麥肯錫報告稱，石油美元、亞洲各國央行、對沖基金以及私人股本在全球經(jīng)濟舞臺唱主角

全球經(jīng)濟常常被比作一個大舞臺，那么，現(xiàn)在唱主角的究竟是誰呢？日前，麥肯錫咨詢公司旗下的智囊機構(gòu)——麥肯錫全球協(xié)會給出了一份詳盡答案。經(jīng)過6個月的統(tǒng)計考察，麥肯錫在長達176頁的研究報告中，評出了當(dāng)今主導(dǎo)全球經(jīng)濟走向的“四大天王”——石油美元、亞洲各國央行、對沖基金以及私人股本。

盡管這幾個“演員”早已不是新鮮面孔，但自2000年以來的飛速擴張使它們在全球各地的金融市場發(fā)揮的作用越來越強大。不僅如此，根據(jù)麥肯錫的報告，在未來5年內(nèi)，這四位主角在世界經(jīng)濟舞臺的“戲份”還會翻一番。報告把它們稱為全球經(jīng)濟“新權(quán)力掮客”，并指出：“它們表現(xiàn)出的強大影響力并非暫時現(xiàn)象，而將決定全球資本市場的發(fā)展前景。”

中國力量脫穎而出

與這些新掮客相比，養(yǎng)老基金、共同基金和保險商所掌管的資金在全球金融資產(chǎn)中所占的比例仍然較高。但石油美元、亞洲各國央行、對沖基金和私募股權(quán)投資基金的資本實力正在迅速積聚，并日益在全球資本市場顯示出不容忽視的影響力。

麥肯錫的報告顯示，自2000年以來，這四大市場參與者的總資產(chǎn)增長了近兩倍。如果不考慮這四類資本之間的重疊情況，它們持有的總資產(chǎn)額截至2006年底已達到8.4萬億美元。在全球共計167萬億美元的金融資產(chǎn)中占據(jù)5％的份額。也就是說，全球金融體系中每20美元就有它們的1美元。其中，中國央行更是顯示出不俗實力。作為世界第五大資產(chǎn)管理機構(gòu)，截至2006年底，中國央行管理的資產(chǎn)達到1.1萬億美元，其資產(chǎn)規(guī)模是全球?qū)_基金業(yè)自有資金的3/4。麥肯錫還在報告中將中國央行稱為“國際金融市場上最富有的獨立投資者”。

據(jù)統(tǒng)計，包括中國央行在內(nèi)的亞洲各國央行在規(guī)模上僅次于石油美元投資者，截至2006年，亞洲各央行坐擁3.1萬億美元的外匯儲備，占全球外匯儲備的64%。如果全球經(jīng)濟不出現(xiàn)嚴重衰退，這一數(shù)字還會進一步增加。麥肯錫預(yù)計，到2012年亞洲的外匯儲備將達到7.3萬億美元。

然而截至目前，亞洲各央行對龐大的外匯儲備投資還較為保守，主要投向美國的政府債券。但報告認為，未來亞洲各央行勢必將逐漸實現(xiàn)投資多元化，并逐步向風(fēng)險領(lǐng)域擴張，這無疑將對全球資本市場產(chǎn)生重要影響。而針對美國和歐洲對收購本國公司股權(quán)的擔(dān)憂，麥肯錫建議亞洲主權(quán)財富基金應(yīng)主動披露更多關(guān)于投資戰(zhàn)略、風(fēng)險管理機制和內(nèi)部治理等方面的信息。

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