌。通過近年來的不斷努力，目前多數(shù)目標(biāo)已經(jīng)實(shí)現(xiàn)，有的正在創(chuàng)造條件逐步實(shí)現(xiàn)。

洪磊表示，下一步將從四個(gè)方面加強(qiáng)基金監(jiān)管：

首先，不斷提高基金管理公司治理水平。通過落實(shí)基金公司治理準(zhǔn)則加強(qiáng)股東間的制衡，提高獨(dú)立董事參與管理的程度，落實(shí)管理層職業(yè)化、專業(yè)化和獨(dú)立運(yùn)用基金資產(chǎn)的權(quán)利，充分發(fā)揮督察長合規(guī)監(jiān)察的力度，防止大股東非法利用基金資產(chǎn)。

其次，不斷完善基金管理公司內(nèi)部控制。通過落實(shí)基金公司內(nèi)部控制指導(dǎo)意見，督促公司健全內(nèi)部控制制度，提高內(nèi)控制度執(zhí)行的有效性。通過業(yè)務(wù)流程控制，會(huì)計(jì)系統(tǒng)控制、信息系統(tǒng)控制、監(jiān)察系統(tǒng)控制防止基金經(jīng)理侵犯投資人權(quán)益。

第三，通過完善交易所監(jiān)控功能和監(jiān)督托管人履行共同受托人義務(wù)，不斷完善異常交易監(jiān)控體系，力爭做到對(duì)違規(guī)行為及時(shí)發(fā)現(xiàn)、及時(shí)制止、及時(shí)查處。

第四，進(jìn)一步完善證券投資基金內(nèi)幕交易行為認(rèn)定指引，以及違反誠信義務(wù)的行為指引，與相關(guān)部門密切配合，加強(qiáng)對(duì)基金從業(yè)人員內(nèi)幕交易以及背信行為的監(jiān)管力度，嚴(yán)厲打擊包括“老鼠倉”在內(nèi)的各種違法違規(guī)行為，切實(shí)維護(hù)“公平、公正、公開”的市場(chǎng)秩序，保護(hù)投資者合法權(quán)益。

基金經(jīng)理流動(dòng)情況正常

關(guān)于“明星基金經(jīng)理”頻頻跳槽的問題，是投資者今年比較關(guān)注的現(xiàn)象。對(duì)此，洪磊表示，從行業(yè)歷年的統(tǒng)計(jì)情況來看，今年基金經(jīng)理的流動(dòng)情況仍屬于正常范圍。

洪磊指出，投資者應(yīng)該認(rèn)識(shí)到，一個(gè)基金的投資決策不是由一個(gè)人來完成的，而是由一個(gè)團(tuán)隊(duì)集體完成的，它包含了股票研究、產(chǎn)品設(shè)計(jì)、投資組合構(gòu)造、交易執(zhí)行、清算和績效考評(píng)等，基金經(jīng)理只是基金投資管理流水線上的一個(gè)環(huán)節(jié)。

同時(shí)，對(duì)基金經(jīng)理的決策過程還有嚴(yán)格投資紀(jì)律約束。所以，一只基金穩(wěn)定的業(yè)績表現(xiàn)應(yīng)該取決于公司建立科學(xué)的投資決策程序，發(fā)揮集體與團(tuán)隊(duì)的智慧、充分發(fā)揮從研究、風(fēng)險(xiǎn)控制、交易執(zhí)行等整個(gè)團(tuán)隊(duì)的作用，而不是僅僅依靠某個(gè)人的作用。

從目前情況看，洪磊強(qiáng)調(diào)，基金的業(yè)績表現(xiàn)還與市場(chǎng)大勢(shì)的表現(xiàn)密切相關(guān)，而且還受到基金產(chǎn)品合同的限制，比如對(duì)投資股票的比例、投資風(fēng)格的限制等；此外，基金業(yè)績還受到基金交易成本的影響。

證監(jiān)會(huì)公布的數(shù)據(jù)顯示，截至2007年6月底，共有28家基金管理公司的54位基金經(jīng)理離職，涉及60只基金。

選基金主要看五個(gè)指標(biāo)

今年以來，證券投資基金發(fā)展的速度較快，不少已入市的投資者取得了不錯(cuò)的收益。但洪磊強(qiáng)調(diào)，基金的業(yè)績只代表歷史，并不代表未來。投資人在選擇證券投資基金作為投資理財(cái)工具時(shí)，首先需要做到5個(gè)了解，即“了解基金，了解自己，了解市場(chǎng)，了解歷史，了解基金管理公司”，做明白的基金投資者。

面對(duì)市場(chǎng)上現(xiàn)有的300多只基金產(chǎn)品，洪磊表示，對(duì)于一般投資者來說，選擇起來確實(shí)比較困難，可以主要參考五個(gè)指標(biāo)。第一，看基金的成長性。作為公募基金，考核其成長性主要是相對(duì)指標(biāo)，也就是基金業(yè)績和比較基準(zhǔn)的誤差。第二，看基金的穩(wěn)定性，主要包括標(biāo)準(zhǔn)差、β值和夏普指數(shù)。第三，基金的流動(dòng)性，主要是分析基金所持有的證券的流動(dòng)性。第四，看基金的換手率。第五，分析基金投資標(biāo)的的盈利能力。

在選擇基金公司時(shí)，洪磊建議，可以從基金公司是否始終把自己置于投資者的監(jiān)督之下，是不是公平對(duì)待所有的投資者以及是否真正在為投資人利益服務(wù)三個(gè)方面去判斷。

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