2024年，券商罰單不僅數(shù)量密集且力度更大，投行依然是罰單“重災(zāi)區(qū)”，營(yíng)業(yè)部的罰單明顯增加

文｜張欣培 郭楠

編輯｜陸玲

臨近年末，多家券商收到監(jiān)管罰單，涉及投行、經(jīng)紀(jì)、場(chǎng)外衍生品等業(yè)務(wù)。回看整個(gè)2024年，證券行業(yè)的嚴(yán)監(jiān)管態(tài)勢(shì)持續(xù)，券商罰單數(shù)量再創(chuàng)新高。

Choice數(shù)據(jù)顯示，截至12月25日，2024年監(jiān)管層合計(jì)下發(fā)了368張罰單， 處罰主體既包括券商公司，也包括個(gè)人。其中證券公司作為處罰主體的罰單有238張，個(gè)人有130張，均同比高于去年。2023年，監(jiān)管層下發(fā)罰單306張，其中證券公司收到罰單202張，個(gè)人罰單104張。

從處罰趨勢(shì)和特點(diǎn)來(lái)看，今年罰單不僅數(shù)量密集且力度更大。今年以來(lái)，海通證券、中金公司、東吳證券等多家券商被立案調(diào)查；中原證券、開(kāi)源證券被暫停債券承銷(xiāo)業(yè)務(wù)6個(gè)月。

罰單類(lèi)型上看， “出具警示函”成為主要的處罰方式，其他還包括公開(kāi)批評(píng)、公開(kāi)譴責(zé)、責(zé)令改正等。

從罰單集中度來(lái)看， 投行依然是罰單“重災(zāi)區(qū)”。 盡管2024年IPO業(yè)務(wù)放緩，但是投行的罰單并不少。此外，營(yíng)業(yè)部的罰單明顯增加，太平洋證券、華泰證券、申萬(wàn)宏源、西部證券、中泰證券、國(guó)泰君安等多家券商因員工違規(guī)提供測(cè)試答案被監(jiān)管部門(mén)處罰。罰單還涉及自營(yíng)、場(chǎng)外期權(quán)、資產(chǎn)管理等多項(xiàng)業(yè)務(wù)。

壓嚴(yán)壓實(shí)中介機(jī)構(gòu)“看門(mén)人”責(zé)任一直是資本市場(chǎng)深化改革的重點(diǎn)。12月23日，國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議審議通過(guò)《國(guó)務(wù)院關(guān)于規(guī)范中介機(jī)構(gòu)為公司公開(kāi)發(fā)行股票提供服務(wù)的規(guī)定（草案）》，強(qiáng)調(diào)要發(fā)揮好中介機(jī)構(gòu)資本市場(chǎng)“看門(mén)人”作用，防止中介機(jī)構(gòu)與發(fā)行人不當(dāng)利益捆綁，嚴(yán)厲打擊財(cái)務(wù)造假、欺詐發(fā)行等違法行為，切實(shí)保護(hù)投資者合法權(quán)益，促進(jìn)資本市場(chǎng)健康穩(wěn)定發(fā)展。

罰單數(shù)量創(chuàng)新高

根據(jù)Choice數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，344張罰單涉及的券商主體超過(guò)40家，包括了龍頭券商及一眾中小券商。

Choice數(shù)據(jù)顯示，今年以來(lái)，收到罰單數(shù)量（以券商作為處罰主體）最多的券商為海通證券，有16張罰單，處分類(lèi)型有責(zé)令改正、監(jiān)管警示、通報(bào)批評(píng)、約見(jiàn)談話(huà)、罰款等多種方式。涉及投行業(yè)務(wù)、經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)、境外業(yè)務(wù)以及場(chǎng)外期權(quán)等多項(xiàng)業(yè)務(wù)。

作為頭部券商，海通證券近幾年業(yè)績(jī)持續(xù)下滑，因風(fēng)控問(wèn)題頻吃罰單。在今年9月，國(guó)泰君安公告，吸收合并海通證券。目前，二者的合并重組申請(qǐng)正式獲得中國(guó)證監(jiān)會(huì)及上海證券交易所受理。

中金公司、中信建投的罰單數(shù)量均超過(guò)10張。中金公司罰單涉及到的業(yè)務(wù)有投行、中金財(cái)富、資產(chǎn)管理、合規(guī)管理、投行業(yè)務(wù)以及資產(chǎn)證券化；中信建投的罰單則基本集中在投行業(yè)務(wù)上。

華泰證券罰單有9張。涉及場(chǎng)外期權(quán)交易，營(yíng)業(yè)部工作人員違規(guī)銷(xiāo)售金融產(chǎn)品，投行部門(mén)、自營(yíng)業(yè)務(wù)等。處分類(lèi)型多為警示函。

頭部券商中表現(xiàn)相對(duì)穩(wěn)健的為國(guó)泰君安。Choice數(shù)據(jù)顯示，今年以來(lái)其收到3張罰單，2張與營(yíng)業(yè)部有關(guān)，1張因投行業(yè)務(wù)。

此外，國(guó)信證券與東方證券分別收到10張與9張罰單。國(guó)信證券的罰單多與投行有關(guān)，其他也涉及私募資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)、股票質(zhì)押、營(yíng)業(yè)部違規(guī)與第三方平臺(tái)合作等。東方證券罰單多與投行與營(yíng)業(yè)部有關(guān)，此外，因未健全覆蓋境外子公司的風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)體系被出具警示函。中泰證券、中國(guó)銀河、招商證券、申萬(wàn)宏源的罰單都各有7張。罰單多與投行與經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)有關(guān)。

