提高第二套住房貸款首付比例，由建設(shè)銀行肇始，并逐漸波及到了整個金融業(yè)。當(dāng)央行和銀監(jiān)會表達有信心鑒別第二套住房的時候，也可能預(yù)示著自上世紀(jì)90年代以來對房地產(chǎn)市場的金融支持，經(jīng)歷了2003年的反復(fù)后，開始正式收縮。

房地產(chǎn)金融現(xiàn)狀如何評估？削減曾視為優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)的住房貸款，銀行資金應(yīng)流向何處？

近日，中國人民銀行研究局副研究員鄒平座就這些問題以著書《科學(xué)發(fā)展觀的經(jīng)濟學(xué)解釋》的方式，向中央高層做了進言?！兜谝回斀?jīng)日報》就此對鄒平座博士進行了專訪。

吸取美國次級債危機教訓(xùn)

《第一財經(jīng)日報》：央行和銀監(jiān)會正式出臺通知，提高第二套住房貸款首付比例，目前在房地產(chǎn)市場現(xiàn)有需求中，投資和投機所占比例有多大，或者說房地產(chǎn)市場的泡沫程度如何？對此銀行業(yè)有所評估嗎？

鄒平座：這次提高第二套住房首付比例，很及時而正確，將在一定程度上減少投機、投資行為。

美國次級債危機是此次提高首付的一個很大因素，它引起了銀行界一些高級管理人員的重視。建行專門為此開了個大會，要求中層干部和信貸管理人員對房地產(chǎn)信貸進行研究，而研究結(jié)果是房地產(chǎn)長此以往，信貸非出問題不可。

目前，房地產(chǎn)需求中投資和投機占了相當(dāng)大比例，過多的沉積就易形成泡沫。首付比例越低，銀行對投資和投機需求的支持就越大，這將刺激房價的預(yù)期?，F(xiàn)在中國房地產(chǎn)市場的預(yù)期比重過大，初步估計中國房地產(chǎn)市場35%～40%的需求是由預(yù)期形成的不合理需求。房價長期上漲，造成資產(chǎn)賺錢效應(yīng)，逐步演變?yōu)樯鐣缓侠淼念A(yù)期。

第二套住房如何認(rèn)定

《第一財經(jīng)日報》：監(jiān)管部門最近表示有信心能認(rèn)定第二套住房，據(jù)報道，監(jiān)管部門還可能出臺細則制定鑒別標(biāo)準(zhǔn)。你覺得可行性如何？

鄒平座：不管制定什么標(biāo)準(zhǔn)，實現(xiàn)嚴(yán)格的界定都是有困難的。從銀行個人征信系統(tǒng)來說，對沒有進入登記系統(tǒng)的老人和小孩子買房子就不好鑒別，但能夠識別大部分，政策的執(zhí)行能起大部分作用就可以了。

在標(biāo)準(zhǔn)把握上實際上牽涉到各個銀行，有些銀行想放貸的話，即使知道屬于第二套購房，也不會去管。央行說有信心有道理，在于央行的個人征信系統(tǒng)，要求貸款時夫妻需共同簽字，而夫妻是家庭中掌握財富的主要人員。

《第一財經(jīng)日報》：對第二套、三套住房貸款采取嚴(yán)格限制，其政策效果如何，有什么測量工具？

鄒平座：有很多指標(biāo)可以衡量。在銀行風(fēng)險管理系統(tǒng)上，一個是國際上銀行間橫向比較，看我們有沒有超出其他國家很多；第二是歷史的縱向比較；第三是現(xiàn)在我們的一個惡性循環(huán)：貸款越多越要支持，越支持越多。因此在信貸結(jié)構(gòu)上要優(yōu)化，在資產(chǎn)價值研究上，要看到未來收益和風(fēng)險。

現(xiàn)在房地產(chǎn)市場是信息不充分的，受心理影響比較多。當(dāng)價格偏離價值過多時就上升為金融風(fēng)險，不過現(xiàn)在還沒形成風(fēng)險。