從券商2024年罰單上看，不僅數(shù)量更多，且力度也更大。

12月20日，中金公司收到證監(jiān)會(huì)下發(fā)的《行政處罰決定書(shū)》，經(jīng)查明，中金公司為思爾芯科創(chuàng)板IPO提供保薦服務(wù)，在執(zhí)業(yè)過(guò)程中未勤勉盡責(zé)，出具的《發(fā)行保薦書(shū)》等文件存在虛假記載，根據(jù)規(guī)定，對(duì)中金公司責(zé)令改正，給予警告，沒(méi)收保薦業(yè)務(wù)收入200萬(wàn)元，并處以600萬(wàn)元罰款，同時(shí)對(duì)趙善軍、陳立人給予警告，并分別處以150萬(wàn)元罰款。

此外，一些券商因違規(guī)被暫停業(yè)務(wù)。10月21日，中原證券因債券業(yè)務(wù)違規(guī)，證監(jiān)局暫停其2024年10月17日到2025年4月16日半年期間的債券承銷(xiāo)業(yè)務(wù)。開(kāi)源證券亦因違規(guī)被暫停債券承銷(xiāo)業(yè)務(wù)6個(gè)月。

華西證券因在金通靈定增項(xiàng)目中存在違規(guī)，證監(jiān)會(huì)禁止其從5月14日開(kāi)始的半年內(nèi)提交上市申請(qǐng)、信息披露文件，對(duì)公司及兩名簽字保代公開(kāi)譴責(zé)，且兩名簽字保代兩年內(nèi)簽字的發(fā)行上市申請(qǐng)與信息披露文件均不被深交所接受。

萬(wàn)和證券因投行業(yè)務(wù)內(nèi)部控制不完善，包括內(nèi)控組織架構(gòu)不健全、內(nèi)控部門(mén)履職不到位等問(wèn)題，被暫停保薦、承銷(xiāo)業(yè)務(wù)3個(gè)月?。

2024年，券商哪些業(yè)務(wù)頻收罰單

從監(jiān)管下發(fā)的罰單來(lái)看，涉及多項(xiàng)業(yè)務(wù)，投行一如既往是處罰“重災(zāi)區(qū)”，有券商僅投行業(yè)務(wù)一項(xiàng)就收到多張罰單。

4月25日，因中核 鈦白非公開(kāi)發(fā)行A股項(xiàng)目涉嫌違反法律法規(guī)，海 通證券被公開(kāi)處罰與責(zé)令整改；5月31日，因在部分項(xiàng)目中履職盡責(zé)不到位，投行立項(xiàng)環(huán)節(jié)把關(guān)不嚴(yán)，質(zhì)控、內(nèi)核核查把關(guān)不嚴(yán)，投行業(yè)務(wù)信息管理系統(tǒng)建設(shè)不完善海通證券又被證監(jiān)會(huì)責(zé)令整改；9月4日，因相關(guān)項(xiàng)目審慎核查不充分等問(wèn)題 被要求再被出具自律監(jiān)管措施。

此外，中信建投、中金公司、浙商證券、申萬(wàn)宏源、華西證券、華泰 證券等眾多券商都因投行項(xiàng)目收到過(guò)罰單。

值得注意的是，2024年券商營(yíng)業(yè)部的罰單明顯增多。5月16日，國(guó)信證券因營(yíng)業(yè)部在與第三方互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)開(kāi)展合作過(guò)程中， 存在報(bào)酬支付與新開(kāi)戶(hù)數(shù)量、客戶(hù)資產(chǎn)值、傭金等直接掛鉤的情形被上海監(jiān)管局出具警示函。

7月30日，中泰證券營(yíng)業(yè)部因工作人員違規(guī)向投資者發(fā)送知識(shí)測(cè)試答案被出具警示函；11月22日，東方證 券營(yíng)業(yè)部因向風(fēng)控合規(guī)、信息技術(shù)崗、交易管理崗等非營(yíng)銷(xiāo)員工下達(dá)營(yíng)銷(xiāo)業(yè)務(wù)，業(yè)務(wù)招待費(fèi)使用不規(guī)范等被廣東監(jiān)管局出具警示函。

華泰證券、 中泰證券、銀河證券、招商證券、申萬(wàn)宏源等多家券商均因營(yíng)業(yè)部違規(guī)收到罰單。

多家券商場(chǎng)外期權(quán)業(yè)務(wù)也收到罰單。4月28日，中金公司也因存在自營(yíng)和投顧賬戶(hù)間發(fā)生交易，利益沖突管理不到位,開(kāi)展場(chǎng)外期權(quán)業(yè)務(wù)不審慎，對(duì)子公司業(yè)務(wù)和投資行為管理不到位等問(wèn)題收罰單。華泰證券與銀河證券的場(chǎng)外期權(quán)業(yè)務(wù)均被出具警示函。

值得注意的是，也有券商因薪酬問(wèn)題收到罰單。9月，中金公司因薪酬管理制度不健全、薪酬相關(guān)信息披露存在錯(cuò)誤等被北京證監(jiān)局出具警示函